Silber und Basismetalle brechen ein

Tagesbericht vom 08.07.15

Der Goldpreis verliert im gestrigen New Yorker Handel von 1.164 auf 1.155 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong weiter nach und notiert aktuell mit 1.149 $/oz um etwa 18 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien fallen weltweit deutlich zurück.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Autoabsatz in China wächst in den ersten 5 Monaten um 2,1 %. Dabei können die chinesischen Marken einen Zuwachs von 17,3 % verbuchen und erhöhen den Marktanteil auf 42,1 %.

Kommentar: Schlechte Aussichten für die Weltkonjunktur und vor allem für die deutschen Autobauer.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem stabilen Dollar nach (aktueller Preis 33.572 Euro/kg, Vortag 34.026 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf ab 2015 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber bricht ein (aktueller Preis 14,82 $/oz, Vortag 15,68 $/oz). Platin entwickelt sich sehr schwach (aktueller Preis 1.012 $/oz, Vortag 1.060 $/oz). Palladium bricht ein (aktueller Preis 630 $/oz, Vortag 678 $/oz). Die Basismetalle beschleunigen den Abwärtstrend. Nickel bricht um 9,2 % und Kupfer um 4,4 % ein.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 4,9 % oder 3,1 auf 60,4 Punkte. Bei den Standardwerten fallen New Gold 8,2 % und Newmont 6,1 %. Goldcorp kann sich mit einem Verlust von 0,1 % relativ gut behaupten. Bei den kleineren Werten brechen Golden Reign 22,2 %, Golden Star 11,7 % und Alamos 10,2 % ein. Gegen den Trend erholt sich Entree um 14,3 %. Bei den Silberwerten bricht Silver Wheaton um 11,7 % ein, die mit einer Steuernachforderung über 200 Mio $ konfrontiert ist. Sierra und Hecla fallen jeweils 8,8 %. Impact erholt sich um 5,4 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwächer. Anglogold fallen 5,0 % und Harmony 3,7 % zurück.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen schwächer. Bei den Produzenten fallen Aurelia 38,3 % (Vortag -72,1 %), Dragon 13,9 % sowie Teranga und Perseus jeweils 4,8 %. Gegen den Trend erholen sich Millennium 8,0 % sowie Silver Lake und Rand jeweils 3,7 %. Bei den Explorationswerten geben Blackham 9,7 % und Legend 9,1 % nach. Emmerson können 3,5 % und Panterra 3,2 % zulegen. Bei den Metallwerten brechen Paladin 12,2 % sowie Cape Lambert und Grange jeweils 8,3 % ein.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 2,5 % auf 65,33 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Silver Lake (+3,7 %) und Rand (+3,7 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Silver Wheaton (-11,7 %), Altona (-10,0 %), Western Areas (-6,9 %) und Semafo (-6,4 %). Der Fonds dürfte sich heute gegen den Xau-Vergleichsindex stabil entwickeln.

Der Fonds notiert seit dem Jahresbeginn aktuell auf Rang 1 von 125 Goldminenfonds: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

In der Monatsauswertung zum 30.06.15 gibt der Fonds um 2,7 % nach und entwickelt sich damit deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 10,7 % zurückfällt. Die Outperformance im 1. Halbjahr 2015 ist vor allem auf die positive Entwicklung der großen australischen Produzenten zurückzuführen. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds mit einem Gewinn von 47,4 % den Abstand zum Xau-Vergleichsindex weiter ausbauen. Seit der Auflage des Fonds ergibt sich ein Verlust von 34,4 %, der vor dem Xau-Vergleichsindex (-46,9 %) liegt. Das Fondsvolumen fällt bei leichten Abflüssen von 12,6 auf 11,7 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 47,4 % (Xau-Vergleichsindex +-0,4 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 1,7 % auf 19,94 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Impact (+5,4 %) und Impala (+0,5 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Silver Wheaton (-11,7 %), Hecla (-8,8 %) und Coeur (-8,4 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.06.15 verliert der Fonds mit 5,0 % deutlich weniger als der Hui-Vergleichsindex, der um 11,5 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 5,0 % gegenüber dem Hui-Vergleichsindex (-0,9 %) gut behaupten. Bei kleineren Zuflüssen verringert sich das Fondsvolumen durch die Kursverluste von 23,9 auf 22,8 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Gewinn im Jahr 2015: 5,0 % (Hui-Vergleichsindex -0,9 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 2,0 % auf 25,08 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Rand (+3,7 %) und Gold Road (+1,2 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Silver Wheaton (-11,7 %), Western Areas (-6,9 %) und Roxgold (-6,7 %). Der Fonds dürfte heute weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Der Fonds notiert seit dem Jahresbeginn aktuell auf Rang 4 von 241 Rohstofffonds: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=REL&TYPE_FUND=ALL&FOCUS=5495&SELECTED_ID=EUR

In der Monatsauswertung zum 30.06.15 verliert der Fonds mit 2,6 % deutlich weniger als der Xau-Vergleichsindex der um 10,7 % nachgibt. Der Fonds vergrößert damit den Abstand des Gewinns auf den Xau-Vergleichsindex seit Jahresbeginn auf 29,8 % zu -0,4 %. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 7,3 auf 7,2 Mio Euro leicht nach.

Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 29,8 % (Xau-Vergleichsindex -0,4 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 1,4 % auf 16,99 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Millennium (+8,0 %), Silver Lake (+3,7 %), Matsa (+3,5 %) und Lemur (+3,5 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Silver Wheaton (-11,7 %), Base (-8,0 %) und Fortescue (-6,2 %). Der Fonds dürfte sich heute gegenüber dem TSX-Venture Vergleichsindex stabil entwickeln.

Der Fonds notiert seit dem Jahresbeginn aktuell auf Rang 6 von 241 Rohstofffonds: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=REL&TYPE_FUND=ALL&FOCUS=5495&SELECTED_ID=EUR

In der Monatsauswertung zum 30.06.15 verliert der Fonds mit 4,0 % etwas weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 4,7 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Gewinn von 21,6 % wesentlich besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 2,6 % zurückfällt. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 2,0 auf 1,9 Mio Euro nach.

Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 21,6 % (TSX-Venture Vergleichsindex -2,6 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Dienstag ein überdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Vor allem springt die Nachfrage nach Silber deutlich an. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand vor 100 g Barren und 1 oz Philharmoniker gesucht. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf und australische 1 kg-Münzen geordert. Die Verkaufsneigung bleibt niedrig. Etwa 10 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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