Monatsberichte Stabilitas Fonds

Tagesbericht vom 04.07.11

Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis verliert am Freitag im New Yorker Handel von 1.490 auf 1.487 $/oz. Heute Morgen kann der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong zulegen und notiert aktuell mit 1.495 $/oz um etwa 7 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich und geben kein Trendsignal für den Gesamtmarkt vor.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Chinesischer Hersteller von Elektroautos BYD kann beim Börsenstart in Shenzen um 40 % zulegen. Warren Buffet ist mit 9,9 % an BYD beteiligt.

Arbeitslosenzahl sinkt mit 2,9 Mio auf den tiefsten Stand seit 1992.

Banken vergeben im Mai 2,7 % mehr Kredite an Haushalte und Firmen.
Kommentar: Die Kreditvergabe der Banken ist ein wichtiges Bindeglied zwischen der Inflation (Erhöhung der Geldmenge) und der Preissteigerung von Gütern.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem schwächeren Dollar weiter nach (aktueller Preis 33.032 Euro/kg, Vortag 33.252 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer vorläufigen Zielmarke von 1.600 $/oz (1.400 $/oz, vgl. Tagesbericht vom 04.11.09). Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen. Beachten Sie zur Prognose auch den Vortrag vom 30.05.10 auf der Ifaam in Hamburg von Martin Siegel unter http://www.goldhotline.de/files/Vortrag%20Hamburg%2030_05_10.pdf.


Silber gibt weiter nach (aktueller Preis 33,96 $/oz, Vortag 34,45 $/oz). Platin kann sich etwas befestigen (aktueller Preis 1.717 $/oz, Vortag 1.711 $/oz). Palladium stabilisiert sich (aktueller Preis 757 $/oz, Vortag 752 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich uneinheitlich und können die Gewinne der letzten Tage behaupten.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 0,8 % oder 1,7 auf 199,5 Punkte. Bei den Standardwerten gibt Agnico Eagle 2,5 % nach. Freeport verbessert sich um 1,1 %. Die kleineren Werte wurden nicht gehandelt, da der Markt in Toronto geschlossen blieb. Die Silberwerte verlieren zwischen 1,5 und 2,0 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel nachgebend. Harmony fallen 3,0 % sowie Anglogold und Gold Fields jeweils 2,2 % zurück.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen freundlich. Bei den Produzenten erholen sich A1 Minerals 24,1 %, Conquest 10,0 %, Catalpa 5,5 %, Dragon 5,2 %, Saracen 4,8 % und Silver Lake 4,6 %. Norseman fallen 13,3 %, Unity 4,8 % und Morningstar 4,0 %. Bei den Explorationswerten steigen Bassari 13,9 % und Red 5 um 8,3 %. Arc geben 11,5 % und Excelsior 6,0 % nach. Bei den Metallwerten steigen Lynas 8,0 % sowie Sandfire, Kagara und Rex um jeweils 4,3 %.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 0,3 % auf 57,89 Euro. Die besten Fondswerte sind heute die australischen Western Areas (+3,5 %) und Mincor (+3,2 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Xau-Vergleichsindex leicht zurückfallen.

In der Auswertung zum 30.06.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 6,3 % und gibt erneut mehr als der Xau-Vergleichsindex (-4,7 %) nach. Seit dem Jahresbeginn 2011 erhöht sich der Verlust auf 26,0 % im Vergleich zum Xau-Vergleichsindex von 18,4 %. Das Volumen fällt von 7,3 auf 6,8 Mio Euro erneut leicht zurück. Belastet wurde der Fonds durch die stärkeren Rückgänge der kleineren Werte im Vergleich zu den Standardwerten. Der Fonds wurde bereits im Januar umgebaut und ist jetzt mit liquiden und dividendenstarken Werten für einen Anstieg des Goldpreises und der Basismetallpreise gut vorbereitet, kann dieses Potential aber erst bei einer Trendwende im Gesamtmarkt umsetzen.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Januar 2011: -11,9 % (Xau-Vergleichsindex: -13,8 %)
Februar 2011: +2,6 % (Xau-Vergleichsindex: +6,8 %)
März 2011: -3,3 % (Xau-Vergleichsindex: -2,8 %)
April 2011: -5,4 % (Xau-Vergleichsindex: -2,1 %)
Mai 2011: -4,2 % (Xau-Vergleichsindex: -2,3 %)
Juni 2011: -6,3 % (Xau-Vergleichsindex: -4,7 %)
2011: -26,0 % (Xau-Vergleichsindex: -18,4 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) gibt 0,4 % auf 58,14 Euro nach. Die Silberwerte verlieren im New Yorker Handel zwischen 1,5 und 2,0 %. Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex zurückfallen.

Auf Sicht der letzten 12 Monate setzt sich der Fonds aktuell als zweitbester Edelmetallaktienfonds durch: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=1Y&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR.

In der Auswertung zum 30.06.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 8,7 % und verliert damit etwas stärker als der Hui-Vergleichsindex (-6,2 %). Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 15,1 % und kann sich damit nur noch wenig besser als der Hui-Vergleichsindex mit einem Verlust von 16,0 % behaupten. Das Fondsvolumen fiel im Juni von 39,4 auf 34,7 Mio Euro zurück.

Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Januar 2011: -17,1 % (Hui-Vergleichsindex: -13,7 %)
Februar 2011: +13,7 % (Hui-Vergleichsindex: +10,5 %)
März 2011: +6,1 % (Hui-Vergleichsindex: -1,9 %)
April 2011: -0,2 % (Hui-Vergleichsindex: -2,0 %)
Mai 2011: -6,8 % (Hui-Vergleichsindex: -2,3 %)
Juni 2011: -8,7 % (Hui-Vergleichsindex: -6,2 %)
2011: -15,1 % (Hui-Vergleichsindex: -16,0 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,6 % auf 141,04 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Conquest (+10,0 %), Catalpa (+5,5 %), Saracen (+4,8 %), Silverlake (+4,6 %) und Sandfire (+4,3 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Norseman (-13,3 %), Excelsior (-6,0 %) und Unity Mining (-4,8 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute weniger als der Xau-Vergleichsindex zurückfallen.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als zweitbester Edelmetallaktienfonds durch: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=3Y&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

In der Auswertung zum 30.06.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 10,6 % und verliert damit deutlich mehr als der Xau-Vergleichsindex (-4,7 %). Seit dem Jahresbeginn gibt der Fonds mit 19,3 % etwas mehr als der Xau-Vergleichsindex (-18,4 %) nach. Das Fondsvolumen hat im Juni von 26,0 auf 23,4 Mio Euro abgenommen.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Januar 2011: -15,4 % (Xau-Vergleichsindex: -13,8 %)
Februar 2011: +9,4 % (Xau-Vergleichsindex: +6,8 %)
März 2011: +1,7 % (Xau-Vergleichsindex: -2,8 %)
April 2011: +0,5 % (Xau-Vergleichsindex: -2,1 %)
Mai 2011: -4,6 % (Xau-Vergleichsindex: -2,3 %)
Juni 2011: -10,6 % (Xau-Vergleichsindex: -4,7 %)
2011: -19,3 % (Xau-Vergleichsindex: -18,4 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Ressourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 4,9 % auf 65,31 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Universal (+19,0 %), Matsa (+15,0 %), Viking Ashanti (+12,5 %), Equatorial (+10,2 %), WCP (+7,9 %) und Montezuma (+6,7 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Pelican (-16,7 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute deutlich gegen den zurückgefallenen TSX-Venture Vergleichsindex zulegen können.

In der Auswertung zum 30.06.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 15,6 % und verliert damit stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex (-9,7 %). Seit dem Jahresbeginn gibt der Fonds mit einem Verlust von 23,4 % etwas mehr als der TSX-Venture Vergleichsindex (-20,8 %) nach. Das Fondsvolumen nahm im Juni von 7,7 auf 6,1 Mio Euro ab.

Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Januar 2011: -0,4 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -3,1 %)
Februar 2011: +4,0 % (TSX-Venture Vergleichsindex: +7,4 %)
März 2011: -5,0 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -6,8 %)
April 2011: +1,9 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -3,7 %)
Mai 2011: -9,5 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -6,1 %)
Juni 2011: -23,4 % (TSX-Venture (Vergleichsindex: -9,7 %)
2011: -23,4 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -20,8 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) wurde am 21.10.2009 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Bis auf Neutron Energy wurden die Probleme in dem Fonds mittlerweile gelöst. Am 11.02.11 teilte Neutron in einer Pressemitteilung mit, dass das Listing weiterhin in den USA und Kanada angestrebt wird. Am 30.03.11 wurde der Börsengang mit einer Verspätung von 1 Monat eingereicht. Eine erste Anfrage der Börsenaufsicht wurde bereits beantwortet. Erneute Rückfragen der Börsenaufsicht werden derzeit bearbeitet. Mit einem Börsengang kann Ende Juli, Anfang August gerechnet werden. Sobald weitere Informationen vorliegen, werden sie an dieser Stelle veröffentlicht.


Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) wurde am 30.06.2010 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Auch in diesem Fonds konnten die Probleme bis auf den Wert Trillium Wind Power Wert gelöst werden. Das Management der Trillium macht keine Aussagen zu einem möglichen Börsengang, so dass die Bewertung vorläufig problematisch bleiben wird. Wir bemühen uns um Alternativen, um eine Bewertung vornehmen zu können. Eine Anfrage, an der nächsten Kapitalerhöhung teilzunehmen, um eine Indikation für eine Bewertung zu erhalten, blieb vom Management der Trillium unbeantwortet. Ein Zeithorizont, wann eine Bewertung des Wertes und eine Öffnung des Fonds möglich sein werden, kann derzeit leider nicht gegeben werden. Sobald weitere Informationen vorliegen, werden sie an dieser Stelle veröffentlicht.


Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Freitag und über das Wochenende ein anhaltend hohes Kaufinteresse. Vor allem erreichen uns derzeit viele relativ kleine Orders. Die Nachfrage nach Silberprodukten bleibt hoch. Hier gewinnt der Philharmoniker wegen der besseren Lieferfähigkeit im Vergleich zum Maple Leaf und US-Eagle derzeit Marktanteile und setzt sich als beliebteste Silbermünze in Deutschland durch. Weiterhin bleibt die Versorgung des deutschen Marktes mit 1 oz US-Eagle und 1 oz Maple Leaf ungenügend. Im Goldbereich werden weiterhin vor allem die 1 oz Standardmünzen, Krügerrand, Maple Leaf, Australian Nugget und Philharmoniker in großen Stückzahlen abgerufen. Auch beim Krügerrand deutet sich eine mangelhafte Versorgung des Marktes und steigende Aufpreise in den nächsten Wochen an, falls die Nachfrage nicht wieder nachlassen sollte. Die Verkaufsneigung hat sich auf etwa 1 Verkäufer auf 10 Käufer weiter abgeschwächt. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.