Edelmetalle behaupten Gewinne

Tagesbericht vom 24.08.12


Der Goldpreis steigt im gestrigen New Yorker Handel von 1.659 auf 1.671 $/oz weiter an. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong leicht nach und notiert aktuell mit 1.667 $/oz um etwa 4 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich und verzeichnen teilweise leichte Gewinnmitnahmen.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Kämpfe zwischen Sunniten und der alawitischen Minderheit, der auch Syriens Präsident Baschar al-Assad angehört fordern im nordlibanesischen Tripolis mindestens 10 Todesopfer.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis steigt der Goldpreis bei einem unveränderten Dollar leicht an (aktueller Preis 42.690 Euro/kg, Vortag 42.648 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber kann die 30 $/oz-Marke verteidigen (aktueller Preis 30,37 $/oz, Vortag 30,24 $/oz). Platin  gibt nach dem steilen Anstieg der Vortage leicht nach (aktueller Preis 1.542 $/oz, Vortag 1.556 $/oz). Palladium kann erneut kräftig zulegen (aktueller Preis 654 $/oz, Vortag 636 $/oz). Die Basismetalle können um etwa 1,5 % zulegen.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 0,2 % oder 0,3 auf 168,4 Punkte. Bei den Standardwerten zieht Centerra 11,2 % (Vortag +5,4 %) an. Bei den kleineren Werten verbessern sich Wesdome 12,6 %, Keegan 12,0 % und Orezone 9,7 % (Vortage +10,7 %, +13,6 %). Sandstorm fällt nach einer Kapitalerhöhung um 11,2 %, Great Basin um 6,1 % zurück. Bei den Silberwerten verbessern sich Arian 15,6 %, Wildcat 14,0 % (Vortag +5,3 %), US-Silver 8,2 % und Aurcana 7,5 %. Excellon gibt 6,6 % nach.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel nachgebend. Gold Fields fallen um 3,6 % und Anglogold um 3,1 %.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten steigen Rand 21,7 %, Saracen 6,3 % und Integra 5,1 %. Stone fallen 8,3 %, Unity 4,2 % und Mundo 4,1 % zurück. Bei den Explorationswerten ziehen Gold Road 11,4 % und YTC 10,7 % an. Golden Rim fällt 8,7 % zurück. Bei den Metallwerten fallen Fortescue 6,1 %, Grange 5,6 % und Alumina 5,4 % zurück.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,1 % auf 120,65 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Rand (+21,7 %), Gold Road (+11,4 %) und YTC (+10,7 %). Der Fonds dürfte heute deutlich gegen den Xau-Vergleichsindex zulegen können.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als zweitbester von 65 Edelmetallaktienfonds durch: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=3Y&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

In der Auswertung zum 31.07.12 verbessert sich der Fonds mit 3,6 % etwas mehr als der Xau-Vergleichsindex, der um 2,4 % zulegt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 11,5 % weiterhin etwas schwächer als der Xau-Vergleichsindex, der um 10,0 % nachgibt. Auf Sicht von 3 Jahren kann der Fonds den Vergleichsindex jedoch wieder schlagen und bleibt in der absoluten Spitzengruppe aller Goldminenfonds. Das Fondsvolumen steigt durch Zuflüsse etwas stärker als die Kursgewinne von 17,1 auf 18,2 Mio Euro an.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 11,5 % (Xau-Vergleichsindex -10,0 %).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 1,2 % auf 49,95 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Wildcat (+14,0 %) US-Silver (+8,2 %) und Aurcana (+7,5 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Excellon (-6,6 %). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 31.07.12 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 8,6 % und steigt damit deutlich stärker als der Hui-Vergleichsindex (+2,3 %) an. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds noch einen Verlust von 7,0 % und liegt besser als der Hui-Vergleichsindex (-11,4 %) im Markt. Das Fondsvolumen steigt parallel zu den Kursgewinnen von 25,5 auf 26,8 Mio Euro an.

Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 7,0 % (Hui-Vergleichsindex: -11,4 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 0,2 % auf 46,17 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Mansfield (+6,8 %) und CGA (+4,0 %) sowie die australischen Gold Road (+11,4 %) und Saracen (+6,3 %). Der Fonds dürfte heute deutlich gegen den Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 31.07.12 verbessert sich der Fonds mit einem Anstieg von 5,2 % deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 2,4 % zulegen. Seit dem Jahresbeginn kann der Abstand des Verlusts zum Xau-Vergleichsindex damit auf 18,3 % zu 10,0 % reduziert werden. Das Fondsvolumen steigt parallel zu den Kursgewinnen von 4,7 auf 5,0 Mio Euro an.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 18,3 % (Xau-Vergleichsindex: -10,0 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 2,3 % auf 47,94 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Crucible (+13,3 %), Saracen (+6,3 %) und Lemur (+5,9 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Intrepid (-5,7 %). Der Fonds dürfte heute deutlich gegen den TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 31.07.12 verbessert sich der Fonds um 4,5 % und bleibt damit hinter dem Anstieg des TSX-Venture Vergleichsindex (+6,3 %) leicht zurück. Seit dem Jahresbeginn reduziert sich der Verlust auf 27,6 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -14,1 %). Seit der Auflage entwickelt sich der Fonds trotz der zuletzt etwas schwächeren Entwicklung mit einem Verlust von 54,2 % jedoch immer noch parallel zum Vergleichsindex, der einen Verlust von 54,0 % verzeichnet. Das Fondsvolumen bleibt mit 2,8 Mio Euro unverändert.

Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 27,6 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -14,1 %).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278436620-2011-12-28.pdf.


Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. http://www.ipconcept.com/fdsdocs/pub/pub-lu0278435739-2011-12-28.pdf.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Donnerstag ein überdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf und Barren in allen Größen gesucht. Im Silberbereich liegt das Interesse bei 1 oz Maple Leaf und 1 oz Philharmoniker. Auch unsere Sonderaktion 1 oz Puma zum Maple Leaf-Preis wird weiterhin gut angenommen. Die Verkaufsneigung bleibt mit weniger als 1 Verkäufer auf 10 Käufer sehr niedrig. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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