Gold stabil

Tagesbericht vom 24.12.14

Wir wünschen allen Lesern ein gesegnetes Weihnachtsfest.


Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.178 auf 1.177 $/oz leicht nach. Heute Morgen verbessert sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong leicht und notiert aktuell mit 1.179 $/oz um etwa 2 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien geben weltweit leicht nach.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Die Allianz wird in Frankreich wegen unzureichender Bemühungen, Erben von Versicherten ausfindig zu machen, zu einer Strafe von 0,05 Mrd Euro verurteilt. Die französische Finanzaufsicht schätzt die Summe nicht geleisteter Auszahlungen von Lebensversicherungen auf mindestens 2,76 Mrd Euro.

Kommentar: Nach der Strafe verbleiben den Lebensversicherungen noch 2,71 Mrd Euro.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis verbessert sich der Goldpreis bei einem steigenden Dollar leicht (aktueller Preis 31.145 Euro/kg, Vortag 31.078 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf ab 2015 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber zeigt sich stabil (aktueller Preis 15,85 $/oz, Vortag 15,77 $/oz). Platin entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 1.187 $/oz, Vortag 1.184 $/oz). Palladium notiert unverändert (aktueller Preis 811 $/oz, Vortag 811 $/oz). Die Basismetalle geben leicht nach.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert nach starkem Beginn 0,8 % oder 0,5 auf 64,8 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Iamgold 3,9 % und New Gold 3,3 %. Bei den kleineren Werten geben Northern Dynasty 13,9 %, Lydian 11,5 % und Monument 10,3 % ab. Roxgold erholen sich 17,7 %, Petaquilla 16,7 % und Eco Oro 10,3 %. Bei den Silberwerten fallen Impact 16,0 %, US-Silver 6,9 % und Sabina 6,1 % zurück.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel stabil. Anglogold erholt sich um 1,5 %. DRD bricht um 12,4 % ein.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten fallen Millennium 11,8 %, Silver Lake 6,1 % sowie Oceana und Northern Star jeweils 5,1 %. Gegen den Trend können Teranga 14,0 % sowie Tribune und Ramelius jeweils 6,0 % zulegen. Die Explorationswerte zeigen sich wenig verändert. Bei den Metallwerten fallen Discovery 10,5 % und Gindalbie 9,1 % zurück.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 4,5 % auf 44,23 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Teranga (+14,0 %), Tribune (+6,0 %) und Ramelius (+6,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der DRD (-12,4 %), Silver Lake (-6,1 %), Northern Star (-5,1 %) und Oceana (-5,1 %). Der Fonds dürfte heute stärker als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.11.14 verliert der Fonds 5,5 % und entwickelt sich damit deutlich schlechter als der Xau-Vergleichsindex, der um 5,1 % zulegen kann. Für die schwächere Entwicklung sind weniger die Kurse der australischen Goldminenaktien, sondern die Monatsabgrenzungen verantwortlich. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 8,3 % weiterhin gut vor dem Xau-Vergleichsindex, der einen Verlust von 8,0 % ausweist. Das Fondsvolumen verringert sich bei kleineren Abflüssen um 8 % auf 8,9 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,3 % (Xau-Vergleichsindex: -8,0 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 4,5 % auf 18,59 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Impact (-16,0 %), US-Silver (-6,9 %) und Sabina (-6,1 %) belastet und dürfte etwas stärker als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.11.14 erholt sich der Fonds um 3,9 % parallel zum Hui-Vergleichsindex, der um 4,4 % zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn bewegt sich der Fonds wegen der grundsätzlich relativ schwächeren Entwicklung der Silberaktien mit einem Verlust von 9,7 % weiterhin unter dem Hui-Vergleichsindex (-6,5 %). Das Fondsvolumen erhöht sich bei größeren Zuflüssen um 9,5 % auf 21,9 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 9,7 % (Hui-Vergleichsindex -6,5 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 0,8 % auf 19,02 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Roxgold (+17,7 %), Tribune (+6,0 %) und Ramelius (+6,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der DRD (-12,4 %), Endeavour (-7,3 %) und Silver Lake (-6,1 %). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.11.14 verbessert sich der Fonds mit einem Gewinn von 4,3 % parallel zum Xau-Vergleichsindex, der um 5,1 % zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 15,5 % weiterhin deutlich vor dem Xau-Vergleichsindex (-8,0 %). Das Fondsvolumen erhöht sich bei leichten Zuflüssen um 7 % auf 5,9 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 15,5 % (Xau-Vergleichsindex -8,0 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 2,7 % auf 14,00 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Western Potash (+8,9 %) und Ramelius (+6,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Indo Mines (-31,8 %), Millennium (-11,8 %) und Haranga (-8,3 %). Der Fonds dürfte heute gegen den TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30,11.14 verliert der Fonds mit 9,8 % mehr als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 3,6 % nachgibt. Seit dem Jahresanfang liegt der Fonds mit einem Verlust von 16,3 % marginal vor dem TSX-Venture Vergleichsindex (-16,8 %). Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 1,9 auf 1,7 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 7,3 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -13,7 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) bleibt vom 20. Dezember bis zum 2. Januar geschlossen. Indikative Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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