Gold zieht an, Silber bleibt zurück

Tagesbericht vom 14.04.14

Der Goldpreis gibt am Freitag im New Yorker Handel von 1.321 auf 1.318 $/oz leicht nach. Heute Morgen steigt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong deutlich an und notiert aktuell mit 1.326 $/oz um etwa 5 $/oz über dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien geben erneut weltweit gegen den Goldpreis nach.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Chinas Exporte sinken im Märzquartal um 6,6 %. Die Importe sind um 11,0 % rückläufig.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis gegen den labilen Dollar zulegen (aktueller Preis 30.829 Euro/kg, Vortag 30.534 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf der letzten Monate ab 2014 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber kämpft mit der 20 $/oz-Marke (aktueller Preis 20,01 $/oz, Vortag 20,00 $/oz). Platin zeigt sich freundlicher (aktueller Preis 1.462 $/oz, Vortag 1.454 $/oz). Palladium zieht über die 800 $/oz-Marke an (aktueller Preis 807 $/oz, Vortag 785 $/oz). Die Basismetalle zeigen sich uneinheitlich. Nickel kann um weitere 2 % zulegen und bestätigt das Kaufsignal von Mitte März.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 1,7 % oder 1,6 auf 92,6 Punkte. Bei den Standardwerten fallen New Gold 4,1 % sowie Newmont und Iamgold jeweils 2,3 %. Eldorado erholt sich um 0,8 %. Bei den kleineren Werten fallen Sandspring 10,0 %, Teranga 7,9 % (Kapitalerhöhung) und Alacer 6,7 %. Veris können 6,9 %, Golden Queen 5,2 % und Lake Shore 4,8 % zulegen. Bei den Silberwerten verlieren Hecla 4,9 % sowie US-Silver und Alexco jeweils 3,8 %. Gegen den Trend erholen sich Silver Bull 8,5 % und Aurcana 4,1 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel nachgebend. DRD verlieren 3,3 % und Harmony 2,1 %.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten fallen Norton 12,0 % und Teranga 10,1 %. Gegen den Trend erholen sich Stone 33,3 % und Hill End 25,0 %. Bei den Explorationswerten fallen Bassari 22,2 %, Arc 16,7 % und Golden Rim 10,0 %. Legend kann um 16,7 % zulegen. Bei den Metallwerten ziehen die Nickelwerte Mincor 7,5 %, Panoramic 6,3 % und Western Areas 5,3 % an.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,2 % auf 57,58 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Western Areas (+5,3 %), Azumah (+4,4 %) und St Barbara (+4,1 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Teranga (-10,1 %), Gold Road (-5,7 %) und Papillon (-4,0 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Seit dem Jahresbeginn arbeitet sich der Fonds auf den 1. Platz von 79 Fonds nach oben: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

In der Monatsauswertung zum 31.03.14 verliert der Fonds mit 6,4 % etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 7,0 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn baut der Fonds mit einem Gewinn von 27,5 % den Vorsprung auf den Xau-Vergleichsindex (+13,7 %) damit weiter aus. Das Fondsvolumen reduziert sich bei leichten Zuflüssen um etwa 4 % auf 11,2 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 27,5 % (Xau-Vergleichsindex: +13,7 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 1,7 % auf 25,41 Euro. Bester Fondswert ist heute Aurcana (+4,1 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Hecla (-4,9 %), US-Silver (-3,8 %) und Alexco (-3,8 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.03.14 verliert der Fonds mit 10,9 % deutlich stärker als der Hui-Vergleichsindex, der um 6,2 % nachgibt. Der Fonds spiegelt damit die schwächere Entwicklung der Silberaktien wieder. Seit dem Jahresbeginn fällt der Gewinn mit 14,5 % damit hinter den Gewinn des Hui-Vergleichsindex (+16,9 %). Das Fondsvolumen fällt parallel zum Kursrückgang um etwa 11 % auf 21,8 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Gewinn im Jahr 2014: 14,5 % (Xau-Vergleichsindex +16,9 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 0,5 % auf 24,10 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Mincor (+7,5 %), Panoramic (+6,3 %) und Western Areas (+5,3 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Norton (-12,0 %), Teranga (-7,9 %) und Gold Road (-5,7 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Seit dem Jahresbeginn präsentiert sich der Fonds als bester von 210 Fonds im Bereich Rohstoffaktien: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=REL&TYPE_FUND=ALL&FOCUS=5495&SELECTED_ID=EUR

In der Monatsauswertung zum 31.03.14 verliert der Fonds mit 5,2 % etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 7,0 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Gewinn von 30,7 % deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex (+13,7 %). Das Fondsvolumen bleibt durch Zuflüsse mit 3,8 % konstant.

Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 30,7 % (Xau-Vergleichsindex +13,7 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 0,1 % auf 20,72 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Royal Nickel (+9,8 %), Odyssey (+7,7 %) und Western Potash (+7,0 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Voyager (-33,3 %). Der Fonds dürfte heute weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.03.14 verliert der Fonds mit 5,2 % etwas stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 2,5 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn verbessert sich der Fonds mit einem Gewinn von 10,9 % weiterhin stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex (+3,8 %). Das Fondsvolumen bleibt bei leichten Zuflüssen mit 2,3 Mio Euro konstant.

Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Gewinn im Jahr 2014: 10,9 % (TSX-Venture Vergleichsindex: +3,8 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Freitag und über das Wochenende ein unterdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand vor 1 oz Maple Leaf und Barren in allen Größen geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf 2014 gesucht. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa 1 Verkäufer auf 10 Käufer niedrig. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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