Goldaktien uneinheitlich

Tagesbericht vom 19.07.12


Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.576 auf 1.574 $/oz leicht nach. Heute Morgen erholt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong und notiert aktuell mit 1.579 $/oz um etwa 4 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Deutsche Bank, Huk-Coburg, LBS Ost und LBS Rheinland Pfalz schneiden bei einer Untersuchung der Zeitschrift „Finanztest“ über Bausparkassen mit „mangelhaft“ ab. Teilweise waren die Angebote so schlecht, dass es sich für den Kunden eher gelohnt hätte, das Geld auf ein Tagesgeldkonto zu legen und sich später ein klassisches Bankdarlehn zu besorgen.
Kommentar: Hätte „Finanztest“ untersucht, wie sich die Angebote auf die Provisionen für die Banken ausgewirkt hätten, hätten die so schlecht bewerteten Banken sicherlich mit „sehr gut“ abgeschnitten.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem schwächeren Dollar leicht nach (aktueller Preis 41.302 Euro/kg, Vortag 41.472 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber entwickelt sich ruhig (aktueller Preis 27,33 $/oz, Vortag 27,30 $/oz). Platin gibt leicht nach (aktueller Preis 1.411 $/oz, Vortag 1.418 $/oz). Palladium verliert leicht (aktueller Preis 578 $/oz, Vortag 583 $/oz). Die Basismetalle können sich um etwa 1 % von den zuletzt wieder erreichten Jahrestiefständen erholen.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 1,2 % oder 1,8 auf 146,3 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Goldcorp 3,3 % und Yamana 3,0 %. Bei den kleineren Werten geben Petaquilla 6,6 %, Intern. Tower Hill 5,8 % und Sulliden 5,6 % nach. Gegen den Trend haussieren Santa Fe 17,7 %, High River 14,6 % (Übernahmeangebot durch Nord Gold zu 1,40 C$), Aura 11,6 % und Riverstone 10,5 %. Bei den Silberwerten geben Bear Creek 7,4 %, Aurico 6,6 % (Vortag -13,2 %) und Kimber 5,1 % nach. Arian verbessern sich 11,4 % und Impact 3,3 %.



Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel seitwärts. Anglogold gibt 2,6 % nach.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen vorsichtig erholt (Stand 2 Stunden vor Handelsschluss). Bei den Produzenten verbessern sich Norton 4,0 % und Focus 3,0 %. Hill End geben 10,5 % und Teranga 4,9 % nach. Bei den Explorationswerten ziehen Legend 11,8 % und Ampella 10,0 % an. Castle geben 8,3 % und Millennium 5,3 % ab. Bei den Metallwerten erholen sich Paladin 6,6 % und Alumina 4,3 %. Perilya gibt 8,0 % nach.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,0 % auf 118,29 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Excelsior (+9,1 %), Azumah (+6,5 %) und Noble (+5,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Castle (-8,3 %) und Teranga (-4,9 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als zweitbester von 64 Edelmetallaktienfonds durch: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=3Y&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

In der Auswertung zum 30.06.12 verliert der Fonds mit 1,2 % etwas weniger als der Vergleichsindex, der um 2,0 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn beträgt der Verlust 14,5 %. Damit entwickelt sich der Fonds im Jahresverlauf weiterhin etwas schwächer als der Vergleichsindex der um 12,1 % nachgibt. Auf Sicht der letzten 3 Jahre bleibt der Fonds in der absoluten Spitzengruppe. Das Fondsvolumen bleibt unverändert bei 17,1 Mio Euro. Die kleineren Verluste konnten im Juni durch Zuflüsse ausgeglichen werden.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,5 % (Xau-Vergleichsindex -12,1 %).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 1,2 % auf 43,60 Euro. Bester Fondswert ist heute Impact (+3,3 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Bear Creek (-7,4 %), Aurico (-6,6 %) und Kimber (-5,1 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute etwas stärker als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 30.06.12 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 5,3 % und fällt damit stärker als der Hui-Vergleichsindex (-0,6 %) zurück. Damit fällt der Fonds seit dem Jahresbeginn mit einem Verlust von 14,4 % leicht hinter den Hui-Vergleichsindex zurück, der seit dem Jahresbeginn um 13,4 % nachgibt. Das Fondsvolumen fällt von 26,1 auf 25,5 Mio Euro nur wenig zurück, da die Kursverluste teilweise durch Zuflüsse in den Fonds ausgeglichen werden konnten.

Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,4 % (Hui-Vergleichsindex: -13,4 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 0,4 % auf 43,15 Euro. Bester Fondswert ist heute die australische Norton (+4,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Intern. Tower Hill (-5,8 %), Detour (-3,8 %) und Yamana (-3,0 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 30.06.12 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 2,9 % und gibt etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex nach, der um 2,0 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn verliert der Fonds mit 22,3 % mehr als der Xau-Vergleichsindex (-12,1 %). Das Fondsvolumen fällt im Juni parallel zu den Kursverlusten von 4,8 auf 4,7 Mio Euro leicht zurück.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 22,3 % (Xau-Vergleichsindex: -10,3 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 0,7 % auf 46,22 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Wildhorse (+12,5 %), Gladiator (+11,4 %) und die kanadische Moly Mines (+8,0 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Perilya (-8,0 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute etwas weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 30.06.12 fällt der Fonds mit einem Verlust von 12,6 % erneut zurück. Der TSX-Venture Vergleichsindex verliert im selben Zeitraum 10,3 %. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 30,7 % und entwickelt sich damit schlechter als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 19,2 % nachgibt. Seit der Auflage entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 56,2 % jedoch weiterhin marginal besser als der Vergleichsindex, der einen Verlust von 56,8 % aufweist. Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 3,2 auf 2,8 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 30,7 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -19,2 %).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278436620-2011-12-28.pdf.


Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278435739-2011-12-28.pdf.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Mittwoch im Tagesverlauf eine deutliche Belebung des Kaufinteresses auf ein wieder etwas überdurchschnittlich hohes Niveau. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf, die Sonderaktion 1/8 oz Fichte und kleinere Barren (1 oz und 100g) gesucht. Im Silberbereich liegt das Interesse bei 1 oz Philharmoniker, 1 oz Maple Leaf und den australischen 1 kg-Münzen. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa 1 Verkäufer auf 10 Käufer relativ niedrig. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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