Goldaktien bleiben unter Druck

Tagesbericht vom 22.05.13

Der Goldpreis verliert im gestrigen New Yorker Handel von 1.379 auf 1.360 $/oz, kann sich aber zum Handelsschluss wieder auf 1.378 $/oz erholen. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong stabil und notiert aktuell mit 1.378 $/oz um etwa 13 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Goldman Sachs meldet die Eindeckung einer Shortposition bei 1.400 $/oz. Eigentlich sollte die Position bereits bei 1.450 $/oz geschlossen werden. Längerfristig erwartet Goldman Sachs einen weiteren Rückgang des Goldpreises.

ETF-Positionen fallen auf ein 2-Jahrestief. Zwischen Dezember 2012 und Mai 2013 wurde der Gegenwert von 332 t Gold abgebaut. Die Bestände belaufen sich noch auf den Gegenwert von 2.038 t Gold.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem relativ stabilen Dollar nach (aktueller Preis 34.346 Euro/kg, Vortag 34.702 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der negativen Berichterstattung in den letzten Monaten wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf der letzten Tage ab sofort wieder mit einer stabileren und ruhigeren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber fällt leicht zurück (aktueller Preis 22,49 $/oz, Vortag 22,66 $/oz). Platin zeigt sich wenig verändert (aktueller Preis 1.465 $/oz, Vortag 1.473 $/oz). Palladium zeigt sich ruhig (aktueller Preis 744 $/oz, Vortag 745 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich uneinheitlich.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 2,8 % (Vortag +5,7 %) oder 2,8 auf 100,2 Punkte. Die kanadischen Werte können den Anstieg des Xau-Index vom Vortag aufholen. Bei den Standardwerten steigen Osisko 7,8 %, und Iamgold 5,0 %. Bei den kleineren Werten ziehen Aura 14,6 %, Pretium 12,5 % und McEwen 11,9 % an. Santa Fe fallen 21,2 % und Veris 19,5 %) zurück. Bei den Silberwerten steigen Bear Creek 13,8 %, Wildcat 13,3 % und MAG 9,1 %. Aurcana brechen 26,4 % und Kimber 14,3 % ein.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwächer. Anglogold verliert 4,2 %.


Die australischen Goldminenaktien fallen wieder zurück. Bei den Produzenten verlieren St Barbara 10,1 %, Perseus 8,0 % und Silver Lake 7,9 %. Bei den Explorationswerten fällt Excelsior um 18,2 %. Bei den Metallwerten gibt Discovery 9,0 % nach. Mincor erholt sich um 7,1 %.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 4,8 % auf 58,32 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Pan American (+5,2 %), Iamgold (+5,0 %) und Independence Group (+4,4 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Excelsior (-18,2 %), St Barbara (-10,1 %) und Silver Lake (-7,9 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute gegen den Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 30.04.13 bricht der Fonds um 28,6 % ein und verliert damit stärker als der Xau-Vergleichsindex, der um 21,7 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn fällt der Fonds mit einem Verlust von 38,7 % hinter den Xau-Vergleichsindex zurück, der um 32,1 % nachgibt. Das Fondsvolumen fällt im April parallel zu den Kursverlusten zurück. Dabei konnte der Fonds in dem aktuell sehr schwachen Umfeld sogar marginale Zuflüsse verzeichnen.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 38,7 %

Im Januar 2013 erhält der Fonds zum dritten Mal in Folge den Fund Award der Zeitschrift Euro/Euro am Sonntag – für das Jahr 2012 als zweitbester Goldminenfonds im 3-Jahreszeitraum.

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 2,9 % auf 28,26 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Bear Creek (+13,8 %), Wildcat (+13,3 %) und MAG (+9,2 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Aurcana (-26,4 %) und Kimber (-14,3 %). Der Fonds dürfte heute gegen den Hui-Vergleichsindex zulegen.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre arbeitet sich der Fonds auf den 14. Platz von 82 Fonds nach oben: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=3Y&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

In der Auswertung zum 30.04.13 verliert der Fonds mit 21,6 % etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex, der um 22,4 % zurückfallt. Seit dem Jahresbeginn ergibt sich ein Verlust von 32,0 %, der etwas besser als der Verlust des Hui-Vergleichsindex mit einem Minus von 34,1 % ausfällt. Das Fondsvolumen fällt im April parallel zu den Kursverlusten von auf 21,4 Mio Euro zurück.

Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 32,0 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 4,0 % auf 23,52 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Pretium (+12,5 %), Intern. Tower Hill (+9,1 %) und Mincor (+7,1 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der St Barbara (-10,1 %), Silver Lake (-7,9 %) und Kingsgate (-7,1 %). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 30.04.13 bricht der Fonds mit einem Verlust von 29,1 % stärker ein als der Xau-Vergleichsindex, der um 21,7 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn erhöht sich der Verlust auf 37,2 % und liegt damit höher als der Verlust des Xau-Vergleichsindex (-32,1 %). Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten auf 2,8 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 37,2 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 1,7 % auf 28,24 Euro. Bester Fondswert ist heute Atlantic (+10,0 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Gladiator (-16,7 %). Der Fonds dürfte heute gegen den TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 30.04.13 verliert der Fonds 23,5 % und entwickelt sich damit schlechter als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 13,2 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn verliert der Fonds mit 27,2 % mehr als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 20,0 % zurückfällt. Das Fondsvolumen fällt im April parallel zu den Kursverlusten auf 1,6 Mio Euro zurück.

Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 27,2 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Growth-Small Cap (A0LF6K) verliert 4,8 % auf 12,85 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Atlantic (+10,0 %), First Majestic (+7,9 %) und Independence Group (+5,3 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der St Barbara (-10,1 %), Silver Lake (-7,9 %) und Kingsgate (-7,1 %). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex zulegen.


In der Auswertung zum 30.04.13 bricht der Fonds um 31,1 % ein und verliert damit deutlich mehr als der Hui-Vergleichsindex, der um 22,4 % nachgibt. Der Verlust seit dem Jahresbeginn erhöht sich damit auf 40,2 % womit der Fonds hinter den Hui-Vergleichsindex zurückfällt der einen Verlust von 34,1 % verzeichnet. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 1,7 auf 1,2 Mio Euro nach.

Verlust im Jahr 2008: 58,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 17,7 %
Gewinn im Jahr 2010: 29,2 %
Verlust im Jahr 2011: 50,7 %
Verlust im Jahr 2012: 24,7 %
Verlust im Jahr 2013: 40,2 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf und mittelgroße Barren (1 oz bis 250g) gesucht. Im Silberbereich liegt das Hauptinteresse bei der 1 oz Philharmoniker (sofort lieferbar). Die Verkaufsneigung hat sich auf 1 Verkäufer auf 5 Käufer erhöht. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

Alle Angaben ohne Gewähr