Gold und Goldaktien brechen ein

Tagesbericht vom 21.06.13

Der Goldpreis fällt im gestrigen New Yorker Handel von 1.308 auf 1.278 $/oz. Heute Morgen erholt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong vorsichtig und notiert aktuell mit 1.296 $/oz um etwa 47 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien brechen weltweit ein.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Steuereinnahmen erhöhen sich im Mai um 5,4 % (Vorjahresvergleich). Das Lohnsteueraufkommen wächst um 8,0 %, das Umsatzsteueraufkommen um 3,2 %.

Britischer Geheimdienst späht auf dem G20-Gipfeln im April und September 2009 die Computer von ausländischen Politikern aus und hört die Telefonate ab.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis fällt der Goldpreis gegen den erholten Dollar zurück (aktueller Preis 31.483 Euro/kg, Vortag 32.595 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der negativen Berichterstattung in den letzten Monaten wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf in den letzten Wochen wieder mit einer stabileren und ruhigeren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber bricht ein (aktueller Preis 19,89 $/oz, Vortag 21,18 $/oz). Platin fällt zurück (aktueller Preis 1.366 $/oz, Vortag 1.412 $/oz). Palladium bleibt unter Druck (aktueller Preis 675 $/oz, Vortag 687 $/oz). Die Basismetalle setzen den Abwärtstrend fort und verlieren etwa 1 %.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex bricht um 7,4 % oder 7,3 auf 90,2 Punkte ein. Damit notiert der Index nur noch etwa 25 % über dem Tief aus dem Jahr 2008 und nur noch etwa 100 % über dem Tief aus dem Jahr 2001 als der Goldpreis die Hausse bei 250 $/oz startete. Bei den Standardwerten fallen Yamana 9,0 %, Eldorado 8,6 % und Iamgold 8,5 %. Bei den kleineren Werten brechen Aura 18,8 %, Atna 16,7 % und Detour 16,3 % ein. Endeavour stabilisieren sich mit einem marginalen Gewinn von 1,6 % und Jaguar um 1,2 %. Bei den Silberwerten brechen Santacruz 17,3 %, United 16,7 % und Sabina 12,8 % ein. Excellon kann um 3,2 % zulegen.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel nachgebend. Anglogold fallen 4,9 % und Harmony 4,4 %.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich schwach. Bei den Produzenten brechen Silver Lake 17,1 %, St Barbara 11,9 % und Norton 10,3 % ein. Gegen den Trend können Perseus 6,9 %, Focus 5,6 %, Teranga 3,6 % und Tribune 3,0 % zulegen. Bei den Explorationswerten brechen Northern Mining 28,6 %, Azumah 23,1 % und Gold Road 10,4 % ein. Bei den Metallwerten verlieren Perilya 11,1 %, Independence Group 7,1 % und Western Areas 5,5 %. Gindalbie können 8,7 % und Grange 6,1 % zulegen.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,5 % auf 55,37 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Focus (+5,6 %), Teranga (+3,6 %) und Tribune (+3,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kurseinbrüche der Azumah (-23,1 %), Silver Lake (-17,1 %) und St Barbara (-11,9 %). Der Fonds dürfte heute weniger als der Xau-Vergleichsindex zurückfallen.

In der Auswertung zum 31.05.13 fällt der Fonds um 17,2 % während sich der Xau-Vergleichsindex mit einem Gewinn von 2,1 % stabilisieren kann. Neben der schwachen Entwicklung einiger australischer Standard-Goldproduzenten wird der Fonds zusätzlich von der schwachen Entwicklung des australischen Dollars belastet, die sich jedoch mittelfristig positiv auf die australischen Goldproduzenten auswirken wird. Seit dem Jahresbeginn fällt der Fonds mit einem Verlust von 49,2 % hinter den Xau-Vergleichsindex zurück, der um 30,7 % nachgibt. Das Fondsvolumen fällt im April parallel zu den Kursverlusten auf 8,2 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 49,2 %

Im Januar 2013 erhält der Fonds zum dritten Mal in Folge den Fund Award der Zeitschrift Euro/Euro am Sonntag – für das Jahr 2012 als zweitbester Goldminenfonds im 3-Jahreszeitraum.

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 2,0 % auf 26,76 Euro. Bester Fondswert ist heute Excellon (+3,2 %). Belastet wird der Fonds durch die Kurseinbrüche der Santacruz (-17,3 %), Sabina (-12,8 %) und Wildcat (-12,1 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex zurückfallen.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre arbeitet sich der Fonds auf den 11. Platz von 83 Fonds nach oben: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=3Y&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

In der Auswertung zum 31.05.13 verliert der Fonds mit 5,0 % deutlich mehr als der Hui-Vergleichsindex, der um 0,2 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn ergibt sich ein Verlust von 35,5 %, der etwas schlechter als der Verlust des Hui-Vergleichsindex mit einem Minus von 34,2 % ausfällt. Das Fondsvolumen fällt im Mai parallel zu den Kursverlusten von 21,4 Mio Euro auf 20,0 Mio Euro zurück.

Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 35,5 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 1,2 % auf 22,09 Euro. Bester Fondswert ist heute Tribune (+3,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kurseinbrüche der Silver Lake (-17,1 %), Detour (-16,3 %) und St Barbara (-11,9 %). Der Fonds dürfte heute weniger als der Xau-Vergleichsindex zurückfallen.

In der Auswertung zum 31.05.13 verliert der Fonds 9,2 % während sich der Xau-Vergleichsindex um 2,1 % verbessert. Seit dem Jahresbeginn erhöht sich der Verlust auf 43,0 % und liegt damit höher als der Verlust des Xau-Vergleichsindex (-30,7 %). Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 2,8 auf 2,6 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 43,0 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 1,7 % auf 24,06 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Focus (+5,6 %), Royal Nickel (+5,3 %) und Indo Mines (+4,6 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Mt Magnet (-17,7 %), Atlantic (-12,7 %) und Perilya (-11,1 %). Der Fonds dürfte sich heute gegenüber dem Rückgang des TSX-Vergleichsindex gut behaupten.

In der Auswertung zum 31.05.13 verliert der Fonds 9,5 % und entwickelt sich damit schlechter als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 2,4 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn verliert der Fonds mit 34,1 % mehr als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 21,9 % zurückfällt. Das Fondsvolumen fällt im April parallel zu den Kursverlusten von 1,6 auf 1,4 Mio Euro zurück.

Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 34,1 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Growth-Small Cap (A0LF6K) verbessert sich um 0,4 % auf 12,24 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Silver Lake (-17,1 %), Atlantic (-12,7 %) und St Barbara (-11,9 %) und dürfte etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 31.05.13 verliert der Fonds 13,3 % während der Hui-Vergleichsindex nur um 0,2 % nachgibt. Der Verlust seit dem Jahresbeginn erhöht sich damit auf 48,1 % womit der Fonds hinter den Hui-Vergleichsindex zurückfällt der einen Verlust von 34,2 % verzeichnet. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 1,2 auf 1,0 Mio Euro nach.

Verlust im Jahr 2008: 58,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 17,7 %
Gewinn im Jahr 2010: 29,2 %
Verlust im Jahr 2011: 50,7 %
Verlust im Jahr 2012: 24,7 %
Verlust im Jahr 2013: 40,2 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Donnerstag ein weit überdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Die einbrechenden Kurse haben starke Käufe und Nachkäufe mit überdurchschnittlich hohem Kaufvolumen der Einzelaufträge ausgelöst. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand vor 1 oz Maple Leaf und Barren in allen Größen gesucht. Im Silberbereich liegt das Interesse bei der 1 oz Philharmoniker und den australischen 1 kg-Münzen. Die Verkaufsneigung hat sich auf etwa 1 Verkäufer auf 10 Käufer abgeschwächt. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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