Gold steigt, Goldaktien haussieren

Tagesbericht vom 04.06.12


Der Goldpreis haussiert am Freitag im New Yorker Handel von 1.550 auf 1.626 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong leicht nach und notiert aktuell mit 1.620 $/oz um etwa 65 $/oz über dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien ziehen parallel zum Goldpreis kräftig an und können sich von der schwachen Entwicklung der Aktienmärkte abkoppeln.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Virenexperten des Kaspersky Lab und Symantec entdecken ein Computervirus mit dem Namen Flame. Wegen der Professionalität und Komplexität des Virus gehen die Experten davon aus, dass das Virus in staatlichem Auftrag entwickelt wurde. Neben dem Sammeln von Informationen kann Flame Tastatureingaben mitlesen und Computermikrofone oder –Kameras aktivieren.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis zieht der Goldpreis bei einem stabilen Dollar kräftig an (aktueller Preis 42.041 Euro/kg, Vortag 40.486 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber kann parallel zum Goldpreis zulegen und koppelt sich von der Entwicklung der Basismetalle ab (aktueller Preis 28,41 $/oz, Vortag 27,66 $/oz). Platin verbessert sich (aktueller Preis 1.434 $/oz, Vortag 1.397 $/oz). Palladium entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 606 $/oz Vortag 605 $/oz). Die Basismetalle bleiben unter Druck und verlieren etwa 0,5 % auf neue Jahrestiefstkurse.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex haussiert um 5,8 % oder 8,9 auf 162,7 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen Iamgold 9,2 %, Agnico Eagle 8,9 %, Goldcorp 8,8 % und New Gold 8,2 % an. Bei den kleineren Werten haussieren Mansfield 29,3 %, Gabriel 20,2 %, Avion 17,7 % und Guyana 17,1 %. Bei den Silberwerten steigen Orko 25,2 %, Kimber 19,4 % und Sabina 9,2 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel fest. Harmony verbessern sich 4,8 % und Gold Fields 4,5 %.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen ebenfalls fest. Bei den Produzenten steigen Oceana 9,2 %, Focus und Unity jeweils 8,3 % und Alacer 8,2 %. Gegen den Trend fällt Morningstar 8,7 % zurück. Bei den Explorationswerten verbessern sich Perseus 7,7 % und Red 5 um 7,2 %. Emmerson fallen 9,4 % und Cerro 9,3 % zurück. Bei den Metallwerten verlieren Panoramic 9,0 %, Grange 8,6 % und Rex 7,6 %.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,3 % auf 117,11 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Oceana (+9,2 %), Focus (+8,3 %), Unity (+8,3 %) und Alacer (+8,2 %) sowie die kanadischen Mansfield (+29,3 %) und Iamgold (+9,2 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Panoramic (-9,0 %) und Sandfire (-7,3 %). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben. Die heute gestiegenen Kurse der australischen Werte fließen in die Fondspreisberechnung von heute ein, der morgen veröffentlicht wird.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als drittbester von 61 Edelmetallaktienfonds durch: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=3Y&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

In der Auswertung zum 30.04.12 verliert der Fonds mit 9,2 % deutlich stärker als der Xau-Vergleichsindex, der um 0,2 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn beträgt der Verlust 11,4 %. Damit fällt der Fonds leicht hinter den Xau-Vergleichsindex, der um 10,3 % nachgibt. Seit der Auflage kann sich der Fonds den Gewinn mit 18,4 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (+17,1 %) weiter knapp behaupten. Auf Sicht der letzten 3 Jahre bleibt der Fonds in der absoluten Spitzengruppe. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 19,7 auf 17,1 Mio Euro nach.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 11,4 % (Xau-Vergleichsindex -10,3 %).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 1,5 % auf 44,60 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Orko (+25,2 %), Kimber (+19,4 %) und Sabina (+9,2 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex hausseartig zulegen.

In der Auswertung zum 31.05.12 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 8,4 % und fällt damit deutlich stärker als der Hui-Vergleichsindex (-0,3 %) zurück. Damit erhöht sich der Verlust seit dem Jahresbeginn auf 9,5 %. Der Fond kann sich dennoch weiterhin besser als der Hui-Vergleichsindex behaupten, der seit dem Jahresbeginn um 12,1 % zurückfällt. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 30,0 auf 26,1 Mio Euro nach.

Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 9,5 % (Hui-Vergleichsindex: -11,8 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 0,7 % auf 43,50 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Mansfield (+29,3 %), Avion (+17,7 %) und CGA (+14,1 %) sowie die australische Oceana (+9,2 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex kräftig zulegen.

In der Auswertung zum 31.05.12 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 12,2 % und fällt damit stärker als der Xau-Vergleichsindex (-0,2 %). Seit dem Jahresbeginn gibt der Fonds mit 19,9 % stärker als der Xau Vergleichsindex (-10,3 %) nach. Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 5,5 auf 4,8 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 19,9 % (Xau-Vergleichsindex: -10,3 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 0,6 % auf 50,08 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Voyager (+7,1 %) und Horseshoe (+4,8 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Lemur (8,7 %) und Atlantic (-6,8 %) sowie der kanadischen Moly Mines (-9,7 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 31.05.12 verliert der Fonds 14,1 % während der TSX-Venture Vergleichsindex um 6,8 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 20,8 % und entwickelt sich damit schlechter als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 10,1 % nachgibt. Seit der Auflage entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 49,9 % jedoch weiterhin etwas besser als der Vergleichsindex, der einen Verlust von 51,9 % aufweist. Das Fondsvolumen verringert sich parallel zu den Kursverlusten von 3,7 auf 3,2 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 20,8 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -10,1 %).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) wurde am 21.10.2009 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Bis auf Neutron Energy wurden die Probleme in dem Fonds mittlerweile gelöst. Da nicht absehbar ist, wann ein Börsengang der Neutron Energy gelingen könnte, wird die Liquidation des Fonds vorangetrieben. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278436620-2011-12-28.pdf.


Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) wurde am 30.06.2010 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Da die Bewertungsprobleme der Trillium nicht gelöst werden können, wird die Liquidation des Fonds vorangetrieben Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278435739-2011-12-28.pdf.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Freitag und über das Wochenende einen kräftigen Anstieg des Ordervolumens auf ein weit überdurchschnittlich hohes Niveau. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf, 1 oz Australian Nugget, 1 oz Philharmoniker und Barren in allen Größen gesucht. Im Silberbereich liegt das Interesse bei 1 oz Philharmoniker, 1 oz Maple Leaf und den australischen 1 kg-Münzen. Die Verkaufsneigung hat sich bei etwa 1 Verkäufer auf 8 Käufer eingependelt. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.