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Veröffentlicht: 18. Juli 2025

Tagesbericht vom 18.07.25

Marketingmitteilung

Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 3.324 auf 3.339 $/oz. Heute Morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong wenig verändert und notiert aktuell mit 3.337 $/oz um 9 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich uneinheitlich.

 

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Prognose der Schuldenquote der Staatsverschuldung für 2030:

In Portugal sinkt die Schuldenquote von 95 auf 76 %, in Spanien von 102 auf 94 % und in Griechenland von 151 auf 125 % (Quelle Handelsblatt, bezogen auf Angaben des IWF).

Kommentar: Wer solchen Prognosen vertraut, kann auf Investitionen in Edelmetalle verzichten.

 

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem unveränderten Dollar stabil (aktueller Preis 92.387 Euro/kg, Vortag 92.190 Euro/kg). Nach der Ankündigung der Zentralbanken, die Geldpolitik wieder zu lockern und der Entscheidung am 18.03.25, Deutschland mit etwa 1.700 Mrd Euro zusätzlich zu verschulden, haben wir unser Goldpreisziel auf 2.800 bis 3.000 $/oz angehoben. Die Goldkäufe der BRICS-Staaten und mutmaßlich der US-Behörden überlagern derzeit unser Goldpreisziel, sind aber nicht zu kalkulieren. Wir werden diese Zentralbankkäufe erst in unserem Goldpreisziel berücksichtigen, wenn es sich bestätigt, dass sie nachhaltig sind. Wir empfehlen im aktuellen geldpolitischen und politischen Umfeld voll in Gold, Silber, Platin und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. In der kommenden Inflationsphase wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber kann zulegen (aktueller Preis 38,15 $/oz, Vortag 37,78 $/oz). Platin zieht an (aktueller Preis 1.451 $/oz, Vortag 1.408 $/oz). Palladium haussiert (aktueller Preis 1.301 $/oz, Vortag 1.214 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich uneinheitlich. Der Ölpreis steigt (aktueller Preis 70,00 $/barrel, Vortag 68,73 $/barrel).

Die nordamerikanischen Goldminenaktien entwickeln sich leichter. Der Xau-Index verliert 0,8 % oder 1,6 auf 205,6 Punkte. Bei den Standardwerten geben Lundin 1,8 % und Alamos 1,7 % nach. Bei den kleineren Werten fallen Northern Dynasty 29,0 %, Vista 3,7 % und I-80 um 3,5 %. Chesapeake können 7,3 %, Intern. Tower Hill 5,7 % und Novagold 4,5 % zulegen. Bei den Silberwerten geben Santacruz 2,8 % und Mandalay 2,7 % nach. Sierra verbessern sich 3,5 %, Americas Silver 3,2 % und New Pacific 3,1 %.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel uneinheitlich. Valterra verliert 4,5 %. Sibanye befestigt sich 2,2 %.

Die australischen Werte entwickeln sich heute Morgen etwas freundlicher. Bei den Produzenten steigen Catalyst 4,0 %, St Barbara 3,6 % und Ora Banda 3,1 %. Bei den Explorationswerten können Tanami 5,4 %, West Wits 5,3 % und Saturn 4,9 % zulegen. Focus verliert 5,1 %. Bei den Metallwerten verbessern sich Iluka 5,0 % und BHP 3,0 %.

 

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 1,6 % auf 288,52 Euro. Die besten Fondswerte sind heute St Barbara (+3,6 %), Kingsgate (+2,8 %) und Spartan (+2,8 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Orla (-2,9 %), Artemis (-2,3 %) und Dundee (-2,1 %). Der Fonds dürfte sich heute gegen den Markt stabil entwickeln.

In der Monatsauswertung zum 30.06.25 verliert der Fonds 6,6 % auf 281,03 Euro. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 33,2 %. Über die letzten 60 Monate liegt der Gewinn bei 40,4 %. Das Fondsvolumen verringert sich von 168,5 auf 157,4 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2020: 12,1 %
Verlust im Jahr 2021: 2,2 %
Verlust im Jahr 2022: 8,2 %
Gewinn im Jahr 2023: 5,6 %
Gewinn im Jahr 2024: 16,6 %
Gewinn im Jahr 2025: 33,2 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

 

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verliert 1,8 % auf 66,47 Euro. Die besten Fondswerte sind heute St Barbara (+3,6 %), Sierra (+3,5 %) und Americas Silver (+3,2 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Valterra (-4,5 %), Santacruz (-2,8 %) und Mandalay (-2,7 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Markt leicht nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.06.25 verbessert sich der Fonds um 0,1 % auf 63,47 Euro. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 32,7 %. Über die letzten 60 Monate liegt der Gewinn bei 29,3 %. Das Fondsvolumen erhöht sich von190,7 auf 192,3 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2020: 19,6 %
Verlust im Jahr 2021: 12,2 %
Verlust im Jahr 2022: 10,7 %
Verlust im Jahr 2023: 10,3 %
Gewinn im Jahr 2024: 21,8 %
Gewinn im Jahr 2025: 32,7 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

 

Die Beratung des Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) wurde zum 01.03.2019 auf die Firma Baker Steel übertragen. Der Fonds wird jetzt von Baker Steel unter dem neuen Namen BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV - Electrum Fund A2 geführt. Die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel führte seit der Übertragung des Fonds zu einem beschleunigten Wachstum des Fonds und das Fondsvolumen wurde auf über 300 Mio Euro gesteigert. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben. Die Kurse des Fonds werden weiterhin auf der Homepage veröffentlicht.

 

Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verliert 0,7 % auf 49,78 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Aeris (+8,6 %), Pilbara (+8,6 %) und Mineral Resources (+4,8 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Resource Development (-8,3 %), Benz (-5,4 %) und Odyssey (-4,2 %). Der Fonds dürfte sich heute gegen den Markt stabil entwickeln.

In der Monatsauswertung zum 30.06.25 verliert der Fonds 7,8 % auf 48,37 Euro. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 13,6 %. Über die letzten 60 Monate liegt der Gewinn bei 12,2 %. Das Fondsvolumen verringert sich von 9,5 auf 8,8 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2020: 40,2 %
Gewinn im Jahr 2021: 8,5 %
Verlust im Jahr 2022: 14,6 %
Verlust im Jahr 2023: 14,7 %
Verlust im Jahr 2024: 5,1 %
Gewinn im Jahr 2025: 13,6 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Alle Angaben ohne Gewähr

 

Diclaimer
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Die Dokumente können ebenfalls bei der Einrichtung, ERSTE BANK DER OESTERREICHISCHEN SPARKASSEN AG, Am Belvedere 1, A-1100 Wien bezogen werden.
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