Tagesbericht vom 18.07.11
Hinweis: Urlaubsbedingt entfällt der Tagesbericht am 19.07.11
Aktuelle Goldpreisentwicklung
Der Goldpreis steigt am Freitag im New Yorker Handel von 1.582 auf 1.594 $/oz. Heute Morgen kann der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong vorübergehend auf ein neues Allzeithoch von 1.598 $/oz zulegen und notiert aktuell mit 1.596 $/oz um etwa 14 $/oz über dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien legen parallel zum Goldpreisanstieg zu, bleiben aber fundamental unterbewertet zurück.
Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)
Handelsblatt: „Arbeitskreis Stabilitätsrat: Deutschland hat ab 2014 kein Defizit mehr“.
Kommentar: Die Rückzahlung der Kredite ist bei uns Ouzo.
JP Morgan meldet für das Juniquartal einen Nettogewinn von 5,4 Mrd $.
Kommentar: Wo es Steuerzahler gibt, gibt es auch Gewinner.
Handelsblatt: „Wenn sich Geschichte wiederholt, hat der Goldpreis noch viel Luft nach oben“.
Die Edelmetallmärkte
Auf Eurobasis zieht der Goldpreis bei einem stabilen Dollar auf ein neues Allzeithoch an (aktueller Preis 36.521 Euro/kg, Vortag 35.916 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer vorläufigen Zielmarke von 1.600 $/oz (1.400 $/oz, vgl. Tagesbericht vom 04.11.09). Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen. Beachten Sie zur Prognose auch den Vortrag vom 30.05.10 auf der Ifaam in Hamburg von Martin Siegel unter http://www.goldhotline.de/files/Vortrag%20Hamburg%2030_05_10.pdf.
Silber haussiert und greift die 40 $/oz-Marke an (aktueller Preis 39,88 $/oz, Vortag 38,40 $/oz). Platin kann leicht zulegen (aktueller Preis 1.760 $/oz, Vortag 1.754 $/oz). Palladium verbessert sich deutlich (aktueller Preis 784 $/oz, Vortag 775 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich stabil und können etwa 0,5 % zulegen.
Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 1,3 % oder 2,7 auf 217,0 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen Kinross 2,3 % und Freeport 2,0 % an. Bei den kleineren Werten steigen Golden Star 7,6 %, CGA 7,0 %, Northgate 5,6 % und Carpathian 5,5 %. Mansfield gibt 4,3 % nach. Bei den Silberwerten gewinnen United Silver 9,5 %, Coeur d’Alene 7,0 %, Excellon 6,9 % und Scorpio 5,0 %. Extorre fällt 5,5 % zurück.
Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel uneinheitlich. Gold Fields verbessert sich um 1,5 %. DRD Gold fällt 7,0 % zurück.
Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen freundlich. Bei den Produzenten steigen Morningstar 8,0 %, Crescent und Mundo 5,3 %, Tanami 5,1 %, Unity 4,6 %, Kingsgate 4,4 % und Integra 4,2 %. Navigator fällt 4,2 % zurück. Bei den Explorationswerten verbessern sich Legend 22,2 %, Red 5 um 6,9 %, Excelsior 5,4 %, Signature 5,3 % und Auzex 5,0 %. Arc gibt 13,0 % ab. Die Metallwerte zeigen sich wenig verändert.
Stabilitas Fonds
Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 0,6 % auf 63,57 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Cornerstone (+25,0 %), CGA (+7,0 %) und Cadan (+4,6 %) sowie die australischen Kingsgate (+4,4 %) und Integra (+4,2 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Mansfield (-4,3 %) und der Navigator (-4,2 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Xau-Vergleichsindex zulegen können.
In der Auswertung zum 30.06.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 6,3 % und gibt erneut mehr als der Xau-Vergleichsindex (-4,7 %) nach. Seit dem Jahresbeginn 2011 erhöht sich der Verlust auf 26,0 % im Vergleich zum Xau-Vergleichsindex von 18,4 %. Das Volumen fällt von 7,3 auf 6,8 Mio Euro erneut leicht zurück. Belastet wurde der Fonds durch die stärkeren Rückgänge der kleineren Werte im Vergleich zu den Standardwerten. Der Fonds wurde bereits im Januar umgebaut und ist jetzt mit liquiden und dividendenstarken Werten für einen Anstieg des Goldpreises und der Basismetallpreise gut vorbereitet, kann dieses Potential aber erst bei einer Trendwende im Gesamtmarkt umsetzen.
Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Januar 2011: -11,9 % (Xau-Vergleichsindex: -13,8 %)
Februar 2011: +2,6 % (Xau-Vergleichsindex: +6,8 %)
März 2011: -3,3 % (Xau-Vergleichsindex: -2,8 %)
April 2011: -5,4 % (Xau-Vergleichsindex: -2,1 %)
Mai 2011: -4,2 % (Xau-Vergleichsindex: -2,3 %)
Juni 2011: -6,3 % (Xau-Vergleichsindex: -4,7 %)
2011: -26,0 % (Xau-Vergleichsindex: -18,4 %)
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 1,3 % auf 67,13 Euro. Die besten Fondswerte sind heute United Silver (+9,5 %) und Excellon (+6,9 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Extorre (-5,5 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Hui-Vergleichsindex zulegen können.
Auf Sicht der letzten 12 Monate setzt sich der Fonds aktuell als bester Edelmetallaktienfonds durch: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=1Y&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR.
In der Auswertung zum 30.06.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 8,7 % und verliert damit etwas stärker als der Hui-Vergleichsindex (-6,2 %). Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 15,1 % und kann sich damit nur noch wenig besser als der Hui-Vergleichsindex mit einem Verlust von 16,0 % behaupten. Das Fondsvolumen fiel im Juni von 39,4 auf 34,7 Mio Euro zurück.
Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Januar 2011: -17,1 % (Hui-Vergleichsindex: -13,7 %)
Februar 2011: +13,7 % (Hui-Vergleichsindex: +10,5 %)
März 2011: +6,1 % (Hui-Vergleichsindex: -1,9 %)
April 2011: -0,2 % (Hui-Vergleichsindex: -2,0 %)
Mai 2011: -6,8 % (Hui-Vergleichsindex: -2,3 %)
Juni 2011: -8,7 % (Hui-Vergleichsindex: -6,2 %)
2011: -15,1 % (Hui-Vergleichsindex: -16,0 %)
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,0 % auf 153,15 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Excelsior (+5,4 %), Signature (+5,3 %), Unity (+4,6 %), Kingsgate (+4,4 %), Castle (+4,3 %) und Integra (+4,2 %) sowie die kanadische CGA (+7,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der australischen Navigator (-4,2 %) sowie der kanadischen Mansfield (-4,3 %) und der südafrikanischen DRD Gold (-7,0 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Xau-Vergleichsindex zulegen können.
Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als zweitbester Edelmetallaktienfonds durch: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=3Y&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR
In der Auswertung zum 30.06.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 10,6 % und verliert damit deutlich mehr als der Xau-Vergleichsindex (-4,7 %). Seit dem Jahresbeginn gibt der Fonds mit 19,3 % etwas mehr als der Xau-Vergleichsindex (-18,4 %) nach. Das Fondsvolumen hat im Juni von 26,0 auf 23,4 Mio Euro abgenommen.
Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Januar 2011: -15,4 % (Xau-Vergleichsindex: -13,8 %)
Februar 2011: +9,4 % (Xau-Vergleichsindex: +6,8 %)
März 2011: +1,7 % (Xau-Vergleichsindex: -2,8 %)
April 2011: +0,5 % (Xau-Vergleichsindex: -2,1 %)
Mai 2011: -4,6 % (Xau-Vergleichsindex: -2,3 %)
Juni 2011: -10,6 % (Xau-Vergleichsindex: -4,7 %)
2011: -19,3 % (Xau-Vergleichsindex: -18,4 %)
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Gold & Ressourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 0,2 % auf 69,53 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Legend (+19,4 %), Matsa (+10,2 %), Xanadumine (+8,7 %) und Voyager (+5,8 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Equatorial (-9,2 %), Echo (-6,8 %), Pelican (-6,7 %) und Universal (-5,5 %).
In der Auswertung zum 30.06.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 15,6 % und verliert damit stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex (-9,7 %). Seit dem Jahresbeginn gibt der Fonds mit einem Verlust von 23,4 % etwas mehr als der TSX-Venture Vergleichsindex (-20,8 %) nach. Das Fondsvolumen nahm im Juni von 7,7 auf 6,1 Mio Euro ab.
Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Januar 2011: -0,4 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -3,1 %)
Februar 2011: +4,0 % (TSX-Venture Vergleichsindex: +7,4 %)
März 2011: -5,0 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -6,8 %)
April 2011: +1,9 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -3,7 %)
Mai 2011: -9,5 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -6,1 %)
Juni 2011: -23,4 % (TSX-Venture (Vergleichsindex: -9,7 %)
2011: -23,4 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -20,8 %)
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Growth & Small Cap Fonds ist seit dem 06.07.2011 wieder handelbar (s. www.stabilitas-fonds.de).
Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) wurde am 21.10.2009 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Bis auf Neutron Energy wurden die Probleme in dem Fonds mittlerweile gelöst. Am 11.02.11 teilte Neutron in einer Pressemitteilung mit, dass das Listing weiterhin in den USA und Kanada angestrebt wird. Am 30.03.11 wurde der Börsengang mit einer Verspätung von 1 Monat eingereicht. Eine erste Anfrage der Börsenaufsicht wurde bereits beantwortet. Erneute Rückfragen der Börsenaufsicht werden derzeit bearbeitet. Mit einem Börsengang kann Ende Juli, Anfang August gerechnet werden. Sobald weitere Informationen vorliegen, werden sie an dieser Stelle veröffentlicht.
Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) wurde am 30.06.2010 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Auch in diesem Fonds konnten die Probleme bis auf den Wert Trillium Wind Power Wert gelöst werden. Das Management der Trillium macht keine Aussagen zu einem möglichen Börsengang, so dass die Bewertung vorläufig problematisch bleiben wird. Wir bemühen uns um Alternativen, um eine Bewertung vornehmen zu können. Eine Anfrage, an der nächsten Kapitalerhöhung teilzunehmen, um eine Indikation für eine Bewertung zu erhalten, blieb vom Management der Trillium unbeantwortet. Ein Zeithorizont, wann eine Bewertung des Wertes und eine Öffnung des Fonds möglich sein werden, kann derzeit leider nicht gegeben werden. Sobald weitere Informationen vorliegen, werden sie an dieser Stelle veröffentlicht.
Westgold
Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet im Umfeld der Diskussionen über die Zukunft des Euro und der neuen Preisrekorde auch am Freitag und über das Wochenende ein anhaltendes und weit überdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Die Versorgungslage bleibt angespannt. Kritisch sind im Silberbereich die 1 oz US-Eagle, die 1 oz Maple Leaf sowie die australischen 1 kg Münzen Kookaburra und Hase. Im Goldbereich ist der Markt für 1 oz Krügerrand ausgetrocknet und bei den Standardbarren verlängern sich die Lieferfristen im Großhandel. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa 1 Verkäufer auf 8 Käufer niedrig. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.