Gold und Silber erholt

Tagesbericht vom 21.05.12


Der Goldpreis erholt sich am Freitag im New Yorker Handel von 1.590 auf 1.592 $/oz. Heute Morgen zieht der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong weiter an und notiert aktuell mit 1.599 $/oz um etwa 22 $/oz über dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien folgen dem Goldpreis weltweit sehr differenziert und zögerlich.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Rendite 10-jähriger Anleihen fällt auf das neue Rekordtief von 1,42 %.

Mieten steigen im Berlin 2011 um durchschnittlich 9 %.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis zieht der Goldpreis bei einem weiterhin relativ stabilen Dollar an (aktueller Preis 40.168 Euro/kg, Vortag 39.978 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber erholt sich (aktueller Preis 28,69 $/oz, Vortag 28,17 $/oz). Platin zieht an (aktueller Preis 1.467 $/oz, Vortag 1.457 $/oz). Palladium kann zulegen (aktueller Preis 611 $/oz, Vortag 604 $/oz). Die Basismetalle können sich vorsichtig um etwa 1 % erholen.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert die kräftigen Anfangsgewinne im Handelsverlauf und schließt mit einem Gewinn von 0,1 % oder 0,1 bei 147,8 Punkten. Bei den Standardwerten erholt sich New Gold um 5,8 %. Bei den kleineren Werten ziehen Belo Sun 19,8 %, Riverstone 11,5 % und St Andrew 10,1 % an. Golden Star fallen 16,6 %, Midway 12,2 % und High River 11,5 % zurück. Bei den Silberwerten verbessern sich United 18,4 %, Maya 7,0 % und Mandalay 4,7 %. Bear Creek geben 3,4 % und MAG 3,3 % ab.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel stabil. Anglogold kann um 5,4 % zulegen.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen mit einer großen Streubreite freundlicher. Bei den Produzenten steigen Stone und Navigator jeweils 28,6 %, Allied 11,5 % und Silverlake 10,9 %. Dragon geben 4,9 % und Rand 4,8 % nach. Bei den Explorationswerten zieht Indochine 12,5 % an. Northern Mining geben 14,3 % und Golden Rim 12,5 % nach. Bei den Metallwerten erholen sich Independence Group 9,3 % und Gindalbie 6,1 %.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 2,0 % auf 109,35 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Allied (+11,5 %), Silverlake (+10,9 %), Independence Group (+9,3 %) und Tribune (+8,9 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Rand (-4,8 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Xau-Vergleichsindex leicht zulegen.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als drittbester von 61 Edelmetallaktienfonds durch: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=3Y&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

In der Auswertung zum 30.04.12 verliert der Fonds mit 2,7 % etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 3,7 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn beträgt der Verlust 2,4 %. Damit behauptet sich der Fonds wesentlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 10,2 % nachgibt. Seit der Auflage kann sich der Fonds den Gewinn mit 30,4 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (+17,3 %) weiter gut behaupten. Auf Sicht der letzten 3 Jahre bleibt der Fonds in der absoluten Spitzengruppe. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 21,1 auf 19,7 Mio Euro nach.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 2,4 % (Xau-Vergleichsindex -10,2 %).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 3,1 % auf 41,85 Euro. Die besten Fondswerte sind heute United (+18,4 %), Maya (+7,0 %), Alexco (+4,1 %) und US-Silver (+4,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Bear Creek (-3,4 %), MAG (-3,3) und Sabina (-3,0 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Hui-Vergleichsindex leicht zulegen können.

In der Auswertung zum 30.04.12 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 5,9 % und fällt damit etwas stärker als der Hui-Vergleichsindex (-3,0 %) zurück. Damit taucht der Fonds mit einem Minus von 1,3 % seit dem Jahresbeginn leicht in Verlustzone ab, kann sich aber wesentlich besser als der Hui-Vergleichsindex behaupten, der seit dem Jahresbeginn um 11,8 % zurückfällt. Das Fondsvolumen steigt durch Zuflüsse, die den Fonds zum großen Teil zu den Tiefstkursen Ende April erreichen trotz der Kursverluste von 29,7 auf 30,0 Mio Euro an.

Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 1,3 % (Hui-Vergleichsindex: -11,8 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 1,1 % auf 41,42 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Monument (+5,5 %) und Lake Shore (+4,7 %) sowie die australischen Allied (+11,5 %), Silverlake (+10,9 %) und Tribune (+8,9 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Avion (-5,5 %) und Intern. Tower Hill (-4,0 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Xau-Vergleichsindex leicht zulegen.

In der Auswertung zum 30.04.12 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 3,7 % und fällt damit parallel zum Xau-Vergleichsindex (-3,7 %) zurück. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Verlust von 8,8 % aber immer noch gut gegen den Xau-Vergleichsindex (-10,2 %) behaupten. Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 5,7 auf 5,5 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 8,8 % (Xau-Vergleichsindex: -10,2 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 3,3 % auf 51,43 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Mt Magnet (+20,0 %), Allied (+11,5 %) und Saracen (+6,5 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Atlantic (-8,7 %), Indo Mines (-6,4 %) und Largo (-6,0 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute leicht gegen den TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 30.04.12 verliert der Fonds 6,1 % während der TSX-Venture Vergleichsindex um 7,8 nachgibt. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 7,8 % und entwickelt sich damit etwas schlechter als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 3,5 % nachgibt. Seit der Auflage entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 41,7 % jedoch weiterhin besser als der Vergleichsindex, der einen Verlust von 48,4 % aufweist. Das Fondsvolumen verringert sich parallel zu den Kursverlusten von 4,1 auf 3,7 Mio Euro.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als viertbester von 160 Rohstoffaktienfonds durch http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=3Y&DIA=REL&TYPE_FUND=ALL&FOCUS=5495&SELECTED_ID=EUR:

Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 1,7 % (TSX-Venture Vergleichsindex: +3,7 %).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) wurde am 21.10.2009 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Bis auf Neutron Energy wurden die Probleme in dem Fonds mittlerweile gelöst. Da nicht absehbar ist, wann ein Börsengang der Neutron Energy gelingen könnte, wird die Liquidation des Fonds vorangetrieben. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278436620-2011-12-28.pdf.


Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) wurde am 30.06.2010 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Da die Bewertungsprobleme der Trillium nicht gelöst werden können, wird die Liquidation des Fonds vorangetrieben Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278435739-2011-12-28.pdf.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Freitag und über das Wochenende ein weiterhin stabiles Kaufinteresse auf einem leicht überdurchschnittlich hohen Niveau. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf und 1 oz Känguruh gesucht. Im Silberbereich liegt das Interesse bei 1 oz Philharmoniker, 1 oz Maple Leaf und den australischen 1 kg-Münzen. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa 1 Verkäufer auf 10 Käufer niedrig. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.