Investmentbanken reduzieren Goldpreisziele

Tagesbericht vom 29.07.15

Hinweis: Der Tagesbericht entfällt am 30. und 31. Juli.

Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.094 auf 1.096 $/oz. Heute Morgen kann sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong leicht befestigen und notiert aktuell mit 1.098 $/oz auf dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien stabilisieren sich weltweit.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Goldpreisziele werden reduziert. Goldman Sachs: Unter 1.000 $/oz, Morgan Stanley 800 $/oz und Deutsche Bank 750 $/oz. Vgl. Prognosen von Ende 2011 in der Nähe des Allzeithochs von 1.912 $/oz. UBS: 2.075 $/oz, JP Morgan 2.500 $/oz, Deutsche Bank: 2.900 $/oz.

Kommentar: So wie die „Kursziele“ Ende 2011 ein möglichst perfektes Umfeld für den Verkauf bereiteten, dient die Veröffentlichung der aktuellen „Kursziele“ für interessierte Adressen zum möglichst günstigen Aufbau von Kaufpositionen.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis bei einem unveränderten Dollar leicht zulegen (aktueller Preis 31.972 Euro/kg, Vortag 31.885 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf ab 2015 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber kann sich etwas verbessern (aktueller Preis 14,71 $/oz, Vortag 14,61 $/oz). Platin erholt sich (aktueller Preis 987 $/oz, Vortag 981 $/oz). Palladium zieht leicht an (aktueller Preis 620 $/oz, Vortag 613 $/oz). Die Basismetalle können um etwa 2 % zulegen.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex erholt sich um 1,7 % oder 0,8 auf 47,5 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen B2 Gold 4,4 % und Detour 3,1 % an. Eldorado gibt 1,2 % ab. Bei den kleineren Werten steigen Golden Arrow 13,2 %, Integra 10,6 % und Gold Canyon 9,1 %. Bank Island fallen 14,3 %, Golden Reign 12,5 % und Golden Star 9,0 % zurück. Bei den Silberwerten verbessern sich Scorpio 12,1 %, Excellon 6,3 % und Silvercrest 5,6 %. Aurcana gibt 7,5 % nach.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwächer. Gold Fields fallen 4,5 % und Harmony 1,9 %.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten verbessern sich Alacer 8,4 %, Teranga 7,1 % und Oceana 4,9 %. Excelsior fallen 5,4 % und Phoenix 4,6 % zurück. Bei den Explorationswerten fallen Legend 15,4 % und Golden Rim 10,0 % zurück. Bei den Metallwerten verliert Mincor 10,1 %. Fortescue kann um 7,4 % zulegen.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,1 % auf 53,68 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Alacer (+8,4 %), Teranga (+7,1 %) und Iamgold (+5,2 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Excelsior (-5,4 %) und Ramelius (-4,4 %). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Der Fonds notiert seit dem Jahresbeginn aktuell auf Rang 1 von 125 Goldminenfonds: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

In der Monatsauswertung zum 30.06.15 gibt der Fonds um 2,7 % nach und entwickelt sich damit deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 10,7 % zurückfällt. Die Outperformance im 1. Halbjahr 2015 ist vor allem auf die positive Entwicklung der großen australischen Produzenten zurückzuführen. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds mit einem Gewinn von 47,4 % den Abstand zum Xau-Vergleichsindex weiter ausbauen. Seit der Auflage des Fonds ergibt sich ein Verlust von 34,4 %, der vor dem Xau-Vergleichsindex (-46,9 %) liegt. Das Fondsvolumen fällt bei leichten Abflüssen von 12,6 auf 11,7 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 47,4 % (Xau-Vergleichsindex -0,4 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 3,4 % auf 15,48 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Scorpio (+12,1 %), Excellon (+6,3 %) und Silvercrest (+5,6 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Silvercorp (-3,8 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 30.06.15 verliert der Fonds mit 5,0 % deutlich weniger als der Hui-Vergleichsindex, der um 11,5 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 5,0 % gegenüber dem Hui-Vergleichsindex (-0,9 %) gut behaupten. Bei kleineren Zuflüssen verringert sich das Fondsvolumen durch die Kursverluste von 23,9 auf 22,8 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Gewinn im Jahr 2015: 5,0 % (Hui-Vergleichsindex -0,9 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 1,3 % auf 20,42 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Alacer (+5,6 %), Teranga (+5,6 %) und Iamgold (+5,2 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Mincor (-10,1 %), Gold Fields (-4,5 %) und Ramelius (-4,4 %). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 30.06.15 verliert der Fonds mit 2,6 % deutlich weniger als der Xau-Vergleichsindex der um 10,7 % nachgibt. Der Fonds vergrößert damit den Abstand des Gewinns auf den Xau-Vergleichsindex seit Jahresbeginn auf 29,8 % zu -0,4 %. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 7,3 auf 7,2 Mio Euro leicht nach.

Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 29,8 % (Xau-Vergleichsindex -0,4 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 1,2 % auf 14,52 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Fortescue (+7,4 %), Royal Nickel (+5,3 %) und Iamgold (+5,2 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Ramelius (-4,4 %) und Intrepid (-4,0 %). Der Fonds dürfte heute gegen den TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.06.15 verliert der Fonds mit 4,0 % etwas weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 4,7 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Gewinn von 21,6 % wesentlich besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 2,6 % zurückfällt. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 2,0 auf 1,9 Mio Euro nach.

Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 21,6 % (TSX-Venture Vergleichsindex -2,6 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Dienstag ein überdurchschnittlich großes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand vor kleineren Barren (10g bis 250g), 1 oz Maple Leaf und deutschen Münzen gesucht. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf und australische 1 kg-Münzen geordert. Die Verkaufsneigung hat sich erhöht. Etwa 8 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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