Angela Merkel: "Erste Erfolge"

Tagesbericht vom 07.03.16

Der Goldpreis gibt am Freitag im New Yorker Handel unter großen Schwankungen von 1.265 auf 1.259 $/oz nach. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong seitwärts und notiert aktuell mit 1.259 $/oz um etwa 2 $/oz unter dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien geben weltweit leicht nach.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Türkische Grenzschützer erschießen 9 syrische Flüchtlinge, darunter Kinder, die über die Grenze in die Türkei fliehen wollten (Quelle: Amnesty International).

Innenminister Thomas de Maiziere lobt die Türkei in der Flüchtlingsfrage: „Ankara hat unter humanitären Gesichtspunkten zuletzt Bemerkenswertes geleistet“ (Quelle: N-tv.de).

Angela Merkel: „Viele Weichen gestellt. Erste Erfolge stellen sich ein“.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem etwas schwächeren Dollar leicht nach (aktueller Preis 36.935 Euro/kg, Vortag 37.045 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber kann zulegen (aktueller Preis 15,57 $/oz, Vortag 15,32 $/oz). Platin steigt kräftig an (aktueller Preis 980 $/oz, Vortag 950 $/oz). Palladium zieht an (aktueller Preis 553 $/oz, Vortag 538 $/oz). Die Basismetalle zeigen sich freundlich. Kupfer zieht 3,6 % und Nickel 3,5 % (Vortag +3,5 %) an.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert nach einem starken Auftakt um 0,2 % oder 0,1 auf 66,8 Punkte. Bei den Standardwerten geben Kinross 3,4 % und Newmont 2,7 % nach. Gegen den Trend können Eldorado 6,9 % und Yamana 2,0 % zulegen. Bei den kleineren Werten fallen Endeavour 12,6 % (Übernahmeangebot an True Gold), Golden Reign 11,5 % und Golden Queen 9,4 %. Aura haussieren 24,1 % (Vortag +16,0 %), True Gold 20,3 % (Übernahmeangebot durch Endeavour) und TMAC 11,5 %. Bei den Silberwerten geben Silvercorp 5,6 % und Alexco 5,1 % nach. Hochschild können 16,1 %, Silver Bull 14,3 % und Sierra 12,5 % zulegen.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwächer. Harmony fallen 6,3 %, Sibanye 4,2 % und Gold Fields 3,3 %.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Beadell fallen 9,1 % und Millennium 7,4 %. Gegen den Trend ziehen Dragon 20,5 % und Kingsrose 6,7 % an. Bei den Explorationswerten verliert Azumah 6,8 %. Montezuma verbessern sich 9,1 % und Gascoyne 8,1 %. Bei den Metallwerten haussieren Fortescue 23,7 %, Grange 14,1 % und Mincor 12,8 %.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 2,7 % auf 88,38 Euro und erreicht damit ein neues 2 ½-Jahreshoch. Die besten Fondswerte sind heute B2 Gold (+7,6 %), Anglo Platinum (+7,4 %) und Fortuna (+7,2 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Endeavour (-12,6 %), Beadell (-9,1 %) und Torex (-7,4 %). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex leicht zulegen.

In der Monatsauswertung zum 29.02.16 verbessert sich der Fonds um 32,8 % parallel zum Xau-Vergleichsindex, der um 33,4 % zulegen kann. Damit behauptet der Fonds die Outperformance gegen den Xau-Vergleichsindex der letzten beiden Jahre. Die in den letzten Monaten aufgebauten Standardwerte wurden im Verlauf des Februars teilweise wieder abgebaut. Der Anteil der US-Werte wurde wieder auf null reduziert. Der Fonds wird derzeit auf eine Fortsetzung der Hausse durch die vorsichtige Umschichtung in Richtung mittelgroßer nordamerikanischer und kleinerer australischer Werte optimiert. Seit der Auflage des Fonds im April 2007 kann sich der Fonds mit einem Verlust von 16,7 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (-47,0 %) behaupten. Durch die Kursgewinne und kleinere Zuflüsse erhöht sich das Fondsvolumen im Februar von 13,1 auf 17,7 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2016: 34,8 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) steigt um 5,0 % auf 20,26 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Hochschild (+16,1 %), Endeavour Silver (+11,5 %) und Anglo Platinum (+7,4 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Silvercorp (-5,6 %) und Alexco (-5,1 %). Der Fonds dürfte heute gegen den Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 29.02.16 haussiert der Fonds um 38,6 % stärker als der Hui-Vergleichsindex (+32,5 %) obwohl der Silberpreis hinter dem Goldpreis zurückbleibt. Sollte sich die Aufwärtsbewegung im Goldbereich etablieren, kann mit einer Aufholbewegung im Silberbereich und einer weiteren Outperformance der Silberminenaktien gerechnet werden. Das Fondsvolumen erhöht sich durch die Kursgewinne und bei leichten Abflüssen von 18,0 auf 24,0 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 29,1 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 2,8 % auf 30,77 Euro und erreicht damit ein neues 2 ½-Jahreshoch. Das Fondsvolumen wächst durch den Kursanstieg und kleinere Zuflüsse seit Anfang Februar von 6,0 auf 8,7 Mio Euro. Die besten Fondswerte sind heute Mincor (+12,8 %), B2 Gold (+7,6 %) und Fortuna (+7,2 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Endeavour (-12,6 %), Beadell (-9,1 %) und Torex (-7,4 %). Der Fonds dürfte heute leicht gegen den Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 29.02.16 verbessert sich der Fonds um 32,8 % parallel zum Xau-Vergleichsindex, der um 33,4 % zulegen kann. Damit behauptet der Fonds die Outperformance aus dem Vorjahr. Auch im Stabilitas Gold+Resourcen wurde der Anteil der nordamerikanischen Standardwerte reduziert und der Anteil mittelgroßer nordamerikanischer und kleinerer australischer Werte erhöht, um den Fonds für eine Fortsetzung der Goldhausse zu optimieren. Dennoch bleibt der Schwerpunkt des Fonds bei liquiden Standardwerten im Gold-, Silber- und Basismetallbereich. Das Fondsvolumen wächst im Februar durch die Kursgewinne und kleinere Zuflüsse von 6,0 auf 8,3 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
Gewinn im Jahr 2015: 14,9 %
Gewinn im Jahr 2016: 30,7 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 2,3 % auf 21,68 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Atlas (+46,7 %), Fortescue (+23,7 %) und Buxton (+11,9 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Beadell (-9,1 %), Millennium (-7,4 %) und Iamgold (-7,0 %). Der Fonds dürfte heute stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 29.02.16 steigt der Fonds um 34,6 % und lässt den TSX-Venture Vergleichsindex (+10,4 %) weit zurück. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds um 32,9 % zulegen (TSX-Venture Vergleichsindex: +4,2 %). Derzeit profitiert der Fonds besonders von der starken Ausrichtung in den Goldbereich wobei kleinere australische Werte übergewichtet sind und der partiellen Erholung der Basismetallwerte. Das Fondsvolumen erhöht sich durch die Kursgewinne und leichte Zuflüsse von 1,6 auf 2,3 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 % (TSX-Venture Vergleichsindex -29,4 %)
Gewinn im Jahr 2016: 32,9 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Freitag und über das Wochenende ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Känguru und deutsche Münzen geordert. Im Silberbereich werden deutlich mehr 1 oz Känguru als 1 oz Maple Leaf 2016 gesucht. Die Verkaufsneigung hat sich verringert. Etwa 8 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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