Erneuter Rückschlag, Bodenbildung

Tagesbericht vom 12.05.11

Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.515 auf 1.501 $/oz nach. Heute Morgen erholt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong wieder etwas und notiert aktuell mit 1.505 $/oz um etwa 18 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit schwächer und befinden sich bereits wieder auf einem überverkauften Niveau.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Sprecher des Vorsitzenden der Eurogruppe, Jean-Claude Juncker: „ Es gibt kein Treffen in Luxemburg. Das sind Gerüchte ohne Substanz“. Tatsächlich hat ein Treffen in Luxemburg auf seine Anregung hin stattgefunden.
Kommentar: Sie müssen damit rechnen, dass Sie nicht nur in dieser Frage von Politikern gnadenlos angelogen werden, die gleichzeitig „Rettungspakete“ für Banken und Staaten beschließen, die verfassungswidrig sind.

Exporte erhöhen sich im März um 15,8 % auf den Rekordwert von 98,3 Mrd Euro (Vorjahresvergleich). Die Importe erhöhen sich um 16,9 % ebenfalls auf einen Rekordwert von 79,4 Mrd Euro.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis nach dem steilen Anstieg der letzten Tage bei einem festeren Dollar seitwärts (aktueller Preis 34.037 Euro/kg, Vortag 34.029 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer vorläufigen Zielmarke von 1.600 $/oz (1.400 $/oz, vgl. Tagesbericht vom 04.11.09). Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen. Beachten Sie zur Prognose auch den Vortrag vom 30.05.10 auf der Ifaam in Hamburg von Martin Siegel unter http://www.goldhotline.de/files/Vortrag%20Hamburg%2030_05_10.pdf.


Silber bricht erneut ein (aktueller Preis 35,76 $/oz, Vortag 39,10 $/oz). Platin gibt nach (aktueller Preis 1.777 $/oz, Vortag 1.806 $/oz). Palladium fällt zurück (aktueller Preis 718 $/oz, Vortag 735 $/oz). Die Basismetalle geben zwischen 2 und 3 % nach.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 4,1 % oder 8,5 auf 197,1 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Freeport 5,6 %, Barrick 4,4 % und Iamgold 4,3 %. Bei den kleineren Werten geben Stillwater 8,5 %, Richmont 6,7 %, Mansfield 6,2 %, Alamos 5,4 % und Petaquilla 5,1 % ab. Cadan ziehen 16,3 % und Monument 5,3 % an. Bei den Silberwerten brechen Silvermex 11,6 %, Silver Standard 11,5 %, Impact 10,2 %, US-Silver 9,8 %, Endeavour (-9,6 %), Kimber 8,6 %, First Majestic 7,9 % und Silver Wheaton 7,8 % ein.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel nachgebend. DRD Gold verlieren 3,8 % und Harmony 3,0 %.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten verlieren Gold One 5,5 %, Norseman 5,1 %, St Barbara 4,6 %, Integra 4,7 % und Focus 4,0 %. Gegen den Trend befestigen sich Teranga 4,1 %, Allied 3,9 % und Adamus 3,8 %. Bei den Explorationswerten geben Alkane 9,1 %, Gold Road 5,8 %, Enviro 5,3 % sowie YTC und Caslte 5,0 % nach. Millennium kann um 7,1 % zulegen. Bei den Metallwerten verlieren Lynas 6,7 %, Perilya 5,6 %, Western Areas 5,5 %, Rex 5,2 % und Jabiru 5,0 %.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 0,2 % auf 61,03 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Cadan (+16,3 %) und Monument (+5,3 %) sowie die australischen Allied (+3,9 %) und Adamus (+3,8 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Silver Wheaton (-7,8 %) und der Mansfield (-6,2 %) sowie der australischen Integra (-5,6 %), Gold One (-5,5 %) und Western Areas (-5,5 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute deutlich weniger als der Xau-Vergleichsindex zurückfallen.

In der Auswertung zum 30.04.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 5,4 % und gibt erneut mehr als der Xau-Vergleichsindex (-2,1 %) nach. Seit dem Jahresbeginn 2011 erhöht sich der Verlust auf 17,3 % im Vergleich zum Xau-Vergleichsindex von 12,3 %. Das Volumen fällt von 8,3 auf 7,7 Mio Euro erneut leicht zurück. Belastet wurde der Fonds durch die stärkeren Rückgänge der kleineren Werte im Vergleich zu den Standardwerten. Der Fonds wurde bereits im Januar umgebaut und ist jetzt mit liquiden und dividendenstarken Werten für einen Anstieg des Goldpreises und der Basismetallpreise gut vorbereitet, kann dieses Potential im aktuellen Umfeld der zurückbleibenden Goldminenaktienkurse noch nicht umsetzen.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Januar 2011: -11,9 % (Xau-Vergleichsindex: -13,8 %)
Februar 2011: +2,6 % (Xau-Vergleichsindex: +6,8 %)
März 2011: -3,3 % (Xau-Vergleichsindex: -2,8 %)
April 2011: -5,4 % (Xau-Vergleichsindex: -2,1 %)
2011: -17,3 % (Xau-Vergleichsindex: -12,3 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) gibt 0,1 % auf 64,79 Euro nach. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Silver Standard (-11,5 %), Impact (-10,2 %), US-Silver (-9,8 %), Endeavour (-9,6 %), Kimber (-8,6 %), First Majestic (-7,9 %) und Silver Wheaton (-7,8 %) belastet und dürfte etwas stärker als der Hui-Vergleichsindex zurückfallen.

In der Auswertung zum 30.04.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 0,2 % und entwickelt sich erneut stabiler als der Hui-Vergleichsindex (-2,0 %). Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 0,2 % und kann sich damit weitaus besser als der Hui-Vergleichsindex mit einem Verlust von 8,3 % behaupten. Das Fondsvolumen steigt im April von 42,9 auf 47,8 Mio Euro erneut an.

Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Januar 2011: -17,1 % (Hui-Vergleichsindex: -13,7 %)
Februar 2011: +13,7 % (Hui-Vergleichsindex: +10,5 %)
März 2011: +6,1 % (Hui-Vergleichsindex: -1,9 %)
April 2011: -0,2 % (Hui-Vergleichsindex: -2,0 %)
2011: -0,2 % (Hui-Vergleichsindex: -8,3 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,3 % auf 155,78 Euro. Die besten Fondswerte sind heute die australischen Teranga (+4,1 %), Allied (+3,9 %) und Adamus (+3,8 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der australischen Gold Road (-5,8 %), Gold One (-5,5 %), Western Areas (-5,5 %), Norseman (-5,1 %), Castle (-5,0 %), YTC (-5,0 %), Integra (-4,7 %) und St Barbara (-4,6 %) sowie der kanadischen Mansfield (-6,2 %) und Iamgold (-4,3 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute deutlich weniger als der Xau-Vergleichsindex zurückfallen.

In der Auswertung zum 30.04.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 0,5 % und kann den Xau-Vergleichsindex (-2,1 %) erneut schlagen. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Verlust von 5,4 % deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex (-12,3 %). Das Fondsvolumen hat im April von 29,9 auf 27,3 Mio Euro abgenommen.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Januar 2011: -15,4 % (Xau-Vergleichsindex: -13,8 %)
Februar 2011: +9,4 % (Xau-Vergleichsindex: +6,8 %)
März 2011: +1,7 % (Xau-Vergleichsindex: -2,8 %)
April 2011: +0,5 % (Xau-Vergleichsindex: -2,1 %)
1. Quartal 2011: -5,4 % (Xau-Vergleichsindex: -12,3 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Ressourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 1,6 % auf 78,40 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Gladiator (+9,4 %), Millennium (+7,1 %) und Odyssey (+6,1 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgäne der Indo Mines (-15,6 %), Alcyone (-11,5 %), Integra (-5,6 %) und Perilya (-5,6 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute sogar leicht gegen den zurückgefallenen TSX-Venture Vergleichsindex zulegen können.

In der Auswertung zum 30.04.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 1,9 % und entwickelt sich damit wesentlich besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der 3,7 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Gewinn von 0,3 % ebenfalls wesentlich stabiler als der Vergleichsindex (-6,7 %) im Markt. Das Fondsvolumen nahm von 9,2 auf 9,7 Mio Euro weiter zu.

Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Januar 2011: -0,4 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -3,1 %)
Februar 2011: +4,0 % (TSX-Venture Vergleichsindex: +7,4 %)
März 2011: -5,0 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -6,8 %)
April 2011: +1,9 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -3,7 %)
2011: +0,3 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -6,7 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) wurde am 21.10.2009 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Bis auf Neutron Energy wurden die Probleme in dem Fonds mittlerweile gelöst. Am 11.02.11 teilte Neutron in einer Pressemitteilung mit, dass das Listing weiterhin in den USA und Kanada angestrebt wird. Am 30.03.11 wurde der Börsengang mit einer Verspätung von 1 Monat eingereicht. Üblicherweise geben die Aufsichten der Börsen etwa 30 Tage nach dem Antrag einen ersten Kommentar ab. Je nachdem wie darauf reagiert werden muss, wird ein Börsengang Ende Juni, Anfang Juli in Aussicht gestellt. Durch die Katastrophe im japanischen Atomkraftwerk Fukushima besteht jedoch weiterhin die Gefahr, dass der Börsengang scheitert und der Fonds geschlossen bleiben muss. Sobald weitere Informationen vorliegen, werden sie an dieser Stelle veröffentlicht.


Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) wurde am 30.06.2010 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Auch in diesem Fonds konnten die Probleme bis auf den Wert Trillium Wind Power Wert gelöst werden. Das Management der Trillium macht keine Aussagen zu einem möglichen Börsengang, so dass die Bewertung vorläufig problematisch bleiben wird. Wir bemühen uns um Alternativen, um eine Bewertung vornehmen zu können. Eine Anfrage, an der nächsten Kapitalerhöhung teilzunehmen, um eine Indikation für eine Bewertung zu erhalten, blieb vom Management der Trillium unbeantwortet. Ein Zeithorizont, wann eine Bewertung des Wertes und eine Öffnung des Fonds möglich sein werden, kann derzeit leider nicht gegeben werden. Sobald weitere Informationen vorliegen, werden sie an dieser Stelle veröffentlicht.


Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet auch am Mittwoch eine anhaltend hohe Nachfrage, die jedoch nicht mehr die Spitzenwerte der Vortage erreicht. Nach der enormen Nachfrage der letzten Tage zeichnen sich vor allem bei Silberprodukten Lieferschwierigkeiten in den nächsten Wochen ab. Gesucht werden im Silberbereich weiterhin die 1 oz Münzen Philharmoniker und Maple Leaf sowie die australischen 1 kg-Münzen. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa 1 Verkäufer auf 8 Käufer niedrig. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.