Goldaktien brechen ein

Tagesbericht vom 03.12.13

Der Goldpreis fällt im gestrigen New Yorker Handel von 1.236 auf 1.219 $/oz. Heute Morgen stabilisiert sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong und notiert aktuell mit 1.222 $/oz um etwa 24 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien brechen weltweit ein.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Dax steigt auf ein neues Allzeithoch von 9.424 Punkten.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis fällt der Goldpreis bei einem labilen Dollar zurück (aktueller Preis 29.013 Euro/kg, Vortag 29.458 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der negativen Berichterstattung in den letzten Monaten wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem aktuellen Ausverkauf wieder mit einer stabileren und ruhigeren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber fällt zurück (aktueller Preis 19,23 $/oz, Vortag 19,79 $/oz). Platin gibt nach (aktueller Preis 1.343 $/oz, Vortag 1.363 $/oz). Palladium entwickelt sich relativ stabil (aktueller Preis 711 $/oz, Vortag 714 $/oz). Die Basismetalle geben leicht nach.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 5,3 % oder 4,6 auf 81,9 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Osisko 8,3 %, New Gold 7,1 % sowie Barrick und Eldorado jeweils 6,1 %. Bei den kleineren Werten brechen Colossus 20,0 %, Santa Fe 17,0 % und San Gold 15,4 % ein. Gegen den Trend können Pretium 6,8 % (gute Bohrergebnisse) und Golden Star 4,4 % (ohne Meldung) zulegen. Bei den Silberwerten fallen Alexco 17,9 %, Impact 13,2 % und Fresnillo 8,8 %. Wildcat kann um 13,4 % zulegen.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwächer. Anglogold verlieren 6,7 % und DRD 5,1 %.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen schwach. Bei den Produzenten brechen Silver Lake 17,4 %, Evolution 14,3 % und Resolute 12,3 % ein. Gegen den Trend verbessert sich Citigold ohne Meldung um 13,3 %. Bei den Explorationswerten fällt PMI 13,3 % zurück. Bei den Metallwerten gibt Lynas 6,8 % nach.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,1 % auf 45,17 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kurseinbrüche der Silver Lake (-17,4 %), Evolution (-14,3 %), Resolute (-12,3 %) und Kingsgate (-12,0 %) belastet. Heute dürfte sich der Fonds relativ stabil entwickeln, mit der Berücksichtigung der heutigen Aktienkurse, die morgen veröffentlicht werden jedoch deutlich zurückfallen.

In der Auswertung zum 31.10.13 verliert der Fonds mit 0,1 % weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 3,2 % zurückfällt. Der Verlust seit Jahresbeginn bleibt damit bei 48,2 % und nähert sich dem Verlust des Xau-Vergleichsindex (-44,8 %) an. Das Fondsvolumen reduziert sich durch leichte Abflüsse von 9,6 auf 9,3 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 48,2 %

Im Januar 2013 erhält der Fonds zum dritten Mal in Folge den Fund Award der Zeitschrift Euro/Euro am Sonntag – für das Jahr 2012 als zweitbester Goldminenfonds im 3-Jahreszeitraum.

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 2,2 % auf 23,72 Euro. Bester Fondswert ist heute Wildcat (+13,4 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Alexco (-17,9 %), Impact (-13,2 %) und Fresnillo (-8,8 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex zurückfallen.

In der Auswertung zum 31.10.13 verliert der Fonds mit 1,5 % etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex, der um 1,9 % nachgibt. Der Fonds kann sich seit dem Jahresbeginn mit einem Verlust von 43,5 % gegenüber dem Hui-Vergleichsindex (-48,8 %) noch relativ gut behaupten. Das Fondsvolumen erhöht sich durch Zuflüsse von 20,0 auf 21,0 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 43,5 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 1,2 % auf 18,90 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Silver Lake (-17,4 %), Evolution (-14,3 %) und Kingsgate (-12,0 %) belastet und dürfte sich relativ stabil zum Xau-Vergleichsindex entwickeln.

In der Auswertung zum 31.10.13 verbessert sich der Fonds um 1,9 % gegen den Xau-Vergleichsindex, der um 3,2 % nachgibt. Mit einem Verlust von 44,0 % schneidet der Fonds damit marginal besser als der Xau-Vergleichsindex (-44,8 %) ab. Das Fondsvolumen erhöht sich durch die Kursgewinne von 2,7 auf 2,8 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 44,0 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 1,9 % auf 18,96 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Silver Lake (-17,4 %), Evolution (-14,3 %) und Resolute (-12,3 %) belastet und dürfte sich heute relativ stabil zum TSX-Venture Vergleichsindex entwickeln.

In der Auswertung zum 31.10.13 verliert der Fonds mit 4,4 % stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 1,2 % nachgibt. Mit einem Verlust von 44,2 % seit dem Jahresbeginn bleibt der Fonds deutlich hinter dem TSX-Venture Vergleichsindex (-25,9 %) zurück. Das Fondsvolumen reduziert sich durch die Kursverluste von 2,2 Mio Euro (nach der Fusion mit dem Stabilitas Growth-Small Cap Fonds) auf 2,1 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 44,2 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag ein überdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand vor 1 oz Maple Leaf, 1 oz Känguru, 1 oz Lunar Pferd und mittelgroßen Barren (1 oz bis 250g) gesucht. Im Silberbereich liegt das Interesse bei der 1 oz Philharmoniker vor der 1 oz Maple Leaf und den australischen 1 kg Lunar Pferd Münzen. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa 1 Verkäufer auf 15 Käufer sehr niedrig. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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