Gold leicht erholt

Tagesbericht vom 26.06.12


Der Goldpreis erholt sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.568 auf 1.585 $/oz. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong seitwärts und notiert aktuell mit 1.584 $/oz um etwa 11 $/oz über dem Vortagesniveau. Die nordamerikanischen Goldminenaktien ziehen leicht an. Die australischen Werte geben heute Morgen eher nach, was mit dem Ende des Geschäftsjahres zum 30.06.12 erklärt werden kann.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Finanzminister Wolfgang Schäuble will eine Volkabstimmung zur Politischen Union.
Kommentar: Leider will er die Abstimmung erst, wenn die Entwicklung zur Haftungs- und Transfergemeinschaft abgeschlossen ist und aus demokratischer Sicht überhaupt keinen Sinn mehr macht. Bei einer ernsthaften Diskussion über die Auswirkungen und Folgen dürften bei einer Abstimmung über 80 % der Bürger gegen den verfassungsfeindlichen ESM-Ermächtigungs-Putsch abstimmen.
Kommentar: Der Vorschlag Schäubles entspricht einer Abstimmung über Bewegungsfreiheit von Gefangenen, nachdem sie in ein Gefängnis eingemauert worden sind.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann sich der Goldpreis bei einem stabilen Dollar erholen (aktueller Preis 40.711 Euro/kg, Vortag 40.372 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber kann zulegen (aktueller Preis 27,42 $/oz, Vortag 26,91 $/oz). Platin entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 1.439 $/oz, Vortag 1.443 $/oz). Palladium gibt leicht nach (aktueller Preis 607 $/oz, Vortag 613 $/oz). Die Basismetalle stabilisieren sich in der Nähe der Jahrestiefkurse.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 0,8 % oder 1,3 auf 157,6 Punkte. Bei den Standardwerten steigen Agnico Eagle 3,7 % und Centerra 3,2 %. Osisko gibt 2,6 % nach. Bei den kleineren Werten ziehen Great Basin 10,3 %, Romarco 9,8 % und Avion 8,7 % an. Oromin fallen 8,9 %, Aura 7,7 % und Canaco 6,7 % zurück. Bei den Silberwerten steigen United 5,0 %, US-Silver 4,0 % und Excellon 3,6 %. Mandalay fallen 6,8 %, Tahoe 4,6 % und Impact 4,4 % zurück.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel stabil. DRD kann um 2,8 % zulegen.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen schwächer. Bei den Produzenten verlieren Norseman 10,0 %, Stone 7,7 % und Tribune 7,0 %. Bei den Explorationswerten fallen Signature 12,5 % sowie Excelsior, Noble und Legend jeweils 11,1 %. Gegen den Trend kann Azumah um 9,7 % zulegen. Die Metallwerte geben überwiegend leicht nach.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 3,6 % auf 116,73 Euro. Bester Fondswert ist heute Azumah (+9,7 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Excelsior (-11,1 %), Noble (-11,1 %) und Norseman (-10,0 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute gegen den Xau-Vergleichsindex zurückfallen.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als zweitbester von 62 Edelmetallaktienfonds durch: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=3Y&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

In der Auswertung zum 31.05.12 verliert der Fonds mit 9,2 % deutlich stärker als der Xau-Vergleichsindex, der um 0,2 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn beträgt der Verlust 11,4 %. Damit fällt der Fonds leicht hinter den Xau-Vergleichsindex, der um 10,3 % nachgibt. Seit der Auflage kann sich der Fonds den Gewinn mit 18,4 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (+17,1 %) weiter knapp behaupten. Auf Sicht der letzten 3 Jahre bleibt der Fonds in der absoluten Spitzengruppe. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 19,7 auf 17,1 Mio Euro nach.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 11,4 % (Xau-Vergleichsindex -10,3 %).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 1,1 % auf 45,28 Euro. Die besten Fondswerte sind heute US-Silver (+4,0 %) und Excellon (+3,6 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Mandalay (-6,8 %), Tahoe (-4,6 %) und Impact (-4,4 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute leicht hinter dem Anstieg des Hui-Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Auswertung zum 31.05.12 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 8,4 % und fällt damit deutlich stärker als der Hui-Vergleichsindex (-0,3 %) zurück. Damit erhöht sich der Verlust seit dem Jahresbeginn auf 9,5 %. Der Fond kann sich dennoch weiterhin besser als der Hui-Vergleichsindex behaupten, der seit dem Jahresbeginn um 12,1 % zurückfällt. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 30,0 auf 26,1 Mio Euro nach.

Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 9,5 % (Hui-Vergleichsindex: -11,8 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 2,7 % auf 43,01 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Avion (+8,7 %) und Lake Shore (+5,6 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der australischen Tribune (-7,0 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute leicht hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Auswertung zum 31.05.12 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 12,2 % und fällt damit stärker als der Xau-Vergleichsindex (-0,2 %). Seit dem Jahresbeginn gibt der Fonds mit 19,9 % stärker als der Xau Vergleichsindex (-10,3 %) nach. Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 5,5 auf 4,8 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 19,9 % (Xau-Vergleichsindex: -10,3 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 1,9 % auf 44,82 Euro. Bester Fondswert ist heute Atlantic (+9,5 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Voyager (-16,0 %), Horseshoe (-15,0 %), Crucible (-12,5 %) und Gladiator (-11,1 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute leicht gegen den TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

0,2 % auf 45,67 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Indo Mines (+8,1 %) und Voyager (+4,2 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Gladiator (-10,0 %), Atlantic (-7,5 %) und Mount Magnet (-5,9 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute etwas stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 31.05.12 verliert der Fonds 14,1 % während der TSX-Venture Vergleichsindex um 6,8 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 20,8 % und entwickelt sich damit schlechter als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 10,1 % nachgibt. Seit der Auflage entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 49,9 % jedoch weiterhin etwas besser als der Vergleichsindex, der einen Verlust von 51,9 % aufweist. Das Fondsvolumen verringert sich parallel zu den Kursverlusten von 3,7 auf 3,2 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 20,8 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -10,1 %).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278436620-2011-12-28.pdf.


Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278435739-2011-12-28.pdf.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag ein weiterhin leicht überdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf und Barren in allen Größen gesucht. Im Silberbereich liegt das Interesse bei 1 oz Philharmoniker 1 oz Maple Leaf und den australischen 1 kg-Münzen. Die Verkaufsneigung hat sich auf etwa 1 Verkäufer auf 5 Käufer deutlich erhöht. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.