Üble Hetze gegen Frankreich

Tagesbericht vom 10.12.14

Der Goldpreis steigt im gestrigen New Yorker Handel von 1.213 auf 1.232 $/oz an. Heute Morgen verbessert sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong weiter und notiert aktuell mit 1.237 $/oz um etwa 34 $/oz über dem Vortagesniveau. Silber zieht von 16,41 auf 17,16 $/oz kräftig an. Die Goldminenaktien können sich weltweit deutlich erholen.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

„Frankreich bleibt noch eine letzte Galgenfrist von wenigen Wochen, um zusätzliche Einsparungen und Reformen zu beschließen. Geschieht dies nicht, dann muss die gesamte Euro-Zone Sanktionen gegen Paris beschließen“.

Kommentar: Da die Überschuldung eines Euro-Teilnehmerstaates durch den Stabilitätspakt schon bei der Konstruktion ausgeschlossen wurde, muss es sich bei dem Kommentar im Handelsblatt um eine üble Hetzkampagne gegen Frankreich handeln. Zitat der CDU: „Was kostet der Euro? Muss Deutschland für die Schulden anderer Länder aufkommen? Ein ganz klares NEIN! Der Mastrichter Vertrag verbietet ausdrücklich, dass die Europäische Union oder die anderen EU-Partner für die Schulden eines Mitgliedstaates haften. Mit den Stabilitätskriterien des Vertrages und dem Stabilitätspakt wird von vornherein sichergestellt, dass die Nettoneuverschuldung auf unter 3 % des Bruttoinlandsproduktes begrenzt wird. Die Euro-Teilnehmerstaaten werden daher auf Dauer ohne Probleme ihren Schuldendienst leisten können. Eine Überschuldung eines Euro-Teilnehmerstaates kann daher von vornherein ausgeschlossen werden.“ Wer also glaubt, dass es so etwas wie den ESM, Target II, Schuldenschnitt in Griechenland oder den Zugriff auf Privatkonten in Zypern zur Bankenrettung gibt, leidet an den selben Wahnvorstellungen wie die AfD oder ist ein Opfer übler Verschwörungstheorien geworden.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis zieht der Goldpreis gegen den nachgebenden Dollar an (aktueller Preis 32.072 Euro/kg, Vortag 31.368 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf ab 2015 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber verbessert sich deutlich (aktueller Preis 17,16 $/oz, Vortag 16,41 $/oz). Platin kann zulegen (aktueller Preis 1.249 $/oz, Vortag 1.229 $/oz). Palladium zeigt sich freundlich (aktueller Preis 811 $/oz, Vortag 798 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich seitwärts.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 4,5 % oder 3,1 auf 73,3 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen Iamgold 9,9 %, Agnico Eagle 7,1 % und Yamana 6,1 % an. Bei den kleineren Werten erholen sich Petaquilla 33,3 %, Victoria 25,0 % und Goldgroup 14,3 %. Gegen den Trend fallen Allied Nevada 35,4 % (Kapitalerhöhung) und Gabriel 14,3 % zurück. Bei den Silberwerten steigen Excellon 19,6 %, Aurcana 15,8 % und Maya 15,0 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlich. Harmony können 5,7 % und Gold Fields 5,4 % zulegen.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen freundlich. Bei den Produzenten ziehen Dragon 31,3 %, Doray 10,9 %, Resolute 10,6 % und Teranga 10,4 % an. Bei den Explorationswerten steigen ABM 13,0 %, Gold Road 12,2 % und Azumah 10,0 %. Gegen den Trend fallen Castle 15,4 % und Indochine 9,1 %. Bei den Metallwerten erholen sich Mincor 8,1 % und Independence Group 6,1 %.Grange verliert 8,0 %.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,4 % auf 43,91 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Gold Road (+12,2 %), Doray (+10,9 %) und Teranga (+10,4 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Allied Nevada (-35,4 %) und Castle (-15,4 %. Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Monatsauswertung zum 30.11.14 verliert der Fonds 5,5 % und entwickelt sich damit deutlich schlechter als der Xau-Vergleichsindex, der um 5,1 % zulegen kann. Für die schwächere Entwicklung sind weniger die Kurse der australischen Goldminenaktien, sondern die Monatsabgrenzungen verantwortlich. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 8,3 % weiterhin gut vor dem Xau-Vergleichsindex, der einen Verlust von 8,0 % ausweist. Das Fondsvolumen verringert sich bei kleineren Abflüssen um 8 % auf 8,9 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,3 % (Xau-Vergleichsindex: -8,0 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 0,4 % auf 19,21 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Excellon (+19,6 %), First Majestic (+12,7 %) und Santacruz (+10,12 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 30.11.14 erholt sich der Fonds um 3,9 % parallel zum Hui-Vergleichsindex, der um 4,4 % zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn bewegt sich der Fonds wegen der grundsätzlich relativ schwächeren Entwicklung der Silberaktien mit einem Verlust von 9,7 % weiterhin unter dem Hui-Vergleichsindex (-6,5 %). Das Fondsvolumen erhöht sich bei größeren Zuflüssen um 9,5 % auf 21,9 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 9,7 % (Hui-Vergleichsindex -6,5 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 1,1 % auf 20,04 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Timmins (+14,2 %), Continental (+13,8 %) und Primero (+13,6 %). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 30.11.14 verbessert sich der Fonds mit einem Gewinn von 4,3 % parallel zum Xau-Vergleichsindex, der um 5,1 % zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 15,5 % weiterhin deutlich vor dem Xau-Vergleichsindex (-8,0 %). Das Fondsvolumen erhöht sich bei leichten Zuflüssen um 7 % auf 5,9 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 15,5 % (Xau-Vergleichsindex -8,0 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 0,1 % auf 13,95 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Haranga (+21,4 %, Vortag +40,0 %), Timmins (+14,2 %) und First Majestic (+12,7 %). Der Fonds dürfte heute etwas hinter dem TSX-Venture Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Monatsauswertung zum 30,11.14 verliert der Fonds mit 9,8 % mehr als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 3,6 % nachgibt. Seit dem Jahresanfang liegt der Fonds mit einem Verlust von 16,3 % marginal vor dem TSX-Venture Vergleichsindex (-16,8 %). Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 1,9 auf 1,7 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 7,3 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -13,7 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Dienstag ein nachlassendes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand deutsche Münzen geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf 2014 und australische 1 kg-Münzen gesucht. Die Verkaufsneigung hat sich auf etwa 1 Verkäufer auf 5 Käufer erhöht. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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