Gold: Allzeithoch bei 1.500 $/oz, Goldaktien ziehen vorsichtig nach

Tagesbericht vom 20.04.11

Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis entwickelt sich im New Yorker Handel unter größeren Schwankungen seitwärts, erreicht im Tagesverlauf das neue Allzeithoch von 1.499 $/oz und schließt mit 1.495 $/oz um 1 $/oz abgeschwächt. Heute Morgen erreicht der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong das neue Allzeithoch von 1.500 $/oz und notiert aktuell mit 1.499 $/oz um etwa 8 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich freundlicher, heben das negative Trendsignal der beiden Vortage teilweise auf und behalten ihr erhebliches Nachholpotential.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Moody’s bewertet irische Banken mit Junk-Status.
Kommentar: Vortrag München vom 05.11.2010: „Die Banken sind auch heute allesamt verschleppte Konkurse und das Schneeballsystem der Staatsfinanzierung steht vor dem Zusammenbruch“.

Citigroup meldet für das Märzquartal einen Rückgang des Nettogewinns um 32,3 % auf 3,0 Mrd $.

Bank of American meldet für das Märzquartal einen Rückgang des Nettogewinns um 38,6 % auf 1,7 Mrd $.

Johnson & Johnson kauft die Implantatefirma Syntes für 19,6 Mrd $.

Handelsblatt: „Der Goldpreis wird weiter steigen, denn die Großanleger investieren noch“.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem abgeschwächten Dollar leicht nach (aktueller Preis 33.479 Euro/kg, Vortag 33.683 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer vorläufigen Zielmarke von 1.600 $/oz (1.400 $/oz, vgl. Tagesbericht vom 04.11.09). Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen. Beachten Sie zur Prognose auch den Vortrag vom 30.05.10 auf der Ifaam in Hamburg von Martin Siegel unter http://www.goldhotline.de/files/Vortrag%20Hamburg%2030_05_10.pdf.


Silber zieht über die 44 $/oz-Marke an (aktueller Preis 44,28 $/oz, Vortag 43,23 $/oz). Platin entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 1.784 $/oz, Vortag 1.785 $/oz). Palladium erholt sich vorsichtig (aktueller Preis 741 $/oz, Vortag 739 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich wenig verändert.


Der New Yorker xau-Goldminenindex verbessert sich um 1,7 % oder 3,8 auf 220,5 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen Agnico Eagle 5,3 %, Iamgold 3,3 % und Yamana 3,1 % an. Bei den kleineren Werten steigen Jaguar 8,1 %, Cadan 7,6 %, Mansfield 6,8 % und MDN 5,3 %. Yukon-Nevada fallen 6,5 %, Petaquilla 6,4 %, Monument 5,2 % und Alacer 4,2 % zurück. Bei den Silberwerten steigen Extorre 18,0 %, Orko 13,6 % und Excellon 6,0 %. Wildcat fallen 5,4 % und African Queen 5,2 % zurück.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel stabil. DRD Gold verbessert sich um 1,9 %.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen freundlicher. Bei den Produzenten steigen Integra 6,6 %, Unity 5,0 % sowie Adamus und Resolute jeweils 4,6 %. Hill End geben 4,6 % und A1 Minerals 4,1 % nach. Bei den Explorationswerten ziehen Excelsior 7,7 %, Alkane 7,1 %, Millennium 6,7 % und Ampella 5,0 % an. Castle fällt 5,0 % zurück. Bei den Metallwerten verbessern sich Discovery 5,3 % sowie Kagara und Sandfire jeweils 5,1 %.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 0,7 % auf 65,37 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Cornerstone (+17,1 %), Cadan (+7,6 %) und Mansfield (+6,8 %) sowie die australischen Integra (+6,6 %) und Adamus (+4,6 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute leicht hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Auswertung zum 31.03.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 3,3 % und gibt etwas mehr als der Xau-Vergleichsindex (-2,8 %) nach. Seit dem Jahresbeginn 2011 bleibt ein Verlust von 12,6 % im Vergleich zum Xau-Vergleichsindex von 10,4 %. Das Volumen fällt von 8,6 auf 8,3 Mio Euro leicht zurück. Belastet wurde der Fonds durch Probleme der Greystar bei der Genehmigung ihres Projekts in Kolumbien. Der Fonds wurde bereits im Januar umgebaut und ist jetzt mit liquiden und dividendenstarken Werten für einen Anstieg des Goldpreises und der Basismetallpreise gut vorbereitet. Das Potential, den Xau-Vergleichsindex schlagen zu können, bleibt mit der getroffenen Aktienauswahl erhalten. Ohne den Sondereinfluss durch Greystar wäre dies im März bereits gelungen.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Januar 2011: -11,9 % (Xau-Vergleichsindex: -13,8 %)
Februar 2011: +2,6 % (Xau-Vergleichsindex: +6,8 %)
März 2011: -3,3 % (Xau-Vergleichsindex: -2,8 %)
1. Quartal 2011: -12,6 % (Xau-Vergleichsindex: -10,4 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 1,8 % auf 70,16 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Extorre (+18,0 %), Orko (+13,6 %) und Excellon (+6,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Wildcat (-5,4 %) und der African Queen (-5,2 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 31.03.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 6,1 % und kann den Hui-Vergleichsindex (-1,9 %) im März deutlich schlagen. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Gewinn von 0,01 % jetzt vor dem Hui-Vergleichsindex (-6,5 %). Der Fonds zeigt mit der Entwicklung im Februar und März eindrucksvoll das Potential auf, das bei einem weiteren Anstieg der Edelmetallpreise gegeben ist. Das Fondsvolumen kann von 36,9 auf 42,9 Mio Euro kräftig zulegen.

Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Januar 2011: -17,1 % (Hui-Vergleichsindex: -13,7 %)
Februar 2011: +13,7 % (Hui-Vergleichsindex: +10,5 %)
März 2011: +6,1 % (Hui-Vergleichsindex: -1,9 %)
1. Quartal 2011: +0,01 % (Hui-Vergleichsindex: -6,5 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,6 % auf 164,11 Euro. Die besten Fondswerte sind heute die australischen Excelsior (+7,7 %), Integra (+6,6 %), Sandfire (+5,1 %), Unity (+5,0 %) und Adamus (+4,6 %) sowie die kanadische Mansfield (+6,8 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute hinter dem Xau-Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Auswertung zum 31.03.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 1,7 % und kann den Xau-Vergleichsindex (-2,8 %) im März deutlich schlagen. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Verlust von 5,9 % jetzt besser als der Xau-Vergleichsindex (-10,4 %). Das Fondsvolumen blieb unverändert bei 29,9 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds, Euro und Euro am Sonntag)
Januar 2011: -15,4 % (Xau-Vergleichsindex: -13,8 %)
Februar 2011: +9,4 % (Xau-Vergleichsindex: +6,8 %)
März 2011: +1,7 % (Xau-Vergleichsindex: (-2,8 %)
1. Quartal 2011: -5,9 % (Xau-Vergleichsindex: (-10,4 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Ressourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 2,2 % auf 83,57 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Cleveland (+14,3 %), Echo (+13,6 %), Alcyone (+12,0 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Indo Mines (-6,4 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute hinter dem Anstieg des TSX-Venture Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Auswertung zum 31.03.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 5,0 % und entwickelt sich damit im März stabiler als der TSX-Venture Vergleichsindex (-6,8 %). Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Verlust von 1,6 % ebenfalls stabiler als der Vergleichsindex (-3,0 %) im Markt. Das Fondsvolumen nahm nach dem starken Wachstum in den Vormonaten von 9,3 auf 9,2 Mio Euro leicht ab.

Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Januar 2011: -0,4 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -3,1 %)
Februar 2011: +4,0 % (TSX-Venture Vergleichsindex: +7,4 %)
März 2011: -5,0 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -6,8 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) wurde am 21.10.2009 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Bis auf Neutron Energy wurden die Probleme in dem Fonds mittlerweile gelöst. Am 11.02.11 teilte Neutron in einer Pressemitteilung mit, dass das Listing weiterhin in den USA und Kanada angestrebt wird. Am 30.03.11 wurde der Börsengang mit einer Verspätung von 1 Monat eingereicht. Üblicherweise geben die Aufsichten der Börsen etwa 30 Tage nach dem Antrag einen ersten Kommentar ab. Je nachdem wie darauf reagiert werden muss, wird ein Börsengang Ende Juni, Anfang Juli in Aussicht gestellt. Durch die Katastrophe im japanischen Atomkraftwerk Fukushima besteht jedoch weiterhin die Gefahr, dass der Börsengang scheitert und der Fonds geschlossen bleiben muss. Sobald weitere Informationen vorliegen, werden sie an dieser Stelle veröffentlicht.


Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) wurde am 30.06.2010 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Auch in diesem Fonds konnten die Probleme bis auf den Wert Trillium Wind Power Wert gelöst werden. Das Management der Trillium macht keine Aussagen zu einem möglichen Börsengang, so dass die Bewertung vorläufig problematisch bleiben wird. Wir bemühen uns um Alternativen, um eine Bewertung vornehmen zu können. Eine Anfrage, an der nächsten Kapitalerhöhung teilzunehmen, um eine Indikation für eine Bewertung zu erhalten, blieb vom Management der Trillium unbeantwortet. Ein Zeithorizont, wann eine Bewertung des Wertes und eine Öffnung des Fonds möglich sein werden, kann derzeit leider nicht gegeben werden. Sobald weitere Informationen vorliegen, werden sie an dieser Stelle veröffentlicht.


Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Dienstag eine weiterhin lebhafte Nachfrage. Dabei erreichen und wieder umfangreiche Einzelorders, die auf gezielte Vermögensumschichtungen hindeuten. Das zuletzt starke Verkaufsinteresse nahm wieder ab. Nachgefragt werden im Goldbereich die Standard 1 oz-Münzen sowie im Silberbereich die 1 oz Münzen Philharmoniker, Maple Leaf, American Eagle, Grizzly und die australischen 1 kg-Münzen. Die Verkaufsneigung hat sich auf etwa 1 Verkäufer auf 6 Käufer abgeschwächt. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.