Gütesiegel für ESM-Desaster

Tagesbericht vom 21.03.14

Der Goldpreis erholt sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.322 auf 1.329 $/oz. Heute Morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong weiterhin stabil und notiert aktuell mit 1.331 $/oz um etwa 2 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien zeigen sich weltweit freundlicher.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Verfassungsgericht akzeptiert den Euro-Rettungsschirm ESM. Das Verfassungsgericht sieht die Budgethoheit des Gesetzgebers durch den ESM nicht gefährdet. Die Richter können auch nicht nachvollziehen, dass aus dem Target 2 System Belastungen für den Bundeshaushalt entstehen können. Das Handelsblatt schreibt: „Gütesiegel aus Karlsruhe“.

Kommentar: Falls Finanzminister Wolfgang Schäuble das auch glaubt, wird verständlich, dass er dem Irrtum erliegt, einen ausgeglichenen Haushalt umsetzen zu können. Daniel Neun (Radio Utopie) dürfte die Realität besser verstanden haben als das mit „Gütesiegel“ bedachte „Verfassungsgericht“: „Erst wenn das Kind (Deutschland) in den Brunnen gefallen ist (wegen des ESM pleite und handlungsunfähig ist), ist für das Bundesverfassungsgericht bewiesen, dass es in den Brunnen fallen kann“.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis bei einem verbesserten Dollar leicht zulegen (aktueller Preis 31.061 Euro/kg, Vortag 30.968 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf der letzten Monate ab 2014 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber gibt nach (aktueller Preis 20,34 $/oz, Vortag 20,56 $/oz). Platin verliert leicht (aktueller Preis 1.434 $/oz, Vortag 1.445 $/oz). Palladium kann zulegen (aktueller Preis 769 $/oz, Vortag 759 $/oz). Die Basismetalle fallen um etwa 2 % zurück.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex erholt sich um 0,3 % oder 0,3 auf 98,6 Punkte. Bei den Standardwerten gibt New Gold 1,0 % nach. Bei den kleineren Werten steigen Guyana 16,6 %, Romarco 8,8 % und Golden Queen 7,7 %. Santa Fe fallen 19,5 %, Gabriel 8,7 % und Veris 8,3 % zurück. Bei den Silberwerten verbessern sich Fortuna 6,4 % und MAG 4,6 %. Silver Bull geben 9,3 % und Impact 4,1 % ab.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlicher. DRD können 3,4 % und Gold Fields 3,1 % zulegen.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen bei außergewöhnlich hohen Umsätzen freundlich. Bei den Produzenten erholen sich Kingsgate 15,4 % (Vortag -24,4 %), Focus 13,3 % und Teranga 11,1 %. Hill End fallen 20,0 %, Citigold 7,1 % und Kingsrose 5,1 % zurück. Bei den Explorationswerten erholt sich Bassari um 12,5 %. Signature geben 50,0 %, Drake 23,1 % und Alkane 12,3 % ab. Bei den Metallwerten erholt sich Independence Group 6,0 %. Gindalbie fällt 9,1 % zurück.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,1 % auf 59,82 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Guyana (+16,6 %), Kingsgate (+15,4 %), Focus (+13,3 %) und Teranga (+11,1 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Gold Road (-7,5 %) und Excelsior (-6,7 %). Der Fonds dürfte heute deutlich stärker als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Seit dem Jahresbeginn arbeitet sich der Fonds auf den 1. Platz von 79 Fonds nach oben: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

In der Auswertung zum 28.02.14 verbessert sich der Fonds um 16,0 % (Januar 17,4 %) und damit wesentlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 8,5 % zulegen kann. Die im Fonds vorwiegend enthaltenden mittelgroßen Produzenten bestätigen dabei ihr Erholungspotential. Das Fondsvolumen steigt im Februar durch die Kursgewinne und Zuflüsse um über 50 % von 7,7 auf 11,9 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 36,2 % (Xau-Vergleichsindex: +22,3 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 3,2 % auf 27,33 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Fortuna (+6,4 %) und MAG (+4,6 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Impact (-4,1 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex leicht zulegen.

In der Auswertung zum 28.02.14 verbessert sich der Fonds um 13,2 % (Januar +13,4 %) deutlich besser als der Hui-Vergleichsindex der um 8,4 % zulegen kann. Die Silberminenaktien bleiben seit dem Jahresbeginn weiterhin leicht hinter den Goldwerten zurück. Das Fondsvolumen erhöht sich im Februar durch die Kursgewinne und Zuflüsse um über 30 % von 18,8 auf 24,6 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Gewinn im Jahr 2014: 28,4 % (Xau-Vergleichsindex +24,6 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 2,0 % auf 25,02 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Guyana (+16,6 %), Kingsgate (+15,4 %) und St Barbara (+7,3 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Gold Road (-7,5 %). Der Fonds dürfte heute stärker als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Seit dem Jahresbeginn präsentiert sich der Fonds als drittbester von 210 Fonds im Bereich Rohstoffaktien: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=REL&TYPE_FUND=ALL&FOCUS=5495&SELECTED_ID=EUR

In der Auswertung zum 28.02.14 verbessert sich der Fonds mit 17,4 % (Januar +17,4 %) deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 8,5 % zulegen kann. Der Fonds bestätigt damit das Erholungspotential bei einer Trendwende im Goldmarkt. Das Volumen erhöht sich im Februar durch die Kursgewinne und Zuflüsse um über 60 % von 2,3 auf 3,8 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 37,8 % (Xau-Vergleichsindex +22,3 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 0,6 % auf 21,02 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Kingsgate (+15,4 %), Focus (+13,3 %) und Intrepid (+7,8 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Gold Road (-7,5 %) und Indophil (-5,4 %). Der Fonds dürfte heute stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 28.02.14 verbessert sich der Fonds um 9,1 % (Januar +7,2 %) und entwickelt sich damit deutlich besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 5,3 % zulegen kann. Der Fonds bleibt wegen der höheren Gewichtung der Basismetalle derzeit hinter den anderen Stabilitas Fonds zurück. Das Fondsvolumen steigt im Februar durch die Kursgewinne und leichte Zuflüsse um über 20 % von 1,9 auf 2,3 Mio Euro an.

Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Gewinn im Jahr 2014: 17,0 % (TSX-Venture Vergleichsindex: +6,5 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Donnerstag ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Maple Leaf vor 1 oz Krügerrand und australischen 1 oz Lunar-Münzen geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf 2014 und australische 1 kg-Münzen gesucht. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa 1 Verkäufer auf 10 Käufer niedrig. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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