Tagesbericht vom 23.07.25
Marketingmitteilung
Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 3.390 auf 3.430 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong nach und notiert aktuell mit 3.418 $/oz um 34 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich freundlich.
Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)
Bundesbauministerin Verena Hubertz sieht die heimische Bauwirtschaft als Stabilitätsfaktor (Quelle: Handelsblatt).
„Bundesbauministerin Verena Hubertz will die Kosten für den Bau neuer Wohngebäude halbieren“ (Quelle: Tagesschau.de).
Kommentar: Damit könnte das Ziel der Ampel-Regierung von jährlich 400.000 neuen Wohnungen zum selben Preis realisiert werden, zu dem im Vorjahr nur 200.000 Wohnungen gebaut wurden und die Mieten könnten sich ebenfalls halbieren.
Die Edelmetallmärkte
Auf Eurobasis kann der Goldpreis bei einem schwächeren Dollar zulegen (aktueller Preis 93.731 Euro/kg, Vortag 93.099 Euro/kg). Nach der Ankündigung der Zentralbanken, die Geldpolitik wieder zu lockern und der Entscheidung am 18.03.25, Deutschland mit etwa 1.700 Mrd Euro zusätzlich zu verschulden, haben wir unser Goldpreisziel auf 2.800 bis 3.000 $/oz angehoben. Die Goldkäufe der BRICS-Staaten und mutmaßlich der US-Behörden überlagern derzeit unser Goldpreisziel, sind aber nicht zu kalkulieren. Wir werden diese Zentralbankkäufe erst in unserem Goldpreisziel berücksichtigen, wenn es sich bestätigt, dass sie nachhaltig sind. Wir empfehlen im aktuellen geldpolitischen und politischen Umfeld voll in Gold, Silber, Platin und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. In der kommenden Inflationsphase wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.
Silber steigt (aktueller Preis 39,16 $/oz, Vortag 38,81 $/oz). Platin gibt nach (aktueller Preis 1.435 $/oz, Vortag 1.447 $/oz). Palladium verbessert sich (aktueller Preis 1.273 $/oz, Vortag 1.264 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich seitwärts. Der Ölpreis zeigt sich stabil (aktueller Preis 68,88 $/barrel, Vortag 68,82 $/barrel).
Die nordamerikanischen Goldminenaktien entwickeln sich fester. Der Xau-Index verbessert sich um 2,7 % oder 5,6 auf 217,6 Punkte. Bei den Standardwerten steigen Agnico 4,2 % (Vortag +3,9 %) und Newmont 3,1 %. Bei den kleineren Werten ziehen Belo Sun 16,4 %, New Found 6,7 % und Orezone 6,2 % an. Chesapeake gibt 3,8 % nach. Bei den Silberwerten steigen Discovery 10,7 % sowie Wheaton, Hecla und Dolly Varden jeweils 4,1 %. Fresnillo gibt 2,1 % nach.
Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel stabil. Valterra verbessern sich 3,6 % (Vortag +6,3 %) und Anglogold 2,6 %.
Die australischen Werte entwickeln sich heute Morgen etwas freundlicher. Bei den Produzenten steigen Alkane 5,3 %, Aurelia 5,1 % und Ramelius 4,5 %. Bei den Explorationswerten ziehen West Wits 15,0 %, Horizon 7,7 % und Emmerson 7,4 % an. Firefly und Tanami geben jeweils 3,4 % nach. Bei den Metallwerten verbessert sich Iluka 4,1 %. Paladin verliert 11,3 %.
Stabilitas Fonds
Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 4,3 % auf 298,77 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Orezone (+6,2 %), Ramelius (+4,5 %) und Fortuna (+3,3 %). Der Fonds dürfte heute weniger als der Markt zulegen.
In der Monatsauswertung zum 30.06.25 verliert der Fonds 6,6 % auf 281,03 Euro. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 33,2 %. Über die letzten 60 Monate liegt der Gewinn bei 40,4 %. Das Fondsvolumen verringert sich von 168,5 auf 157,4 Mio Euro.
Gewinn im Jahr 2020: 12,1 %
Verlust im Jahr 2021: 2,2 %
Verlust im Jahr 2022: 8,2 %
Gewinn im Jahr 2023: 5,6 %
Gewinn im Jahr 2024: 16,6 %
Gewinn im Jahr 2025: 33,2 %
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verbessert sich um 4,1 % auf 68,22 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Hecla (+4,1 %), Wheaton (+4,1 %) und New Pacific (+3,8 %). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Markt zulegen.
In der Monatsauswertung zum 30.06.25 verbessert sich der Fonds um 0,1 % auf 63,47 Euro. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 32,7 %. Über die letzten 60 Monate liegt der Gewinn bei 29,3 %. Das Fondsvolumen erhöht sich von190,7 auf 192,3 Mio Euro.
Gewinn im Jahr 2020: 19,6 %
Verlust im Jahr 2021: 12,2 %
Verlust im Jahr 2022: 10,7 %
Verlust im Jahr 2023: 10,3 %
Gewinn im Jahr 2024: 21,8 %
Gewinn im Jahr 2025: 32,7 %
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Die Beratung des Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) wurde zum 01.03.2019 auf die Firma Baker Steel übertragen. Der Fonds wird jetzt von Baker Steel unter dem neuen Namen BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV - Electrum Fund A2 geführt. Die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel führte seit der Übertragung des Fonds zu einem beschleunigten Wachstum des Fonds und das Fondsvolumen wurde auf über 300 Mio Euro gesteigert. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben. Die Kurse des Fonds werden weiterhin auf der Homepage veröffentlicht.
Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verbessert sich um 2,1 % auf 50,74 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Aumega (+16,7 %), Aeris (+7,7 %) und Aurelia (+5,1 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Resource Development (-11,1 %) und Cosmos (-6,0 %). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Markt zulegen.
In der Monatsauswertung zum 30.06.25 verliert der Fonds 7,8 % auf 48,37 Euro. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 13,6 %. Über die letzten 60 Monate liegt der Gewinn bei 12,2 %. Das Fondsvolumen verringert sich von 9,5 auf 8,8 Mio Euro.
Gewinn im Jahr 2020: 40,2 %
Gewinn im Jahr 2021: 8,5 %
Verlust im Jahr 2022: 14,6 %
Verlust im Jahr 2023: 14,7 %
Verlust im Jahr 2024: 5,1 %
Gewinn im Jahr 2025: 13,6 %
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
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Diclaimer
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Die Dokumente können ebenfalls bei der Einrichtung, ERSTE BANK DER OESTERREICHISCHEN SPARKASSEN AG, Am Belvedere 1, A-1100 Wien bezogen werden.
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Der Fonds weist aufgrund der Zusammensetzung seines Portfolios oder der verwendeten Portfoliomanagementtechniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h. der Anteilpreis kann auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen nach oben und unten unterworfen sein.
Außerdem kann bei Fremdwährungen die Rendite infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen.