Goldaktien mit Rückschlag

Tagesbericht vom 11.11.14

Der Goldpreis verliert im gestrigen New Yorker Handel von 1.165 auf 1.152 $/oz. Heute Morgen taucht der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong zunächst auf 1.148 $/oz ab, erholt sich aber wieder im Handelsverlauf und notiert aktuell mit 1.152 $/oz um etwa 20 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien fallen weltweit zurück.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Investmentfirma des ehemaligen IWF-Chefs Dominique Strauss-Kahn ist pleite.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis fällt bei einem relativ stabilen Dollar zurück (aktueller Preis 29.821 Euro/kg, Vortag 30.210 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf Ende 2013 und Ende 2014 ab 2015 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber verliert (aktueller Preis 15,55 $/oz, Vortag 15,70 $/oz). Platin gibt nach (aktueller Preis 1.197 $/oz, Vortag 1.211 $/oz). Palladium fällt zurück (aktueller Preis 760 $/oz, Vortag 769 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich seitwärts.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 5,7 % oder 4,0 auf 65,1 Punkte. Bei den Standardwerten fallen New Gold 7,1 % (Vortag +11,3 %), Yamana 6,9 % (Vortag +10,9 %) und Kinross 6,7 % (Vortag +11,8 %). Bei den kleineren Werten büßen McEwen 13,8 %, Atna 13,3 % und Asanko 11,2 % ein. Gegen den Trend können Eco Oro 15,2 % sowie Bank Island (Vortag +42,9 %) und Petaquilla jeweils 10,0 % zulegen. Bei den Silberwerten fallen Endeavour 11,1 %, Silver Bull 10,3 % (Vortag +21,9 %) und Silvercorp 10,1 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwach. Anglogold fallen 9,9 % (Vortag +8,8 %) und DRD 8,8 % (Vortag +8,2 %).


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen schwach. Bei den Produzenten fallen Beadell 10,7 %, Silverlake 9,4 % und Saracen 8,7 %. Gegen den Trend kann Focus um 11,1 % zulegen. Bei den Explorationswerten verliert Legend 11,1 %. Bassari verbessern sich 8,3 % und Indochine 7,1 %. Bei den Metallwerten verliert Cape Lambert 8,7 %. Paladin steigt um 6,8 % (Vortag +12,1 %).


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 3,9 % auf 43,15 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Focus (+11,1 %), Metals X (+2,7 %) und Allied Nevada (+2,5 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Beadell (+10,7 %), Silverlake (-9,4 %) und Detour (-9,0 %). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.10.14 verliert der Fonds mit 10,3 % etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 18,6 % nachgibt. Seit dem Jahresanfang kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 14,6 % dennoch gut gegenüber dem Xau-Vergleichsindex behaupten, der jetzt einen Verlust von 12,5 % ausweist. Das Fondsvolumen fällt bei marginalen Abflüssen um 11 % auf 9,7 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 14,6 % (Xau-Vergleichsindex: -12,5 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) erholt sich um 7,1 % auf 19,58 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Wildcat (+5,7 %) und US-Silver (+3,2 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Endeavour (-11,1 %), Silvercorp (-10,1 %) und Silver Standard (-8,9 %). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.10.14 verliert der Fonds mit 15,4 % etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex, der um 19,1 % zurückfällt. Seit dem Jahresanfang liegt der Fonds mit einem Verlust von 13,1 % dennoch weiterhin hinter dem Hui-Vergleichsindex (-10,5 %). Das Fondsvolumen nimmt bei leichten Zuflüssen um 11,5 % auf 20,0 Mio Euro ab.

Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 13,1 % (Hui-Vergleichsindex -10,5 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 7,9 % auf 19,45 Euro. Bester Fondswert ist heute Roxgold (+3,6 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Beadell (-10,7 %), Alacer (-10,6 %) und Primero (-9,7 %). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.10.14 verliert der Fonds mit 15,7 % etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 18,6 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 10,7 % weiterhin deutlich vor dem Xau-Vergleichsindex (-12,5 %). Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten um 15,5 % auf 5,5 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 10,7 % (Xau-Vergleichsindex -12,5 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 1,7 % auf 15,30 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Focus (+11,1 %) und Canyon (+9,8 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Beadell (-10,7 %), Silverlake (-9,4 %) und Saracen (-8,7 %). Der Fonds dürfte heute gegen den TSX-Venture Vergleichsindex leicht zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.10.14 verliert der Fonds mit 8,9 % weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 15,8 % nachgibt. Seit dem Jahresanfang liegt der Fonds mit einem Verlust von 7,3 % jetzt wieder leicht vor dem TSX-Venture Vergleichsindex (-13,7 %). Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 2,1 auf 1,9 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 7,3 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -13,7 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag ein überdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand vor 1 oz Maple Leaf, den deutschen Münzen und Barren in allen Größen geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf 2014 und australische 1 kg-Münzen gesucht. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa 1 Verkäufer auf 20 Käufer extrem niedrig. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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