Goldaktien geben nach

Tagesbericht vom 19.05.14

Der Goldpreis gibt am Freitag im New Yorker Handel von 1.294 auf 1.293 $/oz leicht nach. Heute Morgen verliert der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong zunächst bis auf 1.291 $/oz, erholt sich aber im Handelsverlauf und notiert aktuell mit 1.296 $/oz um etwa 1 $/oz unter dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien geben weltweit nach.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Immobilienpreise erhöhen sich im Märzquartal um 4,3 % (Vorjahresvergleich).


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem unveränderten Dollar seitwärts (aktueller Preis 30.407 Euro/kg, Vortag 30.403 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf der letzten Monate ab 2014 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber zeigt sich wenig verändert (aktueller Preis 19,38 $/oz, Vortag 19,37 $/oz). Platin entwickelt sich ruhig (aktueller Preis 1.464 $/oz, Vortag 1.463 $/oz). Palladium kann leicht zulegen (aktueller Preis 816 $/oz, Vortag 812 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich seitwärts. Nickel erholt sich nach dem Einbruch an den Vortagen um 2 %.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 0,9 % oder 0,8 auf 88,9 Punkte. Bei den Standardwerten gibt Eldorado 2,0 % ab. Bei den kleineren Werten fallen Carpathian 16,7 %, Sandspring 11,4 %, Veris 9,7 % und Goldgroup 9,1 %. Santa Fe erholen sich 16,6 %, Victoria 8,7 % und Northern Dynasty 6,8 %. Bei den Silberwerten verliert MAG 3,0 %. Aurcana kann um 3,0 % zulegen.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel uneinheitlich. Harmony verbessert sich um 2,0 %.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten fallen Unity 6,7 %, Ramelius 5,7 % und Resolute 4,1 %. Gegen den Trend erholt sich Tanami um 7,1 %. Bei den Explorationswerten fallen Golden Rim 11,1 % und Mutiny 10,7 %. Legend erholen sich 33,3 % und Orbis 4,9 %. Bei den Metallwerten geben Paladin 5,9 % und Grange 4,9 % ab. Discovery ziehen 25,0 % und Rex 10,3 % an.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,3 % auf 54,64 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Metals X (+3,9 %) und Altona (+3,2 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Unity (-6,7 %), Ramelius (-5,7 %) und YTC (-4,4 %). Der Fonds dürfte heute stärker als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds auf den 1. Platz von 81 Fonds: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

In der Monatsauswertung zum 30.04.14 kann der Fonds um 0,6 % marginal zulegen und entwickelt sich damit stabiler als der Xau-Vergleichsindex, der um 0,9 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn baut der Fonds mit einem Gewinn von 28,2 % den Vorsprung auf den Xau-Vergleichsindex (+12,7 %) damit weiter aus. Das Fondsvolumen erhöht sich parallel zu den Kursgewinnen marginal von 11,2 auf 11,3 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 28,2 % (Xau-Vergleichsindex: +12,7 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 1,6 % auf 24,39 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Aurcana (+3,0 %), Alexco (+2,9 %) und Fortuna (+2,7 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der MAG (-3,0 %), Fresnillo (-2,9 %) und Tahoe (-2,4 %). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.04.14 verliert der Fonds 2,3 % und entwickelt sich damit schlechter als der Hui-Vergleichsindex, der um 0,5 % zulegen kann. Der Fonds spiegelt damit die schwächere Entwicklung der Silberaktien wieder. Seit dem Jahresbeginn bleibt der Gewinn mit 11,7 % damit weiter hinter dem Gewinn des Hui-Vergleichsindex (+17,5 %). Das Fondsvolumen fällt parallel zum Kursrückgang von 21,8 auf 21,4 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Gewinn im Jahr 2014: 11,8 % (Xau-Vergleichsindex +17,5 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 0,9 % auf 23,21 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Ramelius (-5,7 %), Intern. Tower Hill (-4,6 %) und B2 Gold (-3,7 %) belastet und dürfte etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Seit dem Jahresbeginn präsentiert sich der Fonds als bester von 230 Fonds im Bereich Rohstoffaktien: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=REL&TYPE_FUND=ALL&FOCUS=5495&SELECTED_ID=EUR

In der Monatsauswertung zum 30.04.14 verliert der Fonds mit 0,5 % etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 0,9 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Gewinn von 30,0 % deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex (+12,7 %). Das Fondsvolumen bleibt mit 3,8 % konstant.

Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 30,0 % (Xau-Vergleichsindex +12,7 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 1,3 % auf 19,75 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Enterprise (+24,1 %) und Largo (+17,8 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Wildhorse (-7,1 %), Ramelius (-5,7 %) und Fortescue (-4,6 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.04.14 kann der Fonds um 0,6 % zulegen, bleibt aber leicht hinter dem TSX-Venture Vergleichsindex zurück, der sich um 1,5 % verbessert. Seit dem Jahresbeginn verbessert sich der Fonds mit einem Gewinn von 11,5 % weiterhin stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex (+5,4 %). Das Fondsvolumen bleibt mit 2,3 Mio Euro konstant.

Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Gewinn im Jahr 2014: 11,5 % (TSX-Venture Vergleichsindex: +4,5 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet Freitag und über das Wochenende ein unterdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich sind 1 oz Krügerrand, 1 oz Philharmoniker und kleinere Barren (1 oz und 100g) gefragt. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf 2014 gesucht. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa 1 Verkäufer auf 10 Käufer niedrig. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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