Goldaktien volatil

Tagesbericht vom 22.12.14

Der Goldpreis gibt am Freitag im New Yorker Handel von 1.197 auf 1.194 $/oz nach. Heute Morgen kann der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong zulegen und notiert aktuell mit 1.200 $/oz wieder auf dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich, die australischen Werte erholen sich heute Morgen teilweise kräftig.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Steuereinnahmen erhöhen sich im November sprunghaft um 7,3 %. Die Umsatzsteuer erhöht sich dabei um 10,9 %.

Kommentar: Die Angst vor der Deflationsspirale, dass sich die Konsumenten wegen fallender Preise zurückhalten, weil sie in Zukunft noch tiefere Preise erwarten, scheint nicht zu greifen.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem stabilen Dollar leicht aufwärts (aktueller Preis 31.461 Euro/kg, Vortag 31.412 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf ab 2015 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber verbessert sich (aktueller Preis 16,16 $/oz, Vortag 15,97 $/oz). Platin gibt leicht nach und notiert aktuell unter dem Goldpreis (aktueller Preis 1.197 $/oz, Vortag 1.202 $/oz). Palladium verbessert sich (aktueller Preis 805 $/oz, Vortag 793 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich seitwärts.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 0,2 % oder 0,1 auf 69,4 Punkte. Bei den Standardwerten geben Iamgold 7,0 % und Kinross 3,3 % nach. Yamana können 2,6 % und New Gold 1,6 % zulegen. Bei den kleineren Werten fallen Lydian 16,4 %, Romarco 14,8 % und Golden Star 14,3 %. Northern Dynasty ziehen 31,0 % und Sandstorm 10,5 % an. Bei den Silberwerten geben Bear Creek 20,0 %, Sabina 14,7 % und Silver Bull 6,1 % ab. Sierra ziehen 31,5 %, Excellon 20,8 % und Impact 12,8 % an.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel nachgebend. DRD fallen 6,8 % und Gold Fields 2,2 %.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen freundlich. Bei den Produzenten steigen Saracen 18,2 %, Evolution 17,5 % und Northern Star 17,0 %. Unity fallen 14,3 % und Perseus 6,0 % zurück. Bei den Explorationswerten erholen sich Panterra 17,7 %, Focus 16,7 % und Blackham 11,1 %. Bei den Metallwerten erholen sich Discovery 41,7 %, Paladin 11,5 % und Grange 9,5 %.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 3,8 % auf 42,46 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Saracen (+18,2 %), Evolution (+17,5 %) und Northern Star (+17,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Unity (-14,3 %) und Allied Nevada (-13,1 %). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 30.11.14 verliert der Fonds 5,5 % und entwickelt sich damit deutlich schlechter als der Xau-Vergleichsindex, der um 5,1 % zulegen kann. Für die schwächere Entwicklung sind weniger die Kurse der australischen Goldminenaktien, sondern die Monatsabgrenzungen verantwortlich. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 8,3 % weiterhin gut vor dem Xau-Vergleichsindex, der einen Verlust von 8,0 % ausweist. Das Fondsvolumen verringert sich bei kleineren Abflüssen um 8 % auf 8,9 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,3 % (Xau-Vergleichsindex: -8,0 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 5,5 % auf 19,29 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Excellon (+20,8 %), Impact (+12,8 %) und Santacruz (+9,7 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Bear Creek (-20,0 %) und Sabina (-14,7 %). Der Fonds dürfte heute gegen den Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 30.11.14 erholt sich der Fonds um 3,9 % parallel zum Hui-Vergleichsindex, der um 4,4 % zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn bewegt sich der Fonds wegen der grundsätzlich relativ schwächeren Entwicklung der Silberaktien mit einem Verlust von 9,7 % weiterhin unter dem Hui-Vergleichsindex (-6,5 %). Das Fondsvolumen erhöht sich bei größeren Zuflüssen um 9,5 % auf 21,9 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 9,7 % (Hui-Vergleichsindex -6,5 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 6,2 % auf 19,53 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Saracen (+18,2 %), Evolution (+17,5 %) und Northern Star (+17,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Romarco (-14,8 %), Teranga (-12,4 %) und Endeavour (-11,8 %). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.11.14 verbessert sich der Fonds mit einem Gewinn von 4,3 % parallel zum Xau-Vergleichsindex, der um 5,1 % zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 15,5 % weiterhin deutlich vor dem Xau-Vergleichsindex (-8,0 %). Das Fondsvolumen erhöht sich bei leichten Zuflüssen um 7 % auf 5,9 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 15,5 % (Xau-Vergleichsindex -8,0 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 4,1 % auf 13,48 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Saracen (+18,2 %), Evolution (+17,5 %) und Northern Star (+17,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Iamgold (-7,0 %) und Timmins (-6,4 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 30,11.14 verliert der Fonds mit 9,8 % mehr als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 3,6 % nachgibt. Seit dem Jahresanfang liegt der Fonds mit einem Verlust von 16,3 % marginal vor dem TSX-Venture Vergleichsindex (-16,8 %). Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 1,9 auf 1,7 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 7,3 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -13,7 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Freitag ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand vor kleinen Barren (10g bis 100g) und deutsche Münzen geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf 2015 (neu) gesucht. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa 1 Käufer auf 10 Käufer niedrig. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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