Gold greift 1.700 $/oz-Marke an, Silber zieht an

Tagesbericht vom 06.09.12


Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.688 auf 1.693 $/oz. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong stabil und notiert aktuell mit 1.696 $/oz um etwa 4 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Georg Fahrenschon, Präsident des Deutschen Sparkassen und Giroverbandes: „Das schöne Wort Bankenunion verklärt, dass hier in einem Umverteilungsmechanismus solide Institute angezapft werden sollen, damit die unsoliden Banken ihr Geschäftsmodell nicht grundlegend ändern müssen.“

40 von 140 Mitgliedern des „Thüringer Heimatschutz“ waren V-Leute (Quelle: Thüringer Allgemeine, zit. nach Welt Online).
Kommentar: Weiterhin wird nicht öffentlich aufgeklärt von welchen Behörden die V-Leute eingestellt wurden und wer die Hintermänner in der Politik waren, die diese Form des Terrorismus unterstützt und bezahlt haben.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem labilen Dollar leicht nach (aktueller Preis 43.270 Euro/kg, Vortag 43.373 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber zieht kräftig an (aktueller Preis 32,57 $/oz, Vortag 32,13 $/oz). Platin steigt deutlich (aktueller Preis 1.582 $/oz, Vortag 1.560 $/oz). Palladium verbessert sich (aktueller Preis 647 $/oz, Vortag 641 $/oz). Die Basismetalle legen zwischen 0,5 und 1,5 % zu.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 0,1 % oder 0,2 auf 169,6 Punkte. Die Standardwerte zeigen sich wenig verändert. Bei den kleineren Werten verbessern sich CGA 8,8 %, Oromin 8,3 % und Prodigy 7,5 %. Klondex geben 8,9 % (Vortag -7,5 %), Yukon-Nevada 5,5 % und Mansfield 5,2 % (Vortag +54,0 %) nach. Bei den Silberwerten bricht Aurico nach einer Herunternahme der erwarteten Produktion um 20,4 % ein. United verlieren 7,7 %, Aurcana 4,6 % und Impact 3,3 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlich. Gold Fields ziehen 4,5 % und Anglogold 2,6 % an.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen freundlich. Bei den Produzenten steigen Medusa 8,5 %, Saracen 6,4 % (Vortag +6,9 %) sowie Focus und Troy jeweils 5,0 %. Gegen den Trend fallen Hill End 10,5 % und Norseman 4,7 % zurück. Bei den Explorationswerten ziehen Ampella 9,4 %, Alkane 7,2 % und Cerro 6,9 % an. Emmerson fallen 14,8 % und Legend 6,3 %. Bei den Metallwerten springt Lynas nach dem Erhalt einer Verarbeitungslizenz in Malaysia um 41,2 %. Gindalbie erholen sich 9,1 % und Grange 6,8 %. Der Eisenerzproduzent Fortescue fällt weitere 4,8 % (Vortag -8,5 %) zurück.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,6 % auf 120,13 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Medusa (+8,5 %), Saracen (+6,4 %) und Gold Road (+5,7 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex leicht nachgeben.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als bester von 65 Edelmetallaktienfonds durch: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=3Y&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

In der Auswertung zum 31.08.12 verbessert sich der Fonds um 0,02 % und bleibt damit hinter dem Xau-Vergleichsindex zurück, der um 3,2 % zulegen kann. Dabei leidet der Fonds vor allem unter den starken Gewinnmitnahmen der australischen Goldminenaktien zum Monatsende. Auch seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 11,5 % etwas schwächer als der Xau-Vergleichsindex, der um 7,1 % nachgibt. Trotz der aktuell etwas schwächeren Entwicklung bleibt der Fonds auf Sicht von 3 Jahren in der absoluten Spitzengruppe aller Goldminenfonds. Das Fondsvolumen reduziert sich durch leichte Abflüsse von 18,2 auf 18,0 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 11,5 % (Xau-Vergleichsindex -10,0 %).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 3,1 % auf 52,95 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Aurico (-20,4 %) und Aurcana (-4,6 %) belastet und dürfte etwa stärker als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

Im laufenden Jahr kann sich der Fonds auf den zweiten Platz von 105 Fonds nach oben arbeiten (vgl. http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR)

In der Auswertung zum 31.08.12 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 5,1 % und steigt damit wie im Vormonat deutlich stärker als der Hui-Vergleichsindex, der um 3,0 % zulegen kann. Die gute Entwicklung des Fonds ist vor allem auf die soliden Gewinne der Silberstandardwerte zurückzuführen. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds noch einen Verlust von 2,2 % und liegt besser als der Hui-Vergleichsindex (-8,8 %) im Markt. Das Fondsvolumen steigt durch Kursgewinne und Zuflüsse von 26,8 auf 29,2 Mio Euro an.

Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 7,0 % (Hui-Vergleichsindex: -11,4 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 1,2 % auf 46,29 Euro. Die besten Fondswerte sind heute CGA (+8,8 %) und Detour (+4,4 %) sowie die australischen Saracen (+6,4 %), Gold Road (+5,7 %) und Western Areas (+5,6 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex leicht nachgeben.

In der Auswertung zum 31.08.12 verbessert sich der Fonds mit einem Anstieg von 1,8 % etwas schlechter als der Xau-Vergleichsindex, der um 3,2 % zulegen kann. Wie der Stabilitas Pacific Fonds leidet der Fonds vor allem zum Monatsende unter den starken Gewinnmitnahmen der australischen Werte ist aber wegen der geringeren Gewichtung dieses Segments nicht so stark betroffen. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 16,8 % und schneidet damit schlechter als der Xau-Vergleichsindex ab. Das Fondsvolumen erhöht sich parallel zu den Kursgewinnen von 5,0 auf 5,1 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 18,3 % (Xau-Vergleichsindex: -10,0 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 1,2 % auf 45,34 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Saracen (+6,4 %), Wildhorse (+5,8 %) und Focus (+5,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Gladiator (-13,3 %), Mt Magnet (-10,0 %) und Haranga (-9,1 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex leicht nachgeben.

In der Auswertung zum 31.08.12 verbessert sich der Fonds um 2,0 % parallel zum TSX-Vergleichsindex, der ebenfalls um 2,0 % zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn reduziert sich der Verlust auf 26,1 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -12,4 %). Seit der Auflage entwickelt sich der Fonds trotz der zuletzt etwas schwächeren Entwicklung mit einem Verlust von 53,3 % jedoch immer noch parallel zum Vergleichsindex, der einen Verlust von 53,12 % verzeichnet. Das Fondsvolumen erhöht sich parallel zu den Kursgewinnen von 2,8 auf 2,9 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 27,6 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -14,1 %).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278436620-2011-12-28.pdf.


Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278435739-2011-12-28.pdf.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Mittwoch ein weiterhin überdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Maple Leaf vor 1 oz Krügerrand und der 1 oz Schlange der Lunar Serie II geordert, die gut vom Markt angenommen wird. Im Silberbereich liegt das Interesse bei der 1 oz Maple Leaf und den australischen 1 kg-Münzen. Verkauft werden vor allem 1 oz Krügerrand, Barren in allen Größen und die deutschen Goldmünzen. Die Verkaufsneigung hat sich leicht auf etwa 1 Verkäufer auf 6 Käufer abgeschwächt. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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