Wachstum (fauler Kredite) in Italien

Tagesbericht vom 24.10.14

Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.235 auf 1.232 $/oz nach. Heute Morgen stabilisiert sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong und notiert aktuell mit 1.232 $/oz um etwa 11 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die nordamerikanischen Goldminenwerte erholen sich im Tagesverlauf. Die australischen Werte geben heute Morgen nach.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Umfang der faulen Kredite italienischer Banken erhöht sich im August um 20 % auf 173,9 Mrd Euro (Vorjahresvergleich).


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem stabilen Dollar nach (aktueller Preis 31.286 Euro/kg, Vortag 31.629 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf der letzten Monate ab 2014 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber zeigt sich stabil (aktueller Preis 17,24 $/oz, Vortag 17,18 $/oz). Platin verliert (aktueller Preis 1.252 $/oz, Vortag 1.263 $/oz). Palladium erholt sich kräftig (aktueller Preis 781 $/oz, Vortag 767 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich seitwärts.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 0,4 % oder 0,3 auf 76,3 Punkte. Bei den Standardwerten können Iamgold 1,9 % und Franco-Nevada 1,2 % zulegen. Newmont fallen 2,6 % und Kinross 1,6 % zurück. Bei den kleineren Werten ziehen Lydian 9,7 % und Gabriel 7,8 % an. Bank Island fallen 13,0 % (Vortag -14,3 %), Petaquilla 12,5 % und Northern Dynasty 10,2 % zurück. Bei den Silberwerten steigen Sabina 9,5 %, Pan American 4,0 % und Hecla 3,0 %. Bear Creek geben 6,6 % und Aurcana 4,5 % nach.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel wenig verändert. DRD zieht isoliert um 15,7 % an.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten fallen Northern Star 7,8 %, Millennium 7,4 % und Tanami 5,9 %. Rand können 6,3 % und Tribune 3,3 % zulegen.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,9 % auf 53,38 Euro. Die besten Fondswerte sind heute DRD (+15,7 %), Rand (+6,3 %) und Pan American (+4,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Northern Star (-7,8 %), Millennium (-7,4 %) und Excelsior (-4,8 %). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds als viertbester von 99 Fonds: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

In der Monatsauswertung zum 30.09.14 verliert der Fonds mit 14,6 % etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 17,5 % nachgibt. Seit dem Jahresanfang kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 27,9 % dennoch gut gegenüber dem Xau-Vergleichsindex behaupten, der noch einen Gewinn von 7,6 % ausweist. Das Fondsvolumen fällt bei marginalen Abflüssen um 17 % auf 10,9 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 27,9 % (Xau-Vergleichsindex: +7,6 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 4,0 % auf 21,34 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Sabina (+8,5 %), Pan American (+4,0 %) und Hecla (+3,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Bear Creek (-6,6 %), Aurcana (-4,5 %) und First Majestic (-3,5 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex leicht zulegen.

In der Monatsauswertung zum 30.09.14 verliert der Fonds mit 17,0 % parallel zum Hui-Vergleichsindex, der um 17,2 % zurückfällt. Seit dem Jahresanfang kann der Fonds noch einen kleinen Gewinn von 2,7 % behaupten und liegt damit hinter dem Hui-Vergleichsindex zurück (+10,7 %). Das Fondsvolumen gibt bei leichten Abflüssen um 19 % auf 22,6 Mio Euro nach.

Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Gewinn im Jahr 2014: 2,7 % (Hui-Vergleichsindex +10,7 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 1,4 % auf 22,66 Euro. Die besten Fondswerte sind heute DRD (+15,7 %), Lake Shore (+4,9 %) und Mincor (+3,5 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Northern Star (-7,8 %), Premier (-5,0 %) und Beadell (-4,4 %). Der Fonds dürfte sich heute parallel zum Xau-Vergleichsindex erholen.

Seit dem Jahresbeginn präsentiert sich der Fonds als bester von 252 Fonds im Bereich Rohstoffaktien: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=REL&TYPE_FUND=ALL&FOCUS=5495&SELECTED_ID=EUR

In der Monatsauswertung zum 30.09.14 verliert der Fonds mit 15,0 % etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 17,5 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 31,3 % weiterhin klar vor dem Xau-Vergleichsindex (+7,6 %). Das Fondsvolumen fällt nach deutlicheren Abflüssen um 27 % auf 6,5 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 31,3 % (Xau-Vergleichsindex +7,6 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 1,0 % auf 17,64 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Crucible (+11,1 %), Haranga (+5,6 %) und Pan American (+4,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Northern Star (-7,8 %), Millennium (-7,4 %) und Beadell (-4,4 %). Der Fonds dürfte heute leicht gegen den TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.09.14 verliert der Fonds mit 13,9 % etwas stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 10,4 % nachgibt. Seit dem Jahresanfang liegt der Fonds mit einem Gewinn von 1,4 % jetzt wieder leicht hinter dem TSX-Venture Vergleichsindex (+2,5 %). Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 2,5 auf 2,1 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Gewinn im Jahr 2014: 1,4 % (TSX-Venture Vergleichsindex: +2,5 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Donnerstag ein unterdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand vor ½ oz Kloster Lorsch geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf 2014 und australische 1 kg-Münzen gesucht. Die Verkaufsneigung hat sich bei etwa 1 Verkäufer auf 8 Käufer eingependelt. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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