Sparkassen am Ende

Tagesbericht vom 25.02.15

Der Goldpreis entwickelt sich im gestrigen New Yorker Handel seitwärts und schließt unverändert bei 1.201 $/oz. Heute Morgen zieht der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong kräftig an und notiert aktuell mit 1.212 $/oz um etwa 12 $/oz über dem Vortagesniveau. Die nordamerikanischen Goldminenaktien geben leicht nach. Die australischen Werte zeigen sich heute Morgen freundlich.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Hamburger Sparkasse schließt sich den baden-württembergischen Sparkassen an und fordert eine staatliche Prämie für Sparkonten.

Kommentar: Die Manipulation des Zinses durch die Zentralbanken treibt Blüten.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis verbessert sich der Goldpreis bei einem relativ stabilen Dollar (aktueller Preis 34.331 Euro/kg, Vortag 34.024 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf ab 2015 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber kann zulegen (aktueller Preis 16,64 $/oz, Vortag 16,29 $/oz). Platin verbessert sich (aktueller Preis 1.174 $/oz, Vortag 1.162 $/oz). Palladium zieht an (aktueller Preis 797 $/oz, Vortag 785 $/oz). Die Basismetalle verbessern sich um etwa 0,5 %.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 0,3 % oder 0,2 auf 74,0 Punkte. Bei den Standardwerten gibt Detour 3,1 % nach. Yamana kann um 2,0 % zulegen. Bei den kleineren Werten fallen Northern Dynasty 7,0 %, Belo Sun 6,8 % und Iamgold 5,4 %. Santa Fe ziehen 8,3 %, Teranga 8,1 % und Victoria 6,1 % an. Bei den Silberwerten geben Silver Bull 9,4 % und Coeur 5,0 % ab. MAG steigen 8,6 % und First Majestic 8,1 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel nachgebend. Anglogold verliert 2,1 %.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen freundlich. Bei den Produzenten steigen Millennium 11,4 %, Dragon 9,1 % und Beadell 8,1 %. Bei den Explorationswerten verbessert sich Blackham um 12,5 %. Indochine gibt 11,1 % ab. Bei den Metallwerten kann Pan Australian 8,5 % zulegen. Discovery fällt 12,5 % zurück.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,3 % auf 59,25 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Beadell (+8,1 %), Teranga (+7,3 %) und Doray (+6,5 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Iamgold (-5,4 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex leicht nachgeben.

Der Fonds notiert seit dem Jahresbeginn aktuell auf Rang 1 von 115 Goldminenfonds: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

In der Monatsauswertung zum 31.01.15 zieht der Fonds um 33,5 % an und entwickelt sich damit besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 21,9 % zulegen kann. Das Fondsvolumen erhöht sich durch die Kursgewinne und Zuflüsse um 46 % von 8,7 auf 12,7 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 33,5 % (Xau-Vergleichsindex +21,9 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 1,6 % auf 21,42 Euro. Die besten Fondswerte sind heute MAG (+8,6 %), Teranga (+8,1 %) und First Majestic (+5,2 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Coeur (-5,0 %). Der Fonds dürfte heute leicht gegen den Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.01.15 verbessert sich der Fonds um 18,6 % und bleibt damit hinter dem Hui-Vergleichsindex zurück, der um 29,9 % zulegen kann. Das Fondsvolumen erhöht sich parallel zu den Kursgewinnen von 20,7 auf 24,5 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Gewinn im Jahr 2015: 18,6 % (Hui-Vergleichsindex +29,9 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 0,01 auf 24,12 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Beadell (+8,1 %), Teranga (+8,1 %) und Doray (+6,5 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Iamgold (-5,4 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex leicht nachgeben.

Der Fonds notiert seit dem Jahresbeginn aktuell auf Rang 1 von 247 Rohstofffonds (vgl. http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=REL&TYPE_FUND=ALL&FOCUS=5495&SELECTED_ID=EUR)

In der Monatsauswertung zum 31.01.15 verbessert sich der Fonds um 27,0 % und damit besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 21,9 % zulegen kann. Das Fondsvolumen erhöht sich parallel zu den Kursgewinnen von 5,6 auf 7,3 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 27,0 % (Xau-Vergleichsindex +21,9 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) notiert unverändert mit 16,40 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Beadell (+8,1 %), Teranga (+7,3 %) und Doray (+6,5 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Iamgold (-5,4 %). Der Fonds dürfte sich heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex seitwärts entwickeln.

In der Monatsauswertung zum 31.01.15 verbessert sich der Fonds um 20,0 % und entwickelt sich damit besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 6,0 % zulegen kann. Das Fondsvolumen erhöht sich parallel zu den Kursgewinnen von 1,6 auf 1,9 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 20,0 % (TSX-Venture Vergleichsindex +6,0 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Dienstag ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Maple Leaf (Sonderaktion) vor 1 oz Krügerrand, kleineren Barren (1g bis 100g) und 1 oz Lunar-Münzen gesucht. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf und australische 1 kg-Münzen geordert. Die Verkaufsneigung nimmt ab. Jeweils 15 Käufern steht etwa 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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