EZB mit Verzweiflungstaten

Tagesbericht vom 11.03.16

Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.240 auf 1.272 $/oz. Heute Morgen kann der Goldpreis die Gewinne aus dem New Yorker Handel weiter ausbauen und notiert aktuell mit 1.274 $/oz um etwa 29 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien ziehen weltweit an.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

EZB beschließt, die Anleihekäufe von monatlich 60 auf 80 Mrd Euro auszuweiten. Der Leitzins wird auf null gesenkt und die Strafzinsen für Bankeinlagen von 0,3 auf 0,4 % erhöht. Der Dax reagiert mit einem Einbruch und der Dollar verliert deutlich.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis gegen den sehr schwachen Dollar leicht zulegen (aktueller Preis 36.674 Euro/kg, Vortag 36.529 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber zieht an (aktueller Preis 15,61 $/oz, Vortag 15,21 $/oz). Platin verbessert sich (aktueller Preis 984 $/oz, Vortag 971 $/oz). Palladium kann zulegen (aktueller Preis 573 $/oz, Vortag 559 $/oz). Die Basismetalle geben etwas 1 % ab.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 4,0 % oder 2,7 auf 69,3 Punkte. Bei den Standardwerten steigen Eldorado 7,8 %, Agnico Eagle 6,7 % und Kinross 6,3 %. Bei den kleineren Werten haussieren Rubicon 85,7 %, Golden Reign 25,0 % und Eco Oro 16,4 %. Bei den Silberwerten ziehen Endeavour 18,2 %, Silvercorp 15,1 % und Aurcana 11,8 % an.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlicher. Sibanye können 4,1 % und Anglogold 3,8 % zulegen.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen freundlich. Bei den Produzenten steigen Millennium 17,4 %, ABM 15,9 % und Dragon 11,5 %. Bei den Explorationswerten ziehen Northern Mining 15,4 %, West African 11,5 % und Montezuma 10,0 % an. Bei den Metallwerten fallen Gindalbie 13,6 % und Rex 7,8 % zurück.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 2,7 % auf 87,97 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Resolute (+9,3 %), Semafo (+9,0 %) und B2 Gold (+8,6 %). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Monatsauswertung zum 29.02.16 verbessert sich der Fonds um 32,8 % parallel zum Xau-Vergleichsindex, der um 33,4 % zulegen kann. Damit behauptet der Fonds die Outperformance gegen den Xau-Vergleichsindex der letzten beiden Jahre. Die in den letzten Monaten aufgebauten Standardwerte wurden im Verlauf des Februars teilweise wieder abgebaut. Der Anteil der US-Werte wurde wieder auf null reduziert. Der Fonds wird derzeit auf eine Fortsetzung der Hausse durch die vorsichtige Umschichtung in Richtung mittelgroßer nordamerikanischer und kleinerer australischer Werte optimiert. Seit der Auflage des Fonds im April 2007 kann sich der Fonds mit einem Verlust von 16,7 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (-47,0 %) behaupten. Durch die Kursgewinne und kleinere Zuflüsse erhöht sich das Fondsvolumen im Februar von 13,1 auf 17,7 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2016: 34,8 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 0,7 % auf 20,93 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Endeavour (+18,2 %), Silvercorp (+15,1 %) und Impact (+9,6 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 29.02.16 haussiert der Fonds um 38,6 % stärker als der Hui-Vergleichsindex (+32,5 %) obwohl der Silberpreis hinter dem Goldpreis zurückbleibt. Sollte sich die Aufwärtsbewegung im Goldbereich etablieren, kann mit einer Aufholbewegung im Silberbereich und einer weiteren Outperformance der Silberminenaktien gerechnet werden. Das Fondsvolumen erhöht sich im Februar durch die Kursgewinne und bei leichten Abflüssen von 18,0 auf 24,0 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 29,1 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 1,6 % auf 30,04 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Semafo (+9,0 %), Lake Shore (+8,7 %) und B2 Gold (+8,6 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 29.02.16 verbessert sich der Fonds um 32,8 % parallel zum Xau-Vergleichsindex, der um 33,4 % zulegen kann. Damit behauptet der Fonds die Outperformance aus dem Vorjahr. Auch im Stabilitas Gold+Resourcen wurde der Anteil der nordamerikanischen Standardwerte reduziert und der Anteil mittelgroßer nordamerikanischer und kleinerer australischer Werte erhöht, um den Fonds für eine Fortsetzung der Goldhausse zu optimieren. Dennoch bleibt der Schwerpunkt des Fonds bei liquiden Standardwerten im Gold-, Silber- und Basismetallbereich. Das Fondsvolumen wächst im Februar durch die Kursgewinne und kleinere Zuflüsse von 6,0 auf 8,3 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 14,9 %
Gewinn im Jahr 2016: 30,7 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 1,4 % auf 21,93 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Millennium (+17,4 %), Resolute (+9,3 %) und B2 Gold (+8,6 %). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des TSX-Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Monatsauswertung zum 29.02.16 steigt der Fonds um 34,6 % und lässt den TSX-Venture Vergleichsindex (+10,4 %) weit zurück. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds um 32,9 % zulegen (TSX-Venture Vergleichsindex: +4,2 %). Derzeit profitiert der Fonds besonders von der starken Ausrichtung in den Goldbereich, wobei kleinere australische Werte übergewichtet sind und der partiellen Erholung der Basismetallwerte. Das Fondsvolumen erhöht sich durch die Kursgewinne und leichte Zuflüsse von 1,6 auf 2,3 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 % (TSX-Venture Vergleichsindex -29,4 %)
Gewinn im Jahr 2016: 32,9 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Donnerstag ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf, 1 oz Känguru, 1 oz Lunar-Münzen, kleinere Barren (1 oz, 100g) und deutsche Münzen geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Känguru, 1 oz Maple Leaf und australische 1 kg-Münzen gesucht. Die Verkaufsneigung bleibt niedrig. Etwa 10 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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