Maut als Banken- und Versicherungsrettungspaket

Tagesbericht vom 12.02.15

Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.236 auf 1.218 $/oz nach. Heute Morgen stabilisiert sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong und notiert aktuell mit 1.221 $/oz um etwa 17 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien geben weltweit nach.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Bundesregierung plant eine Bundesfernstraßengesellschaft für Planung, Unterhalt und Bau der Schnellstraßen. Die Gesellschaft soll alle Mauteinnahmen erhalten und sich mit Großinvestoren wie Versicherungen über Kredite, Anleihen und Genussscheine finanzieren.

Kommentar: Da sich der Bund aktuell zu 0 % finanzieren kann, ist die ganze Konstruktion eher ein Versicherungsrettungskonzept. Das Ergebnis dürfte ähnlich dem Modell A7 nördlich von Hamburg sein. Hier konnten sich Banken und Versicherer über einen Fonds beteiligen. Der Betrieb und Erhalt der Strecke kostet für die nächsten 30 Jahre doppelt so viel, wie der Bund bislang ausgibt.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt bei einem stabilen Dollar nach (aktueller Preis 34.752 Euro/kg, Vortag 35.169 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf ab 2015 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber verliert (aktueller Preis 16,72 $/oz, Vortag 16,99 $/oz). Platin fällt zurück (aktueller Preis 1.193 $/oz, Vortag 1.209 $/oz). Palladium stabilisiert sich (aktueller Preis 768 $/oz, Vortag 769 $/oz). Die Basismetalle zeigen sich uneinheitlich.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 2,0 % oder 1,5 auf 75,4 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Kinross 7,6 % und B2 Gold 4,5 %. Bei den kleineren Werten geben Carpathian 33,3 %, Centerra 10,3 % und Semafo 9,5 % ab. Santa Fe können 10,5 %, Atna 9,1 % und Integra 7,4 % zulegen. Bei den Silberwerten fallen Maya 4,0 %, Silver Standard 3,8 % und Fortuna 3,6 %. Santacruz erholen sich 2,8 %, Tahoe 2,6 % und Excellon 2,5 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel leichter. Anglogold geben 2,9 % und Harmony 2,6 % nach. DRD kann um 3,2 % zulegen.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten fallen Ramelius 12,0 %, Millennium 7,9 % und St Barbara 6,7 %. Alacer kann um 3,7 % zulegen. Bei den Explorationswerten fallen Indochine 18,2 %, Citigold 5,9 % und Alkane 5,5 %. Focus ziehen 5,3 % und Gold Road 4,7 % an. Bei den Metallwerten geben Discovery 15,8 % und Oz Minerals 6,9 % nach.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,3 % auf 59,21 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Focus (+5,3 %), Gold Road (+4,7 %) und Alacer (+3,7 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Ramelius (-12,0 %), Semafo (-9,5 %) und Troy (-5,2 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Der Fonds notiert aktuell auf Rang 1 von 110 Goldminenfonds: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

In der Monatsauswertung zum 31.01.15 zieht der Fonds um 33,5 % an und entwickelt sich damit besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 21,9 % zulegen kann. Das Fondsvolumen erhöht sich durch die Kursgewinne und Zuflüsse um 46 % von 8,7 auf 12,7 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 33,5 % (Xau-Vergleichsindex +21,9 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 1,2 % auf 23,08 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Santacruz (+2,8 %), Tahoe (+2,6 %) und Excellon (+2,5 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Impala (-4,4 %), Silver Standard (-3,8 %) und Fortuna (-3,6 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.01.15 verbessert sich der Fonds um 18,6 % und bleibt damit hinter dem Hui-Vergleichsindex zurück, der um 29,9 % zulegen kann. Das Fondsvolumen erhöht sich parallel zu den Kursgewinnen von 20,7 auf 24,5 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Gewinn im Jahr 2015: 18,6 % (Hui-Vergleichsindex +29,9 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 1,0 % auf 24,63 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Roxgold (+6,5 %), Rio Alto (+5,3 %) und Gold Road (+4,7 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Ramelius (-12,0 %), Semafo (-9,5 %) und Troy (-5,2 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Der Fonds notiert aktuell auf Rang 1 von 245 Rohstofffonds (vgl. http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=REL&TYPE_FUND=ALL&FOCUS=5495&SELECTED_ID=EUR)

In der Monatsauswertung zum 31.01.15 verbessert sich der Fonds um 27,0 % und damit besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 21,9 % zulegen kann. Das Fondsvolumen erhöht sich parallel zu den Kursgewinnen von 5,6 auf 7,3 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 27,0 % (Xau-Vergleichsindex +21,9 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 0,2 % auf 16,67 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Gold Road (+4,7 %) und Equatorial (+4,4 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Ramelius (-12,0 %), Millennium (-7,9 %) und Beadell (-5,0 %). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.01.15 verbessert sich der Fonds um 20,0 % und entwickelt sich damit besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 6,0 % zulegen kann. Das Fondsvolumen erhöht sich parallel zu den Kursgewinnen von 1,6 auf 1,9 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 20,0 % (TSX-Venture Vergleichsindex +6,0 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Mittwoch ein unterdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Maple Leaf (Sonderaktion) vor 1 oz Krügerrand, mittelgroßen Barren (100g, 250g) und deutsche Münzen gesucht. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf und australische 1 kg-Münzen geordert. Die Verkaufsneigung bleibt relativ gering. Jeweils 8 Käufern steht etwa 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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