Gold und Goldaktien seitwärts

Tagesbericht vom 25.01.16

Der Goldpreis entwickelt sich am Freitag im New Yorker Handel seitwärts und schließt unverändert bei 1.098 $/oz. Heute Morgen steigt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong leicht an und notiert aktuell mit 1.101 $/oz um etwa 2 $/oz über dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Finanzminister Wolfgang Schäuble mahnt zur Eile in der Flüchtlingsfrage. Der Wanderungsdruck müsse reduziert werden. „Deswegen müssen wir Europäer so schnell wie möglich Milliarden in die Türkei, Libyen und Jordanien und andere Länder der Region investieren – jeder so viel er kann“. In den EU-Fonds für Flüchtlingslager im Libanon und Jordanien wurden von den vereinbarten 0,5 Mrd Euro bislang 0,05 Mrd Euro einbezahlt (vgl. Tagesbericht vom 20.01.16).

Kommentar: Warum mahnt sich der Finanzminister in der Öffentlichkeit zur Eile und tut nichts?


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis steigt der Goldpreis bei einem stabilen Dollar leicht an (aktueller Preis 32.742 Euro/kg, Vortag 32.586 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber gibt leicht nach (aktueller Preis 14,11 $/oz, Vortag 14,18 $/oz). Platin entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 822 $/oz, Vortag 819 $/oz). Palladium zeigt sich etwas freundlicher (aktueller Preis 500 $/oz, Vortag 493 $/oz). Die Basismetalle können um etwa 1,5 % zulegen.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 0,7 % oder 0,3 auf 40,9 Punkte. Bei den Standardwerten steigen Eldorado und Yamana jeweils 4,9 % sowie Kinross 2,8 %. Franco-Nevada gibt 1,2 % nach. Bei den kleineren Werten ziehen Pershimco 18,2 %, Golden Star 11,6 % und Lydian 10,5 % an. Rubicon fallen 16,7 % und Sandspring 11,5 % zurück. Bei den Silberwerten erholen sich Maya 9,1 %, Hochschild 6,7 % und Aurcana 4,2 %. Great Panther geben 4,6 % und Alexco 4,0 % nach.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwächer. Gold Fields fallen 5,5 %, Harmony 4,6 % und DRD 4,4 % zurück.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten verbessern sich Aurelia 4,0 % und Unity 3,9 %. St Barbara fallen 14,0 %, Millennium 6,3 % und Saracen 4,1 % zurück. Bei den Explorationswerten erholt sich Citigold um 6,7 %. Bei den Metallwerten steigen Gindalbie 6,7 % und Western Areas 5,8 %. Cape Lambert geben 5,3 % und Sandfire 4,9 % nach.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 2,5 % auf 59,15 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Iamgold (+7,5 %), Impala (+6,0 %) und Western Areas (+5,8 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Altona (-4,6 %), DRD (-4,4 %) und Saracen (-4,1 %). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Monatsauswertung zum 31.12.15 kann der Fonds gegen den Markttrend um 2,9 % zulegen. Der Xau-Vergleichsindex gibt um 4,5 % nach. Während der Xau-Vergleichsindex seit dem Jahresbeginn 26,6 % verliert, kann der Fonds den Gewinn auf 38,5 % ausbauen und präsentiert sich damit im Jahr 2015 als einer der weltbesten Fonds überhaupt. Seit der Auflage des Fonds im April 2007 kann sich der Fonds mit einem Verlust von 38,2 % ebenfalls vom Xau-Vergleichsindex (-64,3 %) absetzen. Bei kleineren Zuflüssen erhöht sich das Fondsvolumen im Dezember von 11,0 auf 11,5 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 % (bester Goldminenfonds)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 2,7 % auf 12,36 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Hochschild (+6,7 %), Impala (+6,0 %) und Fortuna (+3,5 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Alexco (-4,0 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.12.15 gibt der Fonds mit einem Verlust von 5,6 % stärker als der Hui-Vergleichsindex nach, der um 2,3 % zurück fällt. Seit dem Jahresbeginn verliert der Fonds mit 24,8 % parallel zum Hui-Vergleichsindex, der mit einem Verlust von 24,5 % abschließt. Das Fondsvolumen reduziert sich parallel zu den Kursverlusten von 19,8 auf 18,9 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 % (Hui-Vergleichsindex -24,5 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 2,4 % auf 21,02 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Impala (+7,5 %), Western Areas (+5,8 %) und Argonaut (+5,8 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Gold Fields (-5,5 %), Harmony (-4,6 %) und DRD (-4,4 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.12.15 verbessert sich der Fonds um 2,4 % gegen den Markttrend. Der Xau-Vergleichsindex gibt um 4,5 % nach. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 14,9 % deutlich vor dem Xau-Vergleichsindex, der einen Verlust von 26,6 % verzeichnet. Das Fondsvolumen erhöht sich parallel zu den Kursgewinnen von 6,0 auf 6,1 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 14,9 % (Xau-Vergleichsindex -26,6 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 2,4 % auf 14,25 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Largo (+9,1 %), Iamgold (+7,5 %) und Atlas (+7,1 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Base (-13,9 %), Terramin (-6,7 %) und Millennium (-6,3 %). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des TSX-Venture Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Monatsauswertung zum 31.12.15 verliert der Fonds mit 1,4 % deutlich weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 5,7 % zurück fällt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Gewinn von 8,8 % wesentlich besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 29,4 % zurückfällt. Das Fondsvolumen bleibt unverändert bei 1,7 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 % (TSX-Venture Vergleichsindex -29,4 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Freitag und über das Wochenende ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand vor Barren in allen Größen, 1 oz Maple Leaf und Lunar-Münzen geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Känguru und 1 oz Maple Leaf gesucht. Die Verkaufsneigung bleibt niedrig. Etwa 10 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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