Gold bei 1.200 $/oz, Silber über 15 $/oz

Tagesbericht vom 09.02.16

Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.182 auf 1.189 $/oz und überschreitet dabei vorübergehend die 1.200 $/oz-Marke. Heute Morgen gibt der Goldpreis leicht nach und notiert aktuell mit 1.192 $/oz um etwa 27 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien setzen ihren Anstieg weltweit fort und haussieren teilweise.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

BP meldet für 2015 einen Verlust von 6,5 Mrd $ (Vorjahre +3,8 Mrd $). Exxon kann noch einen Gewinn von 16,2 Mrd $ (Vorjahr 32,5 Mrd $) und Chevron von 4,6 Mrd $ (Vorjahr 19,2 Mrd $) erwirtschaften.

Die Deutsche Bank meldet für 2015 einen Nettoverlust von 6,8 Mrd Euro.

Die UBS meldet für 2015 einen Nettogewinn von 5,6 Mrd Euro.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis zieht bei einem nachgebenden Dollar an (aktueller Preis 34.198 Euro/kg, Vortag 33.657 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber überspringt die 15 $/oz-Marke (aktueller Preis 15,37 $/oz, Vortag 14,91 $/oz). Platin verbessert sich (aktueller Preis 922 $/oz, Vortag 905 $/oz). Palladium erholt sich (aktueller Preis 508 $/oz, Vortag 499 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich seitwärts. Zink erholt sich um 2 %.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex steigt um 2,7 % (Vortage +5,1 %, +5,2 %, +8,2 %) oder 1,5 auf 56,8 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen Yamana 11,0 %, Goldcorp 7,3 %, Franco-Nevada 6,5 % und Kinross 6,2 % (Vortage +14,2 %, +12,4 %) an. Eldorado gibt 3,8 % nach (Engagement in Griechenland). Bei den kleineren Werten haussieren Luna 27,3 %, Monument 23,1 % und Intern. Tower Hill 20,6 % (Vortag +13,3 %). Lake Shore kann nach einem Übernahmeangebot durch Tahoe nur um 5,4 % zulegen. Bei den Silberwerten haussieren Silver Bull 50,0 %, Impact 48,3 %, Santacruz 18,2 %, Endeavour 16,5 % und Excellon 13,3 %. Tahoe verliert nach einem Übernahmeangebot an Lake Shore 6,4 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel uneinheitlich. DRD haussiert um 17,2 %. Harmony verbessert sich um 3,9 %. Sibanye bleiben mit Verlusten von 0,8 % und Gold Fields mit 0,5 % zurück.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen fester. Bei den Produzenten haussieren Millennium 25,9 %, Kingsgate 16,0 %, Regis 12,3 %, Oceana 11,3 % und St Barbara 10,3 %. Bei den Explorationswerten verbessert sich Montezuma 13,2 % und Legend 12,5 %. Die Metallwerte bleiben zurück.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,3 % auf 68,82 Euro (schwacher A$). Die besten Fondswerte sind heute DRD (+17,2 %), Kingsgate (+16,0 %), Regis (+12,3 %), Oceana (+11,5 %) und Teranga (+10,6 %). Der Fonds dürfte heute stärker als der Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.01.16 verbessert sich der Fonds um 1,5 % parallel zum Xau-Vergleichsindex, der um 1,7 % zulegen kann. Damit behauptet der Fonds die Outperformance gegen den Xau-Vergleichsindex der letzten beiden Jahre. Um von der Hausse der Standardwerte zu Beginn eines größeren Aufwärtstrends profitieren zu können, wurden in den letzten Monaten große Fondsanteile in nordamerikanische und südafrikanische Standardwerte investiert und der Anteil der australischen Werte entsprechend reduziert. Seit der Auflage des Fonds im April 2007 kann sich der Fonds mit einem Verlust von 37,3 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (-60,2 %) behaupten. Durch größere Zuflüsse erhöht sich das Fondsvolumen im Januar von 11,5 auf 13,1 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2016: 1,5 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 3,3 % auf 15,82 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Impact (+42,3 %), Santacruz (+18,2 %), Endeavour (+16,5 %), Excellon (+13,3 %), Silvercorp (+12,2 %) und Teranga (+10,6 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Tahoe (-6,4 %). Der Fonds dürfte heute stärker als der Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.01.16 verliert der Fonds parallel zu den Verlusten bei den Silberminenaktien 6,8 % und entwickelt sich damit deutlich schlechter als der Hui-Vergleichsindex, der um 8,9 % zulegen kann. Dabei konnten die Investitionen in Gold- und Platinaktien die Verluste nur geringfügig abfedern. Sollte sich die Aufwärtsbewegung im Goldbereich etablieren, kann mit einer Aufholbewegung im Silberbereich gerechnet werden. Das Fondsvolumen reduziert sich bei kleineren Zuflüssen von 18,9 auf 18,0 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Verlust im Jahr 2016: 6,8 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 2,6 % auf 24,57 Euro. Die besten Fondswerte sind heute DRD (+17,2 %), Kingsgate (+16,0 %), Regis (+12,3 %), Oceana (+11,5 %) und Teranga (+10,6 %). Der Fonds dürfte heute stärker als der Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.01.16 gibt der Fonds mit einem Verlust von 1,6 % leicht gegen den Xau-Vergleichsindex nach, der um 1,7 % zulegen kann. Wegen der niedrigeren Gewichtung von Standardwerten und einem Anteil australischer Werte bleibt der Fonds aktuell leicht hinter dem Xau-Vergleichsindex zurück. Im Jahresverlauf 2015 kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 14,9 % deutlich vor dem Xau-Vergleichsindex (-26,6 %) behaupten. Das Fondsvolumen reduziert sich im Januar leicht von 6,1 auf 6,0 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 14,9 %
Verlust im Jahr 2016: 1,6 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 1,8 % auf 16,11 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Millennium (+25,9 %), Kingsgate (+16,0 %) und Oceana (+11,5 %). Der Fonds dürfte heute gegen den TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.01.16 verliert der Fonds mit 1,2 % deutlich weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 5,6 % zurückfällt. Der Fonds wird aktuell durch das völlige Desinteresse im Basismetallbereich belastet, dessen Anteil in den letzten Monaten auf 19 % reduziert wurde. Das Fondsvolumen reduziert sich leicht von 1,7 auf 1,6 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 % (TSX-Venture Vergleichsindex -29,4 %)
Verlust im Jahr 2016: 1,2 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag eine Verdoppelung der Aufträge und damit ein weit überdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Dabei hat sich der Anteil des Silbers deutlich erhöht. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf, 1 oz Lunar-Münzen und Barren in allen Größen geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf, verschiedene Jahrgänge (Sonderaktion), 1 oz Känguru und 1 oz Maple Leaf 2016 gesucht. Die Verkaufsneigung bleibt niedrig. Etwa 10 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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