Gold und Goldaktien unter Druck

Tagesbericht vom 04.12.13

Der Goldpreis entwickelt sich im gestrigen New Yorker Handel seitwärts und schließt bei 1.224 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong leicht nach und notiert aktuell mit 1.221 $/oz um etwa 1 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien bleiben weltweit unter Druck.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Kanzlerin Angela Merkel: „Der Bundesfinanzminister hat uns plausibel dargestellt, dass das (Finanzierbarkeit der Beschlüsse der Großen Koalition) möglich ist“.

Kommentar: Die Bundesregierung ist auch damit zufrieden, dass der Schuldenstand der Bundesrepublik 2010 bei einer Neuverschuldung von 44,0 Mrd Euro von 1.694,4 Mrd Euro auf 2.011,7 Mrd Euro ansteigt und Rechenfehler über 55,5 Mrd Euro nicht aufgeklärt werden.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis fällt der Goldpreis bei einem labilen Dollar zurück (aktueller Preis 28.916 Euro/kg, Vortag 29.013 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der negativen Berichterstattung werden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem aktuellen Ausverkauf wieder mit einer stabileren und ruhigeren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber gibt nach (aktueller Preis 19,11 $/oz, Vortag 19,23 $/oz). Platin erholt sich vorsichtig (aktueller Preis 1.353 $/oz, Vortag 1.343 $/oz). Palladium entwickelt sich stabil (aktueller Preis 714 $/oz, Vortag 711 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich auf tiefem Niveau seitwärts.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 1,2 % oder 1,0 auf 80,9 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Iamgold 2,5 % sowie New Gold und Osisko jeweils 2,3 %. Bei den kleineren Werten geben Gold Canyon 10,6 % sowie Exeter und Atna jeweils 9,1 % nach. Carpathian erholen sich 18,2 %, Orezone 9,3 % und Santa Fe 9,2 %. Bei den Silberwerten fallen Hochschild 8,9 %, Fortuna 7,8 % und Aurcana 7,7 %. United können 25,0 % und US-Silver 7,8 % zulegen.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwächer. DRD verlieren 7,9 % und Harmony 3,7 %.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten fallen Perseus 9,4 %, Tanami 9,1 % und Dragon 7,9 %. Gegen den Trend erholen sich Focus 9,1 %, Evolution 6,9 % und Citigold 5,9 %. Bei den Explorationswerten verliert Drake 15,8 %. Golden Rim erholen sich 10,0 % und YTC 7,5 %. Bei den Metallwerten kann Paladin um 10,3 % zulegen.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,1 % auf 45,22 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Focus (+9,1 %), YTC (+7,5 %) und Evolution (+6,9 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der DRD (-7,9 %), Saracen (-7,7 %) und Guyana (-7,1 %). Der Fonds dürfte heute deutlich stärker als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 30.11.13 verliert der Fonds mit 24,9 % deutlich stärker als der Xau-Vergleichsindex, der um 9,0 % zurück fällt. Die australischen Goldminenaktien verzeichnen derzeit einen Ausverkauf, der mit dem Ende 2008 vergleichbar ist. Der Verlust seit Jahresbeginn erhöht sich auf 61,1 % und liegt damit deutlich über dem Verlust des Xau-Vergleichsindex. Das Fondsvolumen reduziert sich parallel zu den Kursverlusten und leichten Abflüssen von 9,3 auf 6,7 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 61,1 %

Im Januar 2013 erhält der Fonds zum dritten Mal in Folge den Fund Award der Zeitschrift Euro/Euro am Sonntag – für das Jahr 2012 als zweitbester Goldminenfonds im 3-Jahreszeitraum.

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 5,4 % auf 22,44 Euro. Die besten Fondswerte sind heute US-Silver (+7,8 %), Kimber (+3,6 %) und Santacruz (+3,5 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Hochschild (-8,9 %), Fortuna (-7,8 %) und Aurcana (-7,7 %). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 30.11.13 verliert der Fonds mit 14,9 % deutlich stärker als der Hui-Vergleichsindex, der um 7,9 % nachgibt. Der Fonds behauptet sich seit dem Jahresbeginn mit einem Verlust von 51,9 % noch knapp vor dem Hui-Vergleichsindex, der um 52,8 % im Minus liegt. Das Fondsvolumen nimmt durch die Kursverluste und leicht Abflüsse von 21,0 auf 16,7 Mio Euro ab.

Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 43,5 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 2,3 % auf 18,47 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Evolution (+6,9 %) und G-Resources (+3,3 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der DRD (-7,9 %), Saracen (-7,7 %) und Brigus (-7,5 %). Der Fonds dürfte heute stärker als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 30.11.13 verliert der Fonds mit 22,6 % deutlich stärker als der Xau-Vergleichsindex, der um 9,0 % zurück fällt. Seit dem Jahresbeginn verliert der Fonds 56,7 % und schneidet damit schlechter als der Xau-Vergleichsindex (-47,6 %) ab. Die Begründung liegt vor allem in der zuletzt sehr schwachen Entwicklung der australischen Werte. Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 2,8 auf 2,1 Mio Euro zurück.

Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 56,7 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 0,5 % auf 18,86 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Focus (+9,1 %) und Evolution (+6,9 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Saracen (-7,7 %), Resolute (-6,5 %) und Kingsgate (-5,3 %). Der Fonds dürfte heute stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 30.11.13 verliert der Fonds mit 16,1 % stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 4,4 % nachgibt. Mit einem Verlust von 53,2 % seit dem Jahresbeginn bleibt der Fonds deutlich hinter dem TSX-Venture Vergleichsindex (-29,1 %) zurück. Das Fondsvolumen reduziert sich durch die Kursverluste von 2,1 Mio auf 1,7 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 53,2 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Dienstag ein weit überdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Die Umsätze liegen in den letzten Wochen um etwa 100 % über dem Jahresdurchschnittswert. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand vor 1 oz Lunar Pferd und Barren in allen Größen gesucht. Auch Münzen in kleinen Stückelungen und Lunar-Münzen älterer Jahrgänge werden nachgefragt. Im Silberbereich liegt das Interesse bei der 1 oz Philharmoniker vor der 1 oz Maple Leaf und den australischen 1 kg Kookaburra. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa 1 Verkäufer auf 15 Käufer sehr niedrig. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

Alle Angaben ohne Gewähr