Starker Dollar treibt Euro-Goldpreis auf Allzeithoch

Tagesbericht vom 12.07.11

Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel unter großen Schwankungen von 1.550 auf 1.554 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong leicht nach und notiert aktuell mit 1.551 $/oz um etwa 5 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien leiden unter dem Verkaufsdruck der übrigen Aktienmärkte und können dem Goldpreis nicht folgen.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

EZB schreibt Privatbanken an, um sich beraten zu lassen.
Kommentar: Ein Punkt wäre da zum Beispiel, was die EZB mit den von den Privatbanken angekauften Schrottanleihen machen soll.

Peter Schneider, LBBW: „Alle verkaufen ihre Griechen-Anleihen“.
Kommentar: s. oben.

Handelsblatt: „Steinbrück läge bei einer Direktwahl klar vor der CDU-Chefin“.
Kommentar: Es ist schon verblüffend, wie dem Publikum über die Massenmedien parallel und in Wort und Bild gleichzeitig über alle Kanäle, Steinbrück als möglicher Kanzlerkandidat präsentiert wird. Der Leser, Zuschauer oder Hörer hat so keine Chance, neben den völlig unqualifizierten Merkel und Steinbrück einen geeigneten Kanzlerkandidaten kennen zu lernen, der die Finanzkrise vorhergesehen hat, sie versteht und Konzepte entwickeln könnte, sie in Zukunft zu vermeiden.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis haussiert der Goldpreis bei einem sehr festen Dollar auf ein neues Allzeithoch (aktueller Preis 35.706 Euro/kg, Vortag 35.145 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer vorläufigen Zielmarke von 1.600 $/oz (1.400 $/oz, vgl. Tagesbericht vom 04.11.09). Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen. Beachten Sie zur Prognose auch den Vortrag vom 30.05.10 auf der Ifaam in Hamburg von Martin Siegel unter http://www.goldhotline.de/files/Vortrag%20Hamburg%2030_05_10.pdf.


Silber koppelt sich vom Gold ab und fällt mit den Basismetallen zurück (aktueller Preis 35,77 $/oz, Vortag 36,41 $/oz). Platin gibt leicht nach (aktueller Preis 1.724 $/oz, Vortag 1.727 $/oz). Palladium verliert weiter (aktueller Preis 767 $/oz, Vortag 770 $/oz). Die Basismetalle zeigen sich schwächer. Nickel verliert 2,9 %, Zink 2,2 %.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 1,5 % oder 3,2 auf 204,6 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Freeport 3,3 % und Kinross 2,2 %. Yamana kann um 0,5 % zulegen. Bei den kleineren Werten verlieren Stillwater 22,2 %, MDN 7,5 %, Richmont 6,1 % und CGA 5,5 %. Bei den Silberwerten geben Wildcat 7,7 %, Tahoe und Endeavour 5,6 %, Orko 4,7 %, Minco 4,3 % und Silvercorp 4,2 % nach. Minefinders kann um 3,1 % zulegen.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel nachgebend. Anglogold und Harmony verlieren jeweils 2,0 %.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen schwächer und werden von den übrigen australischen Rohstoffwerten mit nach unten gezogen. Bei den Produzenten verlieren Allied 6,1 %, Medusa 5,4 %, Integra 5,2 %, Unity 4,8 % und Silver Lake 4,6 %. Gegen den Trend erholt sich Navigator um 11,1 %. Bei den Explorationswerten fallen Red 5 und Arc 7,4 %, Doray 6,7 % und Signature 5,3 %. Bassari verbessert sich um 5,3 %. Bei den Basismetallwerten fallen Iluka 5,8 %, Western Areas 5,5 % und Rex Minerals 5,2 %.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) steigt um 0,5 % auf 61,93 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Cadan (+6,3 %), Monument (+3,6 %) und Avion (+2,8 %) sowie die australische Navigator (+11,1 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Richmont (-6,2 %), CGA (-5,5 %), Royal Nickel (-4,6 %) und Cornerstone (-4,2 %) sowie den australischen Allied (-6,1 %), Western Areas (-5,5 %) und Integra (-5,2 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Xau-Vergleichsindex zurückfallen.

In der Auswertung zum 30.06.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 6,3 % und gibt erneut mehr als der Xau-Vergleichsindex (-4,7 %) nach. Seit dem Jahresbeginn 2011 erhöht sich der Verlust auf 26,0 % im Vergleich zum Xau-Vergleichsindex von 18,4 %. Das Volumen fällt von 7,3 auf 6,8 Mio Euro erneut leicht zurück. Belastet wurde der Fonds durch die stärkeren Rückgänge der kleineren Werte im Vergleich zu den Standardwerten. Der Fonds wurde bereits im Januar umgebaut und ist jetzt mit liquiden und dividendenstarken Werten für einen Anstieg des Goldpreises und der Basismetallpreise gut vorbereitet, kann dieses Potential aber erst bei einer Trendwende im Gesamtmarkt umsetzen.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Januar 2011: -11,9 % (Xau-Vergleichsindex: -13,8 %)
Februar 2011: +2,6 % (Xau-Vergleichsindex: +6,8 %)
März 2011: -3,3 % (Xau-Vergleichsindex: -2,8 %)
April 2011: -5,4 % (Xau-Vergleichsindex: -2,1 %)
Mai 2011: -4,2 % (Xau-Vergleichsindex: -2,3 %)
Juni 2011: -6,3 % (Xau-Vergleichsindex: -4,7 %)
2011: -26,0 % (Xau-Vergleichsindex: -18,4 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 0,1 % auf 63,57 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Wildcat (-7,7 %), Endeavour (-5,6 %), Tahoe (-5,6 %), Orko (-4,7 %) und Silvercorp (-4,2 %) belastet und dürfte parallel zum Hui-Vergleichsindex zurückfallen.

Auf Sicht der letzten 12 Monate setzt sich der Fonds aktuell als bester Edelmetallaktienfonds durch: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=1Y&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR.

In der Auswertung zum 30.06.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 8,7 % und verliert damit etwas stärker als der Hui-Vergleichsindex (-6,2 %). Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 15,1 % und kann sich damit nur noch wenig besser als der Hui-Vergleichsindex mit einem Verlust von 16,0 % behaupten. Das Fondsvolumen fiel im Juni von 39,4 auf 34,7 Mio Euro zurück.

Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Januar 2011: -17,1 % (Hui-Vergleichsindex: -13,7 %)
Februar 2011: +13,7 % (Hui-Vergleichsindex: +10,5 %)
März 2011: +6,1 % (Hui-Vergleichsindex: -1,9 %)
April 2011: -0,2 % (Hui-Vergleichsindex: -2,0 %)
Mai 2011: -6,8 % (Hui-Vergleichsindex: -2,3 %)
Juni 2011: -8,7 % (Hui-Vergleichsindex: -6,2 %)
2011: -15,1 % (Hui-Vergleichsindex: -16,0 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,9 % auf 150,92 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der australischen Western Areas (-5,5 %), Medusa (-5,4 %), Signature (-5,3 %) und Integra (-5,2 %) sowie der kanadischen CGA (-5,5 %) belastet, dürfte aber etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex zurückfallen.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als drittbester Edelmetallaktienfonds durch: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=3Y&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

In der Auswertung zum 30.06.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 10,6 % und verliert damit deutlich mehr als der Xau-Vergleichsindex (-4,7 %). Seit dem Jahresbeginn gibt der Fonds mit 19,3 % etwas mehr als der Xau-Vergleichsindex (-18,4 %) nach. Das Fondsvolumen hat im Juni von 26,0 auf 23,4 Mio Euro abgenommen.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Januar 2011: -15,4 % (Xau-Vergleichsindex: -13,8 %)
Februar 2011: +9,4 % (Xau-Vergleichsindex: +6,8 %)
März 2011: +1,7 % (Xau-Vergleichsindex: -2,8 %)
April 2011: +0,5 % (Xau-Vergleichsindex: -2,1 %)
Mai 2011: -4,6 % (Xau-Vergleichsindex: -2,3 %)
Juni 2011: -10,6 % (Xau-Vergleichsindex: -4,7 %)
2011: -19,3 % (Xau-Vergleichsindex: -18,4 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Ressourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 1,6 % auf 71,49 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der WCP (-11,1 %), Voyager (-6,3 %), Haranga (-5,5 %), Integra (-5,2 %), Xanadumine (-5,1 %) und Equatorial (-5,0 %) belastet, dürfte aber weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex zurückfallen.

In der Auswertung zum 30.06.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 15,6 % und verliert damit stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex (-9,7 %). Seit dem Jahresbeginn gibt der Fonds mit einem Verlust von 23,4 % etwas mehr als der TSX-Venture Vergleichsindex (-20,8 %) nach. Das Fondsvolumen nahm im Juni von 7,7 auf 6,1 Mio Euro ab.

Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Januar 2011: -0,4 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -3,1 %)
Februar 2011: +4,0 % (TSX-Venture Vergleichsindex: +7,4 %)
März 2011: -5,0 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -6,8 %)
April 2011: +1,9 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -3,7 %)
Mai 2011: -9,5 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -6,1 %)
Juni 2011: -23,4 % (TSX-Venture (Vergleichsindex: -9,7 %)
2011: -23,4 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -20,8 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Growth & Small Cap Fonds ist seit dem 06.07.2011 wieder handelbar (s. www.stabilitas-fonds.de).


Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) wurde am 21.10.2009 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Bis auf Neutron Energy wurden die Probleme in dem Fonds mittlerweile gelöst. Am 11.02.11 teilte Neutron in einer Pressemitteilung mit, dass das Listing weiterhin in den USA und Kanada angestrebt wird. Am 30.03.11 wurde der Börsengang mit einer Verspätung von 1 Monat eingereicht. Eine erste Anfrage der Börsenaufsicht wurde bereits beantwortet. Erneute Rückfragen der Börsenaufsicht werden derzeit bearbeitet. Mit einem Börsengang kann Ende Juli, Anfang August gerechnet werden. Sobald weitere Informationen vorliegen, werden sie an dieser Stelle veröffentlicht.


Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) wurde am 30.06.2010 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Auch in diesem Fonds konnten die Probleme bis auf den Wert Trillium Wind Power Wert gelöst werden. Das Management der Trillium macht keine Aussagen zu einem möglichen Börsengang, so dass die Bewertung vorläufig problematisch bleiben wird. Wir bemühen uns um Alternativen, um eine Bewertung vornehmen zu können. Eine Anfrage, an der nächsten Kapitalerhöhung teilzunehmen, um eine Indikation für eine Bewertung zu erhalten, blieb vom Management der Trillium unbeantwortet. Ein Zeithorizont, wann eine Bewertung des Wertes und eine Öffnung des Fonds möglich sein werden, kann derzeit leider nicht gegeben werden. Sobald weitere Informationen vorliegen, werden sie an dieser Stelle veröffentlicht.


Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag ein weit überdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Durch die anhaltend hohe Nachfrage in den letzten Wochen hat sich die Versorgungslage weiter verschärft. Lieferprobleme gibt es vor allem bei den 1 oz Silbermünzen US-Eagle und Maple Leaf. Im Goldbereich ist der Markt für 1 oz Krügerrand ausgetrocknet und bei den Standardbarren verlängern sich die Lieferfristen im Großhandel. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa 1 Verkäufer auf 6 Käufer erhöht, steigt aber nicht weiter an. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.