Gold steigt, Silber und Edelmetallaktien haussieren

Tagesbericht vom 23.08.12


Der Goldpreis zieht im gestrigen New Yorker Handel von 1.640 auf 1.654 $/oz an. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong weiterhin freundlich und notiert aktuell mit 1.663 $/oz um etwa 24 $/oz über dem Vortagesniveau. Der Silberpreis setzt den steilen Aufwärtstrend fort und steigt um 0,90 $/oz (Vortage +0,40 $/oz, +0,70 $/oz) über die 30 $/oz-Marke. Die Goldminenaktien können weltweit teilweise hausseartig zulegen.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Aufträge bei Siemens brechen im Juniquartal um 27 % ein.

Anlagen deutscher Banken in US-Vermögenswerte werden seit 2007 von 1.500 auf 973 Mrd $ reduziert. Vor allem haben die Landesbanken ihre Vermögenswerte verkauft.

Vietnams Börse bricht um 4,8 % ein, nachdem einer der reichsten Banker des Landes wegen „illegaler Geschäftspraktiken“ festgenommen wurde.

Anteil griechischer Unternehmen mit Steuerunregelmäßigkeiten erhöht sich im Juli/August um 3 auf 56 % (Vorjahresvergleich).


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis steigt der Goldpreis gegen den nachgebenden Dollar kräftig an (aktueller Preis 42.648 Euro/kg, Vortag 42.267 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber haussiert über die 30 $/oz-Marke (aktueller Preis 30,24 $/oz, Vortag 29,33 $/oz). Platin setzt den steilen Anstieg fort (aktueller Preis 1.556 $/oz, Vortag 1.510 $/oz). Palladium steigt weiter an (aktueller Preis 636 $/oz, Vortag 624 $/oz). Die Basismetalle verbessern sich um etwa 1 %, bleiben aber im Vergleich zu den Edelmetallen vernachlässigt.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 2,3 % oder 3,7 auf 168,1 Punkte. Bei den Standardwerten steigen Centerra 5,4 % und Eldorado 4,5 % (Vortag +5,3 %). Bei den kleineren Werten haussieren Rainy River 11,6 %, Orezone 10,7 % (Vortag +13,6 %) und Prodigy 9,7 %. Gegen den Trend fallen Entree 14,3 % und CGA 10,0 %. Bei den Silberwerten ziehen Impact 8,8 % und Wildcat 5,3 % an. Arian fallen 15,1 % und Aurcana 5,9 % (Vortag -4,5 %).


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel stabil. DRD kann sich um 3,1 % verbessern.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen fester. Bei den Produzenten steigen Kingsgate 13,4 %, St Barbara 11,2 % und Silverlake 9,2 %. Gegen den Trend fallen Medusa nach einem kleineren Brand 6,8 % und Norseman 4,2 %. Bei den Explorationswerten haussieren Arc 16,7 %, Mutiny 14,3 % und Gryphon 13,2 %. Bei den Metallwerten kann Pan Australian 7,4 % zulegen. Mincor fällt 6,6 % zurück.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,1 % auf 120,55 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Kingsgate (+13,4 %), St Barbara (+11,2 %) und Azumah (+11,1 %). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben. Mit der Berechnung der heutigen australischen Kurse im Fondspreis, der morgen veröffentlicht wird, dürfte der Fonds morgen sprunghaft zulegen.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als zweitbester von 65 Edelmetallaktienfonds durch: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=3Y&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

In der Auswertung zum 31.07.12 verbessert sich der Fonds mit 3,6 % etwas mehr als der Xau-Vergleichsindex, der um 2,4 % zulegt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 11,5 % weiterhin etwas schwächer als der Xau-Vergleichsindex, der um 10,0 % nachgibt. Auf Sicht von 3 Jahren kann der Fonds den Vergleichsindex jedoch wieder schlagen und bleibt in der absoluten Spitzengruppe aller Goldminenfonds. Das Fondsvolumen steigt durch Zuflüsse etwas stärker als die Kursgewinne von 17,1 auf 18,2 Mio Euro an.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 11,5 % (Xau-Vergleichsindex -10,0 %).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 2,7 % auf 49,36 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Impact (+8,8 %) und Wildcat (+5,3 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Aurcana (-5,9 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 31.07.12 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 8,6 % und steigt damit deutlich stärker als der Hui-Vergleichsindex (+2,3 %) an. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds noch einen Verlust von 7,0 % und liegt besser als der Hui-Vergleichsindex (-11,4 %) im Markt. Das Fondsvolumen steigt parallel zu den Kursgewinnen von 25,5 auf 26,8 Mio Euro an.

Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 7,0 % (Hui-Vergleichsindex: -11,4 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 1,1 % auf 46,24 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Richmont (+6,2 %) und Avion (+4,4 %) sowie die australischen Kingsgate (+13,4 %), St Barbara (+11,2 %) und Gold Road (+9,4 %). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben und wie der Stabilitas Pacific Fonds morgen zulegen (s.o.).

In der Auswertung zum 31.07.12 verbessert sich der Fonds mit einem Anstieg von 5,2 % deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 2,4 % zulegen. Seit dem Jahresbeginn kann der Abstand des Verlusts zum Xau-Vergleichsindex damit auf 18,3 % zu 10,0 % reduziert werden. Das Fondsvolumen steigt parallel zu den Kursgewinnen von 4,7 auf 5,0 Mio Euro an.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 18,3 % (Xau-Vergleichsindex: -10,0 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 3,7 % auf 49,08 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Crucible (+25,0 %), Alcyone (+14,6 %), Intrepid (+12,9 %) und Millennium (+12,5 %). Der Fonds dürfte heute leicht hinter dem Anstieg des TSX-Venture Vergleichsindex zurückbleiben und morgen sprunghaft zulegen (Erklärung s.o.).

In der Auswertung zum 31.07.12 verbessert sich der Fonds um 4,5 % und bleibt damit hinter dem Anstieg des TSX-Venture Vergleichsindex (+6,3 %) leicht zurück. Seit dem Jahresbeginn reduziert sich der Verlust auf 27,6 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -14,1 %). Seit der Auflage entwickelt sich der Fonds trotz der zuletzt etwas schwächeren Entwicklung mit einem Verlust von 54,2 % jedoch immer noch parallel zum Vergleichsindex, der einen Verlust von 54,0 % verzeichnet. Das Fondsvolumen bleibt mit 2,8 Mio Euro unverändert.

Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 27,6 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -14,1 %).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278436620-2011-12-28.pdf.


Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278435739-2011-12-28.pdf.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Mittwoch ein überdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Weiterhin werden umfangreiche Einzelorders platziert. Im Goldbereich sind 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf und Barren in allen Größen gefragt. Im Silberbereich liegt das Interesse bei 1 oz Maple Leaf, 1 oz Philharmoniker und den australischen 1 kg-Münzen. Auch unsere Sonderaktion 1 oz Puma zum Maple Leaf-Preis wird gut angenommen. Die Verkaufsneigung hat sich auf etwa 1 Verkäufer auf 12 Käufer deutlich abgeschwächt. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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